Il mercato forex ha raggiunto un volume medio giornaliero di 9.600 miliardi di dollari ad aprile 2025, secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali. Le coppie di valute sono al centro di questo mercato perché ogni operazione forex comporta l'acquisto di una valuta e la vendita simultanea di un'altra.
Questa guida analizza le 15 coppie forex più scambiate al mondo per volume medio giornaliero, spiega come sono classificate e indica i principali fattori che ne influenzano il prezzo. Per i trader retail italiani, le coppie forex sono accessibili anche tramite il trading su CFD, che consente di esporsi ai movimenti dei tassi di cambio senza possedere direttamente le valute sottostanti.
Cosa sono le coppie di valute forex
Una coppia di valute forex è uno strumento finanziario che esprime il valore di una valuta rispetto a un'altra. Comprendere come funziona il trading sul forex parte dalla comprensione di come sono strutturate le coppie di valute, poiché ogni operazione nel mercato forex comporta l'acquisto simultaneo di una valuta e la vendita di un'altra.
Ogni coppia è composta da due elementi. La prima valuta elencata è chiamata valuta base, ovvero la valuta che viene comprata o venduta. La seconda è chiamata valuta quotata, che indica quanta di essa è necessaria per acquistare un'unità della valuta base. In EUR/USD, ad esempio, l'euro è la valuta base e il dollaro USA è la valuta quotata. Se il tasso di cambio è 1,10, un euro acquista 1,10 dollari USA.
Quando un trader va long su una coppia di valute, sta comprando la valuta base e vendendo la valuta quotata. Quando va short, sta vendendo la valuta base e comprando la valuta quotata. I movimenti di prezzo nelle coppie di valute sono misurati in pip, che rappresentano la più piccola unità standard di variazione di prezzo per una determinata coppia.
Tipi di coppie di valute
Le coppie di valute sono raggruppate in categorie in base al loro volume di scambio, alla liquidità e alla natura delle economie che le compongono. Queste categorie non sono classificazioni formalmente regolamentate, ma riflettono il modo in cui il mercato organizza e tratta le diverse coppie nella pratica.
Coppie maggiori
Le coppie maggiori includono il dollaro USA da un lato e un'altra valuta di una grande economia sviluppata dall'altro. Rappresentano la quota maggiore del volume globale del mercato forex e si caratterizzano per la liquidità più elevata, gli spread più ridotti e una maggiore profondità di mercato rispetto ad altre categorie di coppie. Per i trader italiani, le coppie maggiori hanno particolare rilevanza perché EUR/USD, la coppia più scambiata al mondo, riflette direttamente la relazione di politica monetaria tra la Banca Centrale Europea e la Federal Reserve statunitense, istituzioni le cui decisioni influenzano l'euro in quanto valuta domestica dell'Italia.
Esempi di coppie maggiori: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD.
Coppie minori
Le coppie minori, note anche come coppie cross, sono composte da due valute principali che non includono il dollaro USA. Sono attivamente scambiate ma hanno generalmente liquidità inferiore e spread leggermente più ampi rispetto alle coppie maggiori. Le coppie minori hanno un proprio set di soprannomi consolidati: EUR/GBP è conosciuta come Chunnel, in riferimento al Tunnel della Manica che collega il Regno Unito all'Europa continentale; GBP/JPY è chiamata Guppy; EUR/JPY è conosciuta come Yuppy.
Esempi di coppie minori: EUR/GBP, GBP/JPY, EUR/JPY, EUR/CAD.
Coppie esotiche
Le coppie esotiche combinano una valuta principale con una valuta di un mercato emergente o di un'economia più piccola. Sono caratterizzate da liquidità inferiore, spread più ampi e maggiore volatilità rispetto alle coppie maggiori e minori. Lo spread più ampio comporta costi di transazione più elevati, il che rende le coppie esotiche generalmente più adatte a trader esperti con una visione specifica sull'economia sottostante o un sistema di gestione del rischio ben definito.
Esempi di coppie esotiche: USD/MXN, USD/INR, USD/KRW, USD/TWD.
Coppie commodity
Le coppie commodity coinvolgono valute di paesi la cui economia dipende fortemente dall'esportazione di materie prime. Il valore di queste valute tende a muoversi in correlazione con i prezzi delle materie prime, il che significa che fattori esterni come la domanda di petrolio, la produzione mineraria e le esportazioni agricole possono influenzare il tasso di cambio indipendentemente dalle decisioni di politica monetaria. Il dollaro australiano è strettamente legato alle esportazioni di minerale di ferro e carbone, il dollaro canadese al petrolio e al gas naturale, e il dollaro neozelandese ai prodotti lattiero-caseari e agricoli.
