CFD Cosa Sono e Come Funzionano: Guida al Trading

Punti Chiave sui CFD

• CFD significato: contratto che replica il movimento di prezzo di un asset, senza possederlo.

• Profitto e perdita: dipendono dalla differenza tra prezzo di apertura e chiusura e dalla dimensione del contratto.

• Leva e margine: puoi controllare una posizione più grande del capitale versato, ma la leva amplifica anche le perdite.

• Costi: spread, commissioni (spesso sui CFD azionari), finanziamento overnight e talvolta conversione valuta.

• Rischio operativo: slippage, gap di prezzo e stop loss non garantiti possono aumentare le perdite.

CFD Cosa Sono: Definizione e Differenze con l’Acquisto Reale

 Un CFD replica il prezzo dell’asset sottostante, ma non ti rende proprietario dell’asset. Questo comporta alcune differenze importanti rispetto all’acquisto diretto: 

• Nessun possesso: non detieni l’azione, la valuta o la materia prima. Detieni un contratto con il broker.

• Nessun diritto societario: sui CFD azionari di norma non hai diritto di voto in assemblea.

• Dividendi e corporate action: possono essere gestiti come aggiustamenti in conto e con regole che variano per broker e per mercato.

• Costi di mantenimento: sulle posizioni rolling possono applicarsi costi di finanziamento overnight se mantieni il trade aperto oltre la giornata.

Come Funzionano i CFD: Meccanismo di Profitto e Perdita

Dimensione della posizione e valore contrattuale

 Le posizioni CFD sono misurate in contratti o lotti e ogni mercato ha un valore contrattuale specifico. Esempi comuni: 

• CFD su Azioni : spesso 1 contratto equivale a 1 azione.

• CFD su Indici : il contratto è spesso espresso come importo in valuta per punto, ad esempio 10 USD per punto sull’S&P 500.

• CFD su Forex : si utilizzano lotti standard, mini o micro, con valore del pip che dipende da coppia e dimensione.

La formula del CFD, in modo corretto

Come funziona un trade CFD, esempio unico e coerente

 Vediamo un esempio semplificato sull’indice S&P 500 con un valore contrattuale ipotetico di 10 USD per punto e un trader con conto in euro. Gli esempi non includono costi come spread, commissioni, finanziamento overnight o slippage. 

 Nota: con conto in euro, la piattaforma può convertire profitti e perdite in EUR al tasso di cambio del momento. Alcuni broker applicano anche costi di conversione valuta, quindi è utile verificarli prima di operare. 

Caratteristiche Chiave del Trading CFD

Leva e Trading con Margine

 Uno degli aspetti centrali del trading CFD è la leva finanziaria. La leva permette di ottenere un’esposizione al mercato con un capitale inferiore rispetto al valore totale della posizione. In Europa, per i clienti retail, esistono regole di protezione che includono limiti di leva e meccanismi di chiusura automatica in caso di margine insufficiente. 

• Efficienza del capitale: puoi esporsi a mercati come indici o azioni senza immobilizzare l’intero valore della posizione.

• Amplificazione del risultato: profitti e perdite sono calcolati sul valore della posizione, non solo sul margine versato.

 Ad esempio, con un requisito di margine del 5 percento su un indice, un deposito di 1.000 € potrebbe consentire un’esposizione di mercato più elevata. Tuttavia, la stessa logica aumenta anche l’impatto delle variazioni sfavorevoli e può ingrandire notevolmente le perdite. 

Limiti di leva e protezioni tipiche per clienti retail in Europa

 Le regole possono variare per giurisdizione e categoria cliente, ma per molti clienti retail in Europa i limiti massimi sono spesso indicativamente: 

• Fino a 30:1 su principali coppie forex

• Fino a 20:1 su indici principali e oro

• Fino a 10:1 su materie prime diverse dall’oro e indici minori

• Fino a 5:1 su azioni

• Fino a 2:1 su criptovalute

Margin call, stop out e protezione del saldo

 Quando operi con margine, è essenziale capire cosa accade se il mercato si muove contro di te: 

• Margin call: avviso che il margine disponibile si sta riducendo e che la posizione è più esposta al rischio di chiusura.

• Stop out: chiusura automatica di una o più posizioni quando il margine scende sotto una soglia prevista dalle regole applicabili, per contenere ulteriori perdite.

• Protezione del saldo negativo: in molte casistiche retail esistono misure per limitare che il saldo del conto scenda sotto zero, ma le condizioni dipendono dall’entità e dalla giurisdizione del broker.

Vendita allo Scoperto: Come Funziona una Posizione Short con i CFD

 La maggior parte delle persone conosce il principio comprare a prezzo basso e vendere a prezzo alto. Con i CFD puoi anche speculare al ribasso, aprendo una posizione short quando pensi che il prezzo scenderà. 

 Importante: nel CFD non stai prendendo in prestito l’asset come nella vendita allo scoperto tradizionale. Stai stipulando un contratto che replica il profitto o la perdita derivante dalla variazione di prezzo. 

