일본 엔화 하락…미국 CPI 예상치 상회·연준 인사들 추가 금리 인상 지지

• 예상을 웃돈 미국 물가상승률에 달러화가 강세를 보이며 USD/JPY가 상승했다.
• 로건 댈러스 연은 총재는 최소 두 차례의 추가 금리 인상을 촉구했다.
• 미국과 일본의 큰 채권 수익률 격차가 엔화에 계속 부담으로 작용하고 있다.

화요일 USD/JPY는 예상을 웃돈 미국 물가상승률과 미국 연방준비제도(연준) 인사들의 매파적 발언으로 미국 달러화(USD) 수요가 늘면서 강세를 보이고 있다. 기사 작성 시점 기준 USD/JPY는 전일 대비 0.55% 오른 158.76 부근에서 거래되고 있다.

미국의 10월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 상승해 예상치인 0.3%를 웃돌았지만, 9월의 0.6%보다는 상승 폭이 둔화했다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 0.3% 상승해 9월과 같은 상승률을 기록했으며, 예상치인 0.2%를 웃돌았다. 미국 노동통계국(BLS)은 지난해 연방정부 셧다운으로 인해 10월의 전년 동월 대비 수치를 발표하지 않았다.

미국 달러지수(DXY)는 0.68% 오른 102.38 부근을 나타내고 있으며, 기준물인 미국 10년 만기 국채 수익률은 12베이시스 포인트(bp) 상승해 5.00%를 회복했다.

로리 로건 댈러스 연방준비은행 총재는 연준이 “25bp씩 최소 두 차례 더 금리를 인상”해야 하며, “이번 겨울에는 더 빠른 속도로 움직일 수도 있다”고 말했다. 그는 현재 정책금리가 완만한 긴축 수준보다 최소 50bp 낮다고 진단했으며, 전쟁에 따른 에너지 공급 차질 외에도 인플레이션 압력이 존재한다고 지적했다.

지표 발표에 앞서 크리스토퍼 월러 연준 이사는 10월 근원 CPI 상승률이 “0.3% 안팎 또는 그 이상”으로 나오면 12월에 0.5%포인트 금리 인상이 필요할 수 있다고 말했다. CME FedWatch Tool에 따르면, 현재 트레이더들은 25bp 인상 확률을 89.2%, 50bp 인상 확률을 10.8%로 반영하고 있다.

한편 일본은행(BoJ)은 정책금리를 1.25%로 유지한 가운데 점진적인 금리 인상 기조를 이어가고 있다. 일본 10년 만기 국채 수익률은 2.17% 부근으로, 같은 만기의 미국 국채 수익률보다 약 283bp 낮다. 미국 국채 수익률 상승과 달러화 강세가 엔화에 부담으로 작용하는 가운데, 연준의 추가 금리 인상 가능성은 미국과 일본의 금리 격차를 큰 폭으로 유지시키는 요인이 될 수 있다.

이번 주 남은 기간 일본의 주요 경제지표 발표 일정이 많지 않은 만큼, USD/JPY 트레이더들은 연준 인사들의 발언과 목요일 일본, 금요일 미국에서 발표되는 생산자물가 지표에 주목할 전망이다.