Esempi di coppie commodity: AUD/USD, USD/CAD, NZD/USD.
Le 15 coppie forex più scambiate al mondo
Le seguenti coppie sono classificate per volume medio giornaliero di scambio ad aprile 2025, sulla base dei dati pubblicati dalla Banca dei Regolamenti Internazionali (BIS). I volumi sono espressi in miliardi di dollari USA.
Le coppie forex più scambiate non sono automaticamente le migliori per ogni trader, ma tendono a offrire maggiore liquidità, spread più contenuti e una disponibilità più ampia di analisi di mercato.
* Medie giornaliere ad aprile 2025 in miliardi di dollari USA.
1. EUR/USD
EUR/USD (Euro vs Dollaro USA, noto anche come “Fiber”) è l'euro quotato contro il dollaro USA e rappresenta quanti dollari USA sono necessari per acquistare un euro. È classificata come coppia di valute maggiore perché entrambe le valute sono supportate da grandi economie sviluppate e il dollaro USA è presente su un lato della coppia.
Ad aprile 2025, EUR/USD ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 2.033 miliardi di dollari USA, pari al 21,2% del volume globale del mercato forex, rendendola la coppia di valute più scambiata al mondo con un margine significativo.
Il valore di EUR/USD è strettamente legato al differenziale dei tassi di interesse tra la Banca Centrale Europea e la Federal Reserve statunitense. Quando i tassi USA salgono rispetto a quelli dell'Eurozona, il dollaro tende a rafforzarsi rispetto all'euro, spingendo EUR/USD verso il basso. Quando i tassi BCE salgono rispetto a quelli della Fed, l'euro tende ad apprezzarsi, spingendo la coppia verso l'alto. Per i trader italiani, le decisioni di politica monetaria della BCE hanno rilevanza domestica diretta, poiché i cambiamenti dei tassi influenzano i costi di prestito, i tassi di risparmio e le condizioni economiche in tutta l'Eurozona, Italia inclusa.
Tra gli indicatori chiave che influenzano EUR/USD figurano i dati sull'inflazione di USA ed Eurozona, i Non-Farm Payrolls statunitensi e i dati PMI di entrambe le regioni.
2. USD/JPY
USD/JPY (Dollaro USA vs Yen giapponese, noto anche come “Gopher”) è il dollaro USA quotato contro lo yen giapponese e rappresenta quanti yen sono necessari per acquistare un dollaro USA. È classificata come coppia di valute maggiore ed è la seconda più scambiata al mondo dopo EUR/USD.
Ad aprile 2025, USD/JPY ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 1.372 miliardi di dollari USA, pari al 14,3% del volume globale del mercato forex.
A differenza di EUR/USD, il tasso di cambio USD/JPY è fortemente influenzato dal differenziale di rendimento tra i titoli del Tesoro USA e i titoli di Stato giapponesi. La Banca del Giappone ha storicamente mantenuto tassi di interesse ultra-bassi e una politica di controllo della curva dei rendimenti, creando una divergenza persistente tra i rendimenti USA e giapponesi che ha generato movimenti direzionali significativi nella coppia. Lo yen svolge anche la funzione di valuta rifugio, tendendo a rafforzarsi nei periodi di stress finanziario globale quando gli investitori spostano il capitale su asset meno rischiosi, e a indebolirsi quando migliora la propensione al rischio. Gli indicatori chiave per questa coppia includono le decisioni di politica della BoJ e della Fed, l'indice Reuters Tankan e i movimenti dei rendimenti dei Treasury USA.
3. USD/CNY
USD/CNY (Dollaro USA vs Yuan cinese) è il dollaro USA quotato contro lo yuan cinese e rappresenta quanti yuan sono necessari per acquistare un dollaro USA. È classificata come coppia esotica perché lo yuan cinese, pur rappresentando la seconda economia mondiale, è soggetto a controlli sui capitali e a un regime di tasso di cambio gestito che lo distingue dalle valute principali a fluttuazione libera.
Ad aprile 2025, USD/CNY ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 781 miliardi di dollari USA, pari all'8,1% del volume globale del mercato forex, il terzo più alto tra tutte le coppie di valute a livello globale.
