민주당의 의회 선거 승리에 미 달러 흔들리자 금값 4,000달러 회복

• 민주당 승리로 재정 우려가 커지고 금 수요가 되살아나면서 금값이 상승했다.
• 연준이 12월에 금리를 추가 인상할 것이라는 전망은 추가 상승을 제한할 수 있다.
• XAU/USD는 4,074달러 부근의 20일 단순이동평균선(SMA)에서 단기 저항에 직면해 있으며, 상대강도지수(RSI)는 중립 수준을 향해 회복하고 있다.

수요일 금(XAU/USD)은 미국 중간선거 결과로 분점정부 구도가 형성되고 워싱턴 정계의 교착 위험이 커지면서 급등해 4,000달러를 회복했다. 기사 작성 시점 XAU/USD는 당일 3% 오른 4,041달러 부근에서 거래되고 있다.

민주당이 상·하원 모두에서 주도권을 확보함에 따라 트럼프 행정부는 새로운 법안 통과, 재정 지출안 승인, 추가 감세 도입 또는 부채한도 상향을 위해 민주당의 지지를 얻어야 한다.

이에 따른 정치적 불확실성은 금의 안전자산 매력을 되살리는 한편 미국 달러에는 하방 압력을 가해, 다른 통화를 보유한 매수자들의 금 매입 비용을 낮추고 있다. 주요 6개 통화로 구성된 바스켓 대비 달러 가치를 추적하는 미국 달러지수(DXY)는 당일 0.44% 하락한 101.40 부근에서 거래되며 5주 만의 저점에 근접해 있다.

미국 재정 위험 확대 속 금값 반등…연준 정책 경로는 유지될 전망

중동 긴장이 에너지 비용을 높은 수준으로 유지하고 인플레이션 압력을 가중해 미국 연방준비제도(Fed·연준)와 주요국 중앙은행들이 매파적 기조를 이어가는 만큼, 금은 반등세를 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있다. 차입 비용 상승은 금 보유의 기회비용을 높여 이자를 지급하지 않는 금에 부담으로 작용한다.

소시에테제네랄의 전략가들은 미국 민주당의 압승이 “적어도 단기적으로는 연준의 정책 방향을 바꾸지는 않을 것”이라며, “12월 25bp 금리 인상”은 여전히 “가능성이 높은 사안”이라고 평가했다. 이들은 이날 늦게 예정된 미 재무부의 분기 국채 발행 계획 발표를 앞두고 “2027년 6월물 선물에 반영된 금리 인상 폭은 55.5bp로 축소됐다(-2.5bp)”며, “2년물과 10년물 국채 수익률 격차는 33bp로 변동 없이 거래되고 있다”고 설명했다.

다만 소시에테제네랄의 이코노미스트들은 “미국 재정 경로와 관련해서는 정부 셧다운 위험이 더 커진 것으로 본다”고 경고하며, 이러한 배경이 “금값이 4,000달러를 넘어 반등한 이유를 설명할 수 있다”고 분석했다.

CME FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 12월 금리 인상 가능성을 82%로 반영하고 있다. 추가 긴축 전망은 미국 달러의 하락세를 완화하는 요인으로도 작용할 수 있다.

이제 시장의 관심은 연준의 정책 전망에 관한 새로운 단서를 제공할 미국 경제지표로 향하고 있다. 수요일에는 ADP 고용 증감 보고서와 10월 ISM 서비스업 구매관리자지수(PMI)가 발표되며, 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구 건수, 금요일에는 비농업 고용(NFP)이 뒤를 잇는다.

기술적 분석: 회복세에 속도가 붙고 있지만 약세 기조는 지속

일봉 차트에서 XAU/USD는 볼린저 밴드 중심선인 20일 단순이동평균선(SMA) 4,074달러를 밑돌고 있어 단기적으로 완만한 약세 기조를 유지하고 있다. 상단에서는 4,253달러 부근의 볼린저 밴드 상단선도 저항으로 작용하고 있다. 상대강도지수(RSI)는 중립 영역인 46까지 회복했고 이동평균 수렴·확산 지수(MACD)는 음의 영역에 머물면서도 안정되는 등 모멘텀이 혼조세를 보여, 상승 여력이 여전히 제한되고 있음을 시사한다.

하방에서는 심리적 가격대인 4,000달러가 단기 지지선이며, 그다음으로는 3,894달러 부근의 볼린저 밴드 하단선과 지난주 기록한 연중 저점 3,870달러가 지지선으로 작용한다. 상방에서는 종가가 볼린저 밴드 중심선인 4,074달러를 다시 웃돌면 하방 압력이 완화될 수 있다. 다만 4,253달러 부근의 상단선과 그 위의 더 큰 구조적 저항선인 4,400달러에서 한층 강한 저항이 예상된다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)