Punti chiave

• Il petrolio continua ad avere supporto nel breve termine perché l’offerta resta limitata e il mercato continua a incorporare un premio per il rischio geopolitico.
  
  

• L’analisi tecnica supporta una visione rialzista prudente, con il recente ritracciamento che si mantiene ancora al di sopra di un’importante area di supporto.
  
  

• Nel lungo termine, è improbabile che i prezzi del petrolio rimangano per sempre su livelli estremi se l’offerta si stabilizza o se le risposte di politica economica iniziano a contenere il movimento.

Ci sono molti fattori che influenzano i prezzi del petrolio nell’epoca odierna, pertanto affronteremo il tema in modo sistematico, dall’Analisi Tecnica all’Analisi Fondamentale.

Analisi Tecnica: Previsioni sul petrolio greggio per il 2026

Situazione attuale

Da un punto di vista tecnico, il petrolio ha già mostrato la classica configurazione di un picco geopolitico: breakout, estensione, poi violento ritracciamento.

1. Price Action

Il prezzo ha effettuato un breakout di una resistenza plurimensile con volumi, e ha poi leggermente ritestato il supporto prima di salire fino al prezzo attuale. 

Da un punto di vista puramente legato alla price action e all’analisi tecnica, dopo un breakout e un ritracciamento da una nuova resistenza, in genere ci si aspetta una fase laterale per accumulare ulteriore momentum prima di proseguire o invertire la direzione. 

Inoltre, il fatto che l’ultima candela abbia mostrato indecisione indica una forte pressione dall’alto ma anche un forte momentum d’acquisto dal basso.

In conclusione, si mantiene uno scenario rialzista prudente.

2. Supporto e Resistenza (Fibonacci, Medie Mobili Esponenziali a 10, 50 e 200 periodi)

La recente area di picco intorno a $115-$120 rappresenta ora la nuova principale area di resistenza. Sul lato del supporto, l’intervallo $88-92 è la nuova principale zona di supporto (Fibonacci ed EMA 10). Il prezzo ha incontrato pressione d’acquisto intorno a 88-90 ed è rimbalzato sopra la linea di supporto di Fibonacci, mostrando un pattern candlestick Hammer rialzista; pertanto, lo scenario rialzista resta per ora intatto. 

Se quel supporto dovesse cedere, il mercato potrebbe iniziare a prezzare una de-escalation della guerra tra Iran e Stati Uniti.

3. Spread Brent-WTI

Lo spread Brent-WTI racconta una storia chiara. Quando lo spread del petrolio (spread Brent-WTI) è aumentato all’inizio di marzo, prima del breakout, si è registrato un volume di acquisto chiaramente significativo che ha accompagnato il rally.

 Quando lo spread Brent-WTI si è raffreddato al picco della candela verde dell’8 marzo, ha toccato la resistenza e successivamente si è verificato un forte ritracciamento. 

Al 10 marzo, lo spread Brent-WTI ha mostrato nuovamente un rimbalzo nell’ampliamento dello spread, rafforzando ulteriormente lo scenario rialzista di breve termine.

4. Crack Spread

L’attuale crack spread sta mostrando un rimbalzo dopo il calo iniziale. Questo coincide con l’andamento dello spread sul Brent Crude e segnala anch’esso uno scenario rialzista di breve termine.

Analisi Fondamentale: Quale sarà il prezzo del petrolio nel 2026?

Situazione attuale

La situazione attuale è semplice. L’offerta è limitata, il mercato è nervoso e i prezzi nel breve termine restano supportati.

Impatto della guerra con l’Iran sulle prospettive del prezzo del petrolio

La domanda successiva è se l’impatto della guerra con l’Iran sul petrolio rimarrà uno shock petrolifero di breve termine o diventerà un problema economico più ampio.

