Forex cos’è: guida al Forex trading, come funziona e tassazione in Italia

Punti Chiave

• Il Forex è un mercato globale aperto 24 ore su 24 per cinque giorni alla settimana, dove le valute si scambiano sempre in coppia.

• Ogni quotazione mostra un prezzo bid e un prezzo ask. La differenza tra i due è lo spread, uno dei principali costi di trading.

• Le variazioni di prezzo si misurano in pips. Per molte coppie un pip equivale a 0,0001, mentre per le coppie con JPY è spesso 0,01.

• Il risultato economico dipende da pips, valore del pip, dimensione del lotto e costi come spread, swap overnight e commissioni.

• La leva può amplificare profitti e perdite. Per questo motivo la gestione della dimensione della posizione è essenziale.

 Cos’è il Forex trading 

 Il trading Forex consiste nello speculare sul rapporto di cambio tra due valute. Se ritieni che la valuta base si rafforzerà rispetto alla valuta quotata, puoi aprire una posizione di acquisto. Se pensi che si indebolirà, puoi aprire una posizione di vendita. 

 Il mercato segue le principali sessioni globali. Gli orari del mercato forex coprono i principali centri finanziari e tendono a offrire maggiore liquidità nelle ore di sovrapposizione tra le sessioni. 

 Come funziona il Forex trading 

 Nella pratica, molti trader retail operano tramite strumenti derivati come i CFD (Contratti per Differenza). I CFD consentono di speculare sui movimenti di prezzo senza possedere fisicamente la valuta, tramite piattaforme come MetaTrader 4 (MT4) e MetaTrader 5 (MT5). 

 Fondamenti del Forex trading 

 Cosa sono le coppie valutarie 

 Una coppia valutaria, spesso chiamata coppia forex, rappresenta il prezzo relativo di due valute. La prima è la valuta base e la seconda è la valuta quotata. Il cambio indica quanta valuta quotata serve per acquistare una unità della valuta base. 

 Esempio: nella coppia EUR/USD, EUR è la valuta base e USD è la valuta quotata. 

 Coppie principali, minori ed esotiche 

• Coppie principali: tra le più scambiate, in genere con alta liquidità e spread mediamente più contenuti.
• Coppie minori: combinazioni di valute principali senza USD, per esempio EUR/GBP.
• Coppie esotiche: una valuta principale con una valuta di economie emergenti, per esempio USD/TRY o EUR/ZAR. Spesso presentano maggiore volatilità e costi di trading più elevati.

Figura 1: Coppie valutarie nel Forex

 Leggere le quotazioni: bid, ask e spread 

 Ogni quotazione mostra sempre due prezzi distinti: 

• Prezzo Bid: il prezzo a cui puoi vendere la valuta base.
• Prezzo Ask: il prezzo a cui puoi acquistare la valuta base.

 La differenza tra questi due valori si chiama spread ed è uno dei principali costi impliciti dell’operazione. 

 Valuta base e valuta quotata 

Figura 2: Struttura di una coppia valutaria

 Prendiamo la coppia EUR/USD. EUR è la valuta base e USD è la valuta quotata. Se il tasso è 1,2000 significa che con 1,20 dollari USA acquisti 1 euro. 

 Per riconoscere rapidamente le valute si utilizzano codici standard di tre lettere: 

• USD – Dollaro USA
• EUR – Euro
• GBP – Sterlina Britannica
• JPY – Yen Giapponese
• AUD – Dollaro Australiano

Figura 3: Codici valuta

 Cosa sono i Pips e i Lotti nel Forex 

Figura 4: Esempio di un movimento di pip

 Cos’è un Pip 

 Il pip è l’unità standard con cui si misura una variazione di prezzo nel Forex. 

• Coppie standard, per esempio EUR/USD: 0,0001.
• Coppie con Yen, per esempio USD/JPY: 0,01.

 Se EUR/USD passa da 1,2000 a 1,2001 il prezzo è salito di 1 pip. Alcune piattaforme mostrano anche la quinta cifra decimale, spesso chiamata pipetta, per offrire più precisione. 

 Calcolare il valore dei Pips 

 Il valore monetario di un pip dipende dalla coppia, dalla dimensione del lotto e dalla valuta del conto. Se la valuta del conto è diversa dalla valuta in cui esprimi il valore del pip, serve una conversione al cambio del momento. 

Esempio pratico

Coppia: EUR/USD

Dimensione: 1 lotto standard, 100.000 unità

Movimento di 1 pip: 100.000 × 0,0001 = 10 USD

Se il conto è in euro, l’importo viene convertito in EUR al tasso di cambio del momento.

 Cos’è un Lotto 

Figura 5: Dimensione del lotto

 Il lotto è l’unità di misura standard per la dimensione della posizione nel Forex. Un lotto standard equivale a 100.000 unità di valuta. Esistono anche mini lotti (10.000) e micro lotti (1.000) per permettere ai principianti di gestire meglio il rischio. 

Calcolo di profitto e perdita

 Il risultato dipende dalla direzione del trade, dalla variazione di prezzo e dalla dimensione della posizione. In aggiunta, contano anche costi come spread, commissioni e swap overnight. 

• Posizione long: in genere guadagni se il prezzo di chiusura è superiore a quello di apertura.
• Posizione short: in genere guadagni se il prezzo di chiusura è inferiore a quello di apertura.