Una distinzione importante per i trader riguarda la differenza tra CNY e CNH. CNY si riferisce allo yuan cinese onshore, che scambia all'interno di una banda gestita fissata quotidianamente dalla Banca Popolare Cinese e non è liberamente accessibile ai trader retail internazionali. CNH è lo yuan cinese offshore, che scambia più liberamente nei mercati internazionali, incluso Hong Kong. Quando si negozia questa coppia sulla piattaforma TMGM, lo strumento disponibile è USD/CNH, la versione offshore, che può deviare dal tasso CNY onshore a seconda delle condizioni dei flussi di capitale e del sentiment di mercato.
La coppia è principalmente influenzata dalle decisioni della PBoC, dalla bilancia commerciale e dall'andamento delle esportazioni della Cina, dai differenziali dei tassi di interesse USA-Cina e dagli sviluppi geopolitici tra i due paesi. Per i trader italiani, USD/CNY ha particolare rilevanza data la sostanziale relazione commerciale tra Italia e Cina. La Cina è uno dei principali partner commerciali non UE dell'Italia, e le fluttuazioni dello yuan influenzano la competitività delle esportazioni italiane e il costo delle importazioni cinesi.
4. GBP/USD
GBP/USD (Sterlina britannica vs Dollaro USA, nota anche come “Cable”) è la sterlina britannica quotata contro il dollaro USA e rappresenta quanti dollari USA sono necessari per acquistare una sterlina britannica. È classificata come coppia di valute maggiore ed è la quarta coppia più scambiata a livello globale.
Ad aprile 2025, GBP/USD ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 731 miliardi di dollari USA, pari al 7,6% del volume globale del mercato forex.
Il nome “Cable” risale al XIX secolo, quando i tassi di cambio tra Londra e New York venivano trasmessi tramite un cavo telegrafico transatlantico posato sul fondo dell'Oceano Atlantico, una delle più significative conquiste tecnologiche dell'epoca e riflesso del profondo rapporto finanziario tra i due paesi che persiste ancora oggi.
Il tasso GBP/USD è particolarmente sensibile ai dati economici specifici del Regno Unito e agli sviluppi politici. Le decisioni sui tassi della Bank of England, i dati sull'inflazione nel Regno Unito e i dati sul PIL sono i principali fattori che influenzano la coppia. La coppia risponde anche bruscamente agli eventi politici. Il referendum sulla Brexit del 2016 ha innescato uno dei movimenti intraday più ampi nella storia di GBP/USD, e l'annuncio fiscale del governo Truss nel settembre 2022 ha causato il crollo della sterlina al minimo storico di 1,0327 rispetto al dollaro, prima di recuperare nei mesi successivi.
5. USD/CAD
USD/CAD (Dollaro USA vs Dollaro canadese, noto anche come “Loonie”) è il dollaro USA quotato contro il dollaro canadese e rappresenta quanti dollari canadesi sono necessari per acquistare un dollaro USA. È classificata sia come coppia maggiore sia come coppia commodity, riflettendo il doppio carattere del dollaro canadese come valuta principale supportata da un'economia sviluppata e come valuta legata alle significative esportazioni energetiche del Canada.
Ad aprile 2025, USD/CAD ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 505 miliardi di dollari USA, pari al 5,3% del volume globale del mercato forex.
Il soprannome “Loonie” deriva dalla strolaga comune, un uccello originario del Canada raffigurato sulla moneta da un dollaro canadese. I prezzi del petrolio sono il principale fattore che influenza USD/CAD al di fuori della politica monetaria. Il Canada è uno dei maggiori esportatori mondiali di petrolio greggio, e il rialzo dei prezzi del petrolio tende a rafforzare il dollaro canadese, spingendo USD/CAD verso il basso. Al contrario, il calo dei prezzi del petrolio indebolisce il CAD e spinge la coppia verso l'alto. I differenziali dei tassi di interesse tra la Bank of Canada e la Federal Reserve statunitense sono un fattore secondario ma significativo, in particolare durante i periodi di cicli di politica monetaria divergenti tra i due paesi.
6. AUD/USD
AUD/USD (Dollaro australiano vs Dollaro USA, noto anche come “Aussie”) è il dollaro australiano quotato contro il dollaro USA e rappresenta quanti dollari USA sono necessari per acquistare un dollaro australiano. È classificata sia come coppia maggiore sia come coppia commodity, poiché l'Australia è uno dei principali esportatori mondiali di minerale di ferro, carbone e altre materie prime industriali.