Accesso a Mercati Diversificati

 Uno dei motivi per cui i CFD sono diffusi è l’accesso a un’ampia gamma di mercati da un’unica piattaforma. A seconda del broker e della giurisdizione, puoi trovare CFD su forex, indici, azioni, materie prime e, in alcuni casi, criptovalute. Verifica sempre quali strumenti sono disponibili nel tuo account e quali condizioni si applicano. 

Comprendere i Costi dei CFD

 Oltre ai costi, considera anche i rischi di esecuzione: in mercati veloci, l’ordine può essere eseguito con slippage e il prezzo può fare gap, soprattutto in prossimità di notizie o apertura di sessioni. 

Esempio di calcolo dei costi, solo a scopo illustrativo

 Per una posizione long su 1.000 CFD azionari della società europea ABC a 50 € per azione, con commissione dello 0,1 percento e un costo di finanziamento annuo ipotetico del 5 percento. Tassi e metodi di calcolo possono variare per broker e strumento. 

• Valore della posizione: 50.000 €

• Commissione di apertura: 50 €

• Commissione di chiusura: 50 €

• Finanziamento giornaliero indicativo: 50.000 € × 5 percento ÷ 365, circa 6,85 € al giorno

 Se mantieni la posizione per 7 giorni, il costo totale indicativo sarebbe circa 147,95 € (commissioni e finanziamento), escluso lo spread e altri costi. Il valore reale dipende da condizioni di mercato e commissioni applicate. 

Concetti Avanzati di Trading CFD

Copertura con CFD, hedging

 I CFD possono essere utilizzati per coprire investimenti esistenti contro movimenti avversi del mercato. È una strategia avanzata che richiede gestione accurata della dimensione e dei costi. 

• Protezione del portafoglio: se possiedi un portafoglio azionario, una posizione short CFD può compensare parte delle perdite in caso di ribasso.

• Gestione del rischio valutario: copertura dell’esposizione a cambi su investimenti internazionali.

CFD Rolling e CFD Futures

 I broker offrono spesso CFD rolling, chiamati anche cash, e CFD futures. Entrambi replicano il prezzo dell’asset, ma con differenze operative. 

• CFD rolling: non hanno scadenza fissa, ma possono applicare costi di finanziamento overnight se mantieni la posizione aperta.

• CFD futures: hanno una scadenza. In molti casi non addebitano un costo overnight giornaliero come i rolling, ma la struttura del prezzo riflette fattori come il costo di mantenimento nel tempo.

Tipi di ordini e gestione del rischio

• Ordini di mercato: esecuzione immediata al prezzo disponibile.

• Ordini limit: imposti un prezzo specifico per l’ingresso o l’uscita.

• Stop loss: chiusura automatica per limitare le perdite, ma non sempre garantita in caso di gap o slippage.

• Trailing stop: stop dinamico che può seguire il prezzo quando si muove a tuo favore.

Il Trading CFD fa per Te

Vantaggi e rischi, in modo bilanciato

• Vantaggi: flessibilità su mercati diversi, possibilità di operare long e short, utilizzo della leva in base alle regole applicabili.

• Rischi: perdite amplificate dalla leva, costi di finanziamento, volatilità, rischio di esecuzione e rischio di controparte.

 In generale, il trading CFD è più adatto a chi comprende il funzionamento della leva, conosce i costi e applica regole di gestione del rischio. Un conto demo può aiutare a familiarizzare con piattaforma e dinamiche di mercato prima di operare con capitale reale. 

Tassazione dei CFD in Italia

 Un aspetto importante per i trader italiani riguarda la fiscalità. In molte casistiche, i guadagni da trading di strumenti finanziari possono rientrare nei redditi diversi di natura finanziaria e possono essere soggetti a imposta sostitutiva. La regola applicabile dipende da diversi fattori, come residenza fiscale, intermediario e regime (amministrato o dichiarativo). 

 In Italia, l’aliquota ordinaria per molte tipologie di redditi finanziari è 26 percento, con eccezioni e casi specifici. Per indicazioni ufficiali sulle plusvalenze di natura finanziaria puoi consultare l’Agenzia delle Entrate: plusvalenze di natura finanziaria. 

• Quadro RT: spesso utilizzato per dichiarare plusvalenze e redditi diversi di natura finanziaria nel Modello Redditi PF. Quadro RT.

• Quadro RW: può riguardare il monitoraggio fiscale di attività finanziarie detenute all’estero, a seconda del caso e della struttura dell’intermediario. Quadro RW.

 La normativa fiscale può essere complessa e dipende dal tuo caso specifico. Per applicare correttamente le regole, è consigliabile consultare un commercialista. 

Perché usare MT4 e MT5 per i CFD

MetaTrader 4 e MetaTrader 5 sono piattaforme molto diffuse nel settore perché offrono grafici avanzati, gestione degli ordini, strumenti di analisi e la possibilità di utilizzare Expert Advisors per l’automazione. La disponibilità di mercati, la leva e i costi dipendono dal broker, dal tipo di conto e dalle regole applicabili al cliente. 

Corsi e Risorse di Trading CFD

 Migliorare nel trading CFD richiede conoscenza e pratica. Un conto demo può aiutarti a testare strategie e gestione del rischio in un ambiente simulato. Puoi aprire un  conto demo  per familiarizzare con piattaforma e dinamiche di esecuzione.