Esempio

• Coppia: EUR/USD
• Azione: acquisti 1 lotto a 1,2000
• Chiusura: vendi a 1,2050
• Movimento: 50 pips
• Valore indicativo: 50 pips × 10 USD per pip = 500 USD, al netto di spread, eventuali commissioni e swap overnight

 Costi del Forex trading: cosa paghi davvero 

 Per valutare correttamente un’operazione, oltre al movimento dei pips, è importante conoscere i principali costi: 

• Spread: differenza tra bid e ask, spesso il costo più evidente.
• Commissioni: alcuni conti applicano una commissione fissa per lotto, soprattutto su condizioni a spread più contenuti.
• Swap overnight: costo o accredito per mantenere posizioni aperte oltre una certa ora, spesso collegato anche ai differenziali di tasso.
• Slippage: esecuzione a un prezzo diverso da quello richiesto, più probabile in fasi di alta volatilità o durante news.
• Conversione valuta: se profitti e perdite sono in una valuta diversa da quella del conto.

 Tipi di ordini e gestione della posizione 

 Nel Forex trading, gli ordini più comuni sono: 

• Ordine a mercato: esecuzione immediata al prezzo disponibile.
• Ordine limite: esecuzione solo a un prezzo migliore o uguale a quello impostato.
• Ordine stop: attiva l’esecuzione al raggiungimento di un certo livello di prezzo.

 Strumenti di gestione del rischio e dell’uscita: 

• Stop loss: chiusura automatica per limitare la perdita massima.
• Take profit: chiusura automatica per incassare un profitto a un livello prefissato.
• Trailing stop: stop loss dinamico che può seguire il prezzo quando si muove a favore.

 Leva e margine spiegati 

Cos’è la leva

 La leva permette di controllare una posizione più grande rispetto al capitale impegnato come margine. Questo può amplificare sia profitti sia perdite. 

 Attenzione. La leva amplifica sia i profitti che le perdite, e una gestione del rischio coerente è fondamentale. 

Cos’è il margine

 Il margine è il deposito richiesto dal broker per aprire e mantenere una posizione. Se il mercato si muove contro di te e il margine disponibile scende, la posizione potrebbe essere chiusa secondo le regole applicabili. 

Gestione del rischio

 Per proteggere il tuo capitale è utile seguire alcune regole pratiche: 

• Stop loss: imposta sempre un livello di uscita automatico per limitare le perdite.
• Rapporto rischio rendimento: cerca scenari in cui il potenziale rendimento sia superiore al rischio, per esempio 1:2.
• Dimensione della posizione: calibra i lotti in base a stop loss e rischio massimo accettabile. Approfondimento: dimensione della posizione.

 Cosa muove il mercato Forex 

Fattori economici e geopolitici

 Le valute sono influenzate da molteplici fattori: 

• Banche centrali: decisioni sui tassi di interesse e comunicazioni, per esempio BCE, Fed e BoE.
• Dati macroeconomici: inflazione, occupazione, PIL e bilancia commerciale possono muovere il prezzo in modo rapido.
• Eventi politici: elezioni, tensioni internazionali e shock geopolitici possono aumentare la volatilità.
• Sentiment e flussi: fasi risk on risk off, domanda di valute rifugio e ribilanciamenti di portafoglio.

Perché il Forex è importante per l’economia reale

 Oltre alla speculazione, il Forex è il motore del commercio internazionale e dei pagamenti transfrontalieri. Se un’azienda italiana acquista componenti dall’estero, spesso deve convertire euro in un’altra valuta. Lo stesso vale per turismo e investimenti internazionali. 

 Spot e CFD: cosa stai negoziando 

 Il mercato valutario include strumenti diversi. Lo spot è lo scambio a pronti tra controparti OTC. I CFD su Forex sono derivati che replicano il prezzo della coppia valutaria e consentono di speculare senza detenere fisicamente la valuta. 

 Come iniziare nel Forex trading 

 Tassazione e normative fiscali in Italia 

 La fiscalità è un aspetto essenziale per chi fa Forex trading. In Italia, i guadagni derivanti dal trading Forex sono spesso inquadrati come “redditi diversi” di natura finanziaria (plusvalenze), con regole specifiche su calcolo e dichiarazione. 

 Per una panoramica ufficiale sulle plusvalenze di natura finanziaria, puoi consultare la pagina dell’Agenzia delle Entrate:  plusvalenze di natura finanziaria . 

 Aliquota: per molte tipologie di redditi finanziari l’aliquota ordinaria è il 26 per cento, con eccezioni e casistiche specifiche. 

 Elementi pratici da considerare: 

• Dichiarazione delle plusvalenze: per molte plusvalenze e redditi diversi di natura finanziaria, la dichiarazione avviene nel Quadro RT del Modello Redditi PF.  Approfondimento ufficiale (Quadro RT) .
• Monitoraggio fiscale: se detieni attività finanziarie all’estero e sei fiscalmente residente in Italia, può esserci obbligo di compilazione del Quadro RW e, se applicabile, calcolo di imposte patrimoniali come IVAFE.  Approfondimento ufficiale (Quadro RW) .
• Documentazione: estratti conto, report di operazioni, costi e cambi di conversione sono utili per ricostruire correttamente il risultato fiscale.

 Le regole fiscali possono variare in base a residenza, intermediario, regime dichiarativo e tipologia di strumenti. Per applicare correttamente la normativa al tuo caso, è consigliabile confrontarsi con un commercialista. 

 Fai Forex trading con TMGM 

 TMGM mette a disposizione accesso al mercato Forex tramite piattaforme come MT4 e MT5, oltre a risorse formative e contenuti di analisi di mercato. Le condizioni operative, i costi e la leva disponibili dipendono dal tipo di conto, dalla giurisdizione e dalle regole applicabili al cliente.