Ad aprile 2025, AUD/USD ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 467 miliardi di dollari USA, pari al 4,9% del volume globale del mercato forex.
Il prezzo di AUD/USD è strettamente legato alla crescita economica cinese perché la Cina è il principale partner commerciale dell'Australia e la destinazione primaria delle sue esportazioni di minerale di ferro e carbone. Quando la domanda industriale cinese è forte, i prezzi delle materie prime tendono a salire e il dollaro australiano si rafforza. Quando la crescita cinese rallenta, la domanda di materie prime e il valore dell'AUD tendono a indebolirsi di pari passo. AUD/USD è anche una coppia sensibile al rischio, tendendo ad apprezzarsi quando il sentiment degli investitori globali è positivo e a deprezzarsi durante i periodi di stress di mercato. Le decisioni della Reserve Bank of Australia e i dati sull'occupazione domestica sono fattori aggiuntivi per la coppia.
7. USD/CHF
USD/CHF (Dollaro USA vs Franco svizzero, noto anche come “Swissie”) è il dollaro USA quotato contro il franco svizzero e rappresenta quanti franchi svizzeri sono necessari per acquistare un dollaro USA. È classificata come coppia di valute maggiore ed è una delle coppie rifugio più monitorate nel mercato forex.
Ad aprile 2025, USD/CHF ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 467 miliardi di dollari USA, pari al 4,9% del volume globale del mercato forex.
Il franco svizzero è ampiamente considerato una valuta rifugio grazie alla neutralità politica della Svizzera, al solido quadro istituzionale e al consistente surplus delle partite correnti. Durante i periodi di incertezza globale, i capitali tendono a fluire nel franco, facendo scendere USD/CHF mentre il franco si rafforza. La coppia è anche sensibile alle decisioni della Swiss National Bank. La SNB ha una storia di interventi attivi sui mercati valutari per prevenire un'eccessiva rivalutazione del franco, in particolare nel gennaio 2015 quando ha inaspettatamente rimosso l'ancoraggio del franco all'euro, innescando uno dei movimenti più significativi in un singolo giorno nella storia moderna del mercato forex. I differenziali dei tassi di interesse tra la SNB e la Federal Reserve rimangono il principale fattore della direzione a lungo termine di USD/CHF.
8. USD/HKD
USD/HKD (Dollaro USA vs Dollaro di Hong Kong) è il dollaro USA quotato contro il dollaro di Hong Kong e rappresenta quanti dollari di Hong Kong sono necessari per acquistare un dollaro USA. È classificata come coppia esotica e si comporta in modo fondamentalmente diverso da tutte le coppie a fluttuazione libera presenti in questo elenco.
Ad aprile 2025, USD/HKD ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 347 miliardi di dollari USA, pari al 3,6% del volume globale del mercato forex.
Il dollaro di Hong Kong opera sotto un sistema di tasso di cambio collegato, dove è ancorato al dollaro USA all'interno di una banda fissa compresa tra 7,75 e 7,85. La Hong Kong Monetary Authority mantiene questo ancoraggio attraverso interventi attivi sul mercato, acquistando o vendendo dollari USA secondo necessità per mantenere il tasso di cambio all'interno della banda. Questo significa che USD/HKD non si muove liberamente in risposta ai dati economici o al sentiment come avviene per le coppie a fluttuazione libera. I movimenti di prezzo all'interno della banda sono determinati principalmente dai flussi di capitale in entrata e in uscita dal sistema finanziario di Hong Kong e dagli aggiustamenti dei tassi di interesse che la HKMA effettua per seguire la politica della Federal Reserve e mantenere l'ancoraggio.
9. USD/SGD
USD/SGD (Dollaro USA vs Dollaro di Singapore) è il dollaro USA quotato contro il dollaro di Singapore e rappresenta quanti dollari di Singapore sono necessari per acquistare un dollaro USA. È classificata come coppia esotica e, come USD/HKD, è influenzata da un regime di politica monetaria gestita piuttosto che da un sistema di tasso di cambio puramente a fluttuazione libera.
Ad aprile 2025, USD/SGD ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 215 miliardi di dollari USA, pari al 2,2% del volume globale del mercato forex.