1. È probabile che l’Asia avverta per prima la pressione

Le economie asiatiche restano fortemente esposte al greggio mediorientale.
 [Come riportato da TMGM Market News, Titolo: “Le azioni asiatiche scendono sui rischi legati alla guerra con l’Iran, il Kospi della Corea del Sud guida le perdite”] 

Se l’offerta del Golfo dovesse restare interrotta, l’Asia probabilmente affronterebbe costi di importazione più elevati, pressione sulle raffinerie e un’inflazione più rapida prima che gli Stati Uniti ne avvertano il pieno impatto.

2. I governi non hanno ancora contenuto il movimento

Il G7 ha discusso il rilascio delle riserve strategiche di petrolio e altri interventi coordinati, ma al momento la decisione è di non utilizzare ancora le riserve di emergenza. Fino a quando ciò non accadrà, il mercato potrà continuare a prezzare un premio di guerra.
[Come riportato da TMGM Market News, Titolo: “Secondo indiscrezioni, G7 e IEA starebbero valutando un rilascio congiunto delle riserve petrolifere di emergenza”] 

3. La curva dei futures continua a indicare uno shock di più breve termine

La parte iniziale della curva prezza una tensione immediata dell’offerta. I prezzi sulle scadenze più lontane restano invece più bassi. Ciò suggerisce che il mercato si aspetta una normalizzazione del petrolio se le rotte di approvvigionamento verranno riaperte, se verranno utilizzate le riserve o se le tensioni si attenueranno.

Prospettive di breve termine

Le prospettive di breve termine restano rialziste.

Se la produzione del Golfo dovesse restare interrotta e lo Stretto di Hormuz continuasse a essere compromesso, i prezzi del petrolio potrebbero restare elevati o rimbalzare dopo il ritracciamento. Questo supporta lo scenario rialzista per fare trading sul petrolio o acquistare petrolio ora, ma principalmente come posizione di breve termine.

Prospettive di lungo termine: Scenario 1

Se l’offerta di petrolio continua a diminuire o resta instabile, i prezzi possono rimanere elevati abbastanza a lungo da danneggiare l’economia globale.

L’impatto probabilmente inizierebbe in Asia a causa della sua dipendenza diretta dalle forniture mediorientali. Nel tempo, i maggiori costi energetici eserciterebbero pressione su inflazione, produzione industriale e domanda dei consumatori. Gli Stati Uniti potrebbero essere meno colpiti inizialmente perché sono anch’essi produttori di petrolio, ma non resterebbero immuni se l’interruzione dovesse protrarsi.

Prospettive di lungo termine: Scenario 2

Se l’offerta di petrolio si stabilizza, i prezzi dovrebbero attenuarsi.

Questo può avvenire in due modi. Il primo è che la guerra continui, ma le riserve di emergenza e gli interventi di politica economica impediscano che la carenza diventi permanente. Il secondo è che le tensioni si raffreddino, le rotte marittime tornino alla normalità e l’offerta si stabilizzi su basi più durature.

In entrambi i casi, il messaggio di lungo termine è lo stesso. È improbabile che i prezzi del petrolio restino per sempre su livelli estremi di crisi.

Sintesi in una riga

Le prospettive di breve termine per il petrolio greggio restano prudentemente rialziste, mentre la direzione di lungo termine dipende dal fatto che l’interruzione dell’offerta persista o inizi ad attenuarsi.

Verdetto finale: Prospettive sul petrolio greggio per il 2026

In conclusione, il petrolio greggio può continuare a restare supportato nel 2026, soprattutto nel breve termine, perché l’offerta è limitata e il mercato continua a prezzare un premio geopolitico.

Detto questo, ciò non equivale a dire che il petrolio resterà permanentemente su livelli estremi. Se le rotte di approvvigionamento verranno riaperte, se le riserve di emergenza saranno utilizzate o se le tensioni inizieranno ad attenuarsi, le stesse forze che hanno spinto i prezzi al rialzo potranno anche iniziare a riportarli verso il basso. Per questo motivo, lo scenario di breve termine resta rialzista, mentre le prospettive di lungo termine rimangono più prudenti e condizionate.