La politica monetaria di Singapore è unica tra le grandi economie in quanto la Monetary Authority of Singapore gestisce direttamente il tasso di cambio piuttosto che fissare i tassi di interesse come strumento principale di politica. La MAS regola il tasso di apprezzamento o deprezzamento di USD/SGD rispetto a un paniere di valute ponderato per il commercio, ampliando o restringendo la banda valutaria in risposta alle condizioni di inflazione e crescita. Questo regime significa che USD/SGD è strettamente legato alla performance commerciale di Singapore, ai flussi di capitale regionali nel Sud-Est asiatico e ai cambiamenti nelle aspettative di crescita globale che influenzano la domanda dell'economia orientata all'export di Singapore.
10. USD/INR
USD/INR (Dollaro USA vs Rupia indiana) è il dollaro USA quotato contro la rupia indiana e rappresenta quante rupie sono necessarie per acquistare un dollaro USA. È classificata come coppia esotica e riflette il tasso di cambio tra la più grande economia mondiale e il paese più popoloso al mondo.
Ad aprile 2025, USD/INR ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 181 miliardi di dollari USA, pari all'1,9% del volume globale del mercato forex.
La rupia indiana è soggetta a parziali controlli sui capitali, e la Reserve Bank of India interviene attivamente sui mercati valutari per gestire l'eccessiva volatilità in USD/INR. L'India è un grande importatore di petrolio greggio, il che significa che l'aumento dei prezzi del petrolio incrementa la domanda di dollari per pagare le importazioni energetiche, esercitando pressione al rialzo sulla coppia. I flussi di investimento estero in azioni e obbligazioni indiane sono un fattore secondario significativo, con forti afflussi che rafforzano la rupia e deflussi durante i periodi di avversione al rischio globale che la indeboliscono. Le decisioni della RBI e il deficit delle partite correnti dell'India sono fattori aggiuntivi che influenzano la traiettoria a lungo termine della coppia.
11. EUR/GBP
EUR/GBP (Euro vs Sterlina britannica, nota anche come “Chunnel”) è l'euro quotato contro la sterlina britannica e rappresenta quante sterline britanniche sono necessarie per acquistare un euro. È classificata come coppia minore perché non include il dollaro USA, e sia l'euro sia la sterlina britannica sono valute principali supportate da grandi economie europee sviluppate.
Ad aprile 2025, EUR/GBP ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 169 miliardi di dollari USA, pari all'1,8% del volume globale del mercato forex.
Il soprannome “Chunnel” è un riferimento al Tunnel della Manica, il collegamento ferroviario sottomarino che unisce il Regno Unito all'Europa continentale, un simbolo appropriato per una coppia che rappresenta la relazione economica tra due dei principali blocchi commerciali europei. EUR/GBP è principalmente influenzata dalla relativa prospettiva di politica monetaria della Banca Centrale Europea e della Bank of England, con la divergenza nelle aspettative sui tassi di interesse tra le due istituzioni come fattore chiave della direzione della coppia. Per i trader italiani, EUR/GBP ha particolare rilevanza perché l'Italia è una delle più grandi economie dell'UE e uno dei più significativi partner commerciali europei del Regno Unito. I cambiamenti nelle relazioni commerciali UE-UK, l'allineamento normativo post-Brexit e i flussi di investimento transfrontalieri tra i due blocchi hanno tutti una dimensione economica italiana diretta.
12. USD/KRW
USD/KRW (Dollaro USA vs Won sudcoreano) è il dollaro USA quotato contro il won sudcoreano e rappresenta quanti won sono necessari per acquistare un dollaro USA. È classificata come coppia esotica ed è una delle coppie di valute dei mercati emergenti più attivamente scambiate in Asia.
Ad aprile 2025, USD/KRW ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 165 miliardi di dollari USA, pari all'1,7% del volume globale del mercato forex.
L'economia della Corea del Sud è una delle più orientate all'export al mondo, con semiconduttori, elettronica e prodotti automotive che rappresentano la quota maggiore dei ricavi da esportazione. Il won tende a rafforzarsi quando la domanda globale di esportazioni tecnologiche coreane è elevata e a indebolirsi quando la domanda esterna rallenta o il sentiment di rischio globale si deteriora. USD/KRW è anche sensibile alle dinamiche commerciali USA-Cina, data la profonda integrazione commerciale della Corea del Sud con entrambe le economie. I cambiamenti nella relazione tra Washington e Pechino possono influenzare i volumi di esportazione coreani e i flussi di capitale, con dirette conseguenze sul won.
13. USD/MXN
USD/MXN (Dollaro USA vs Peso messicano) è il dollaro USA quotato contro il peso messicano e rappresenta quanti pesos sono necessari per acquistare un dollaro USA. È classificata come coppia esotica ed è una delle coppie di valute dei mercati emergenti più liquide a livello globale, grazie alla profondità dell'integrazione economica tra Messico e Stati Uniti.
Ad aprile 2025, USD/MXN ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 140 miliardi di dollari USA, pari all'1,5% del volume globale del mercato forex.
Il peso messicano è storicamente una valuta popolare per il carry trade. La banca centrale del Messico, Banxico, ha mantenuto tassi di politica significativamente più elevati rispetto alla Federal Reserve per periodi prolungati, attirando flussi di capitale alla ricerca di rendimento verso asset denominati in peso. Quando i differenziali dei tassi di interesse favoriscono il peso, USD/MXN tende a scendere all'aumentare della domanda di peso. La coppia è anche strettamente legata ai flussi commerciali USA-Messico, poiché i due paesi sono i rispettivi principali partner commerciali, e gli sviluppi relativi agli accordi commerciali USMCA, alla politica tariffaria e all'attività manifatturiera transfrontaliera sono importanti fattori del valore del peso. I prezzi del petrolio sono un fattore aggiuntivo, poiché il Messico è un significativo esportatore di petrolio greggio.
14. NZD/USD
NZD/USD (Dollaro neozelandese vs Dollaro USA, noto anche come “Kiwi”) è il dollaro neozelandese quotato contro il dollaro USA e rappresenta quanti dollari USA sono necessari per acquistare un dollaro neozelandese. È classificata sia come coppia maggiore sia come coppia commodity, data la dipendenza della Nuova Zelanda dalle esportazioni agricole e lattiero-casearie come principali fonti dei ricavi commerciali.
Ad aprile 2025, NZD/USD ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 118 miliardi di dollari USA, pari all'1,2% del volume globale del mercato forex.
Il soprannome “Kiwi” è un riferimento al kiwi, simbolo nazionale della Nuova Zelanda. I prezzi dei prodotti lattiero-caseari sono il principale fattore commodity di NZD/USD. La Nuova Zelanda è uno dei maggiori esportatori mondiali di prodotti lattiero-caseari, e i prezzi delle aste globali di latticini, in particolare quelli fissati attraverso la piattaforma GlobalDairyTrade, possono muovere il dollaro neozelandese in modo significativo. Le decisioni della Reserve Bank of New Zealand e le aspettative sui tassi di interesse sono il principale fattore di politica monetaria, mentre il sentiment di rischio globale influenza anch'esso la coppia, poiché il dollaro neozelandese tende a rafforzarsi in fasi di propensione al rischio e a indebolirsi durante i periodi di stress di mercato.
15. USD/TWD
USD/TWD (Dollaro USA vs Dollaro taiwanese) è il dollaro USA quotato contro il dollaro taiwanese e rappresenta quanti dollari taiwanesi sono necessari per acquistare un dollaro USA. È classificata come coppia esotica e riflette una delle relazioni valutarie più sensibili dal punto di vista geopolitico nel mercato forex globale.
Ad aprile 2025, USD/TWD ha registrato un volume medio giornaliero di scambio di 114 miliardi di dollari USA, pari all'1,2% del volume globale del mercato forex.
Taiwan occupa una posizione unica nell'economia globale come principale produttore mondiale di semiconduttori avanzati, un ruolo consolidato da TSMC, la cui capacità produttiva è alla base delle catene di fornitura tecnologica di Stati Uniti, Europa e Asia. Il dollaro taiwanese è quindi strettamente legato alla domanda globale di tecnologia e alla salute del settore dei semiconduttori. La coppia è anche influenzata dagli sviluppi geopolitici nello Stretto di Taiwan. I periodi di tensione elevata tendono a indebolire il dollaro taiwanese all'aumentare dei premi di rischio, mentre una de-escalation può supportarlo. La Banca Centrale della Repubblica Cinese gestisce il dollaro taiwanese con un certo grado di intervento, e le sue azioni di politica sono un fattore aggiuntivo del movimento della coppia insieme ai flussi di capitale in azioni e obbligazioni taiwanesi.
Fai trading su oltre 50 coppie FX con TMGM.
Apri un conto di trading forexOppure prova il nostro conto demo gratuito (senza deposito richiesto).
Cosa muove il valore delle coppie di valute
Comprendere cosa muove i valori delle coppie di valute aiuta i trader a interpretare le condizioni di mercato e ad anticipare come le diverse coppie possono rispondere agli sviluppi economici e politici. Mentre ogni coppia ha i propri fattori specifici come descritto nelle sezioni precedenti, le seguenti forze si applicano in modo generale a tutto il mercato forex.
Politica monetaria delle banche centrali
Le decisioni sui tassi di interesse delle banche centrali sono il fattore più potente per i valori valutari nel mercato forex. Quando una banca centrale alza i tassi di interesse, la sua valuta tende ad attrarre flussi di capitale da investitori che cercano rendimenti più elevati su depositi e obbligazioni denominati in quella valuta, provocandone l'apprezzamento. Quando i tassi vengono tagliati, tende a verificarsi il contrario. Questa dinamica viene descritta come politica monetaria restrittiva quando i tassi salgono o si prevede che salgano, e come politica monetaria accomodante quando i tassi scendono o si prevede che scendano.
Le principali banche centrali le cui decisioni influenzano più direttamente le coppie in questo elenco sono la Federal Reserve statunitense, la Banca Centrale Europea, la Banca del Giappone, la Bank of England, la Bank of Canada, la Reserve Bank of Australia e la Swiss National Bank. La leva finanziaria disponibile sui CFD forex significa che anche modesti movimenti di prezzo guidati dai tassi possono avere un impatto significativo sul profitto o sulla perdita di una posizione.
Indicatori macroeconomici
Le pubblicazioni di dati economici sono seguite attentamente dai trader forex perché plasmano le aspettative sulla futura politica delle banche centrali. Gli indicatori che muovono maggiormente il mercato includono i dati sull'inflazione misurati dall'Indice dei Prezzi al Consumo (IPC), i dati sull'occupazione tra cui il rapporto sui Non-Farm Payrolls statunitensi che è uno degli appuntamenti più attesi nel calendario forex globale, le cifre sulla crescita del PIL e i dati PMI che forniscono un segnale prospettico sull'attività economica e sulla direzione dell'economia.
Dati economici solidi da un determinato paese tendono generalmente a rafforzarne la valuta aumentando le aspettative di una politica monetaria più restrittiva. Dati deboli tendono a indebolire la valuta aumentando la probabilità di tagli dei tassi o misure di stimolo.
Prezzi delle materie prime
Per le coppie di valute commodity, tra cui AUD/USD, USD/CAD e NZD/USD, i movimenti dei prezzi delle materie prime sono fattori distinti e indipendenti delle fluttuazioni dei tassi di cambio che operano accanto ai segnali di politica monetaria. Il rialzo dei prezzi del petrolio tende a rafforzare il dollaro canadese e a spingere USD/CAD verso il basso, perché i maggiori ricavi da esportazioni energetiche aumentano la domanda di CAD. Il rialzo dei prezzi del minerale di ferro e del carbone tende a rafforzare il dollaro australiano e a spingere AUD/USD verso l'alto. I movimenti dei prezzi dei prodotti lattiero-caseari sulla piattaforma GlobalDairyTrade sono un fattore primario di NZD/USD, riflettendo l'importanza delle esportazioni agricole per la bilancia commerciale della Nuova Zelanda.
Fattori geopolitici e politici
Elezioni, annunci di politica fiscale, dispute commerciali, sanzioni e tensioni geopolitiche possono tutti causare movimenti bruschi e talvolta prolungati nelle coppie di valute. Gli eventi politici che creano incertezza sulla traiettoria economica o sulla stabilità fiscale di un paese tendono a indebolirne la valuta, poiché gli investitori riducono l'esposizione agli asset denominati in quella valuta. Al contrario, la stabilità politica e gli ambienti di politica prevedibili supportano la forza della valuta. GBP/USD è un'illustrazione particolarmente chiara di questa dinamica. È scesa bruscamente in seguito al referendum sulla Brexit del 2016 e di nuovo nel settembre 2022, quando un pacchetto fiscale di emergenza del governo britannico ha innescato una crisi di fiducia nei titoli di Stato britannici, spingendo temporaneamente la sterlina al suo livello più basso rispetto al dollaro nella storia moderna.
