매파적 연준 기조와 미국 국채 수익률 상승에 스위스 프랑, 월중 최저치 경신

• USD/CHF가 0.8368까지 상승하며 한 달 만에 최고치를 경신했고, 2년 만에 최대 주간 상승폭을 기록할 전망이다.
• 연준의 12월 대폭 금리 인상에 대한 기대가 커지면서 미국 달러가 전반적으로 강세를 보이고 있다.
• ING 전문가들은 USD/CHF의 핵심 가격대로 0.8400을 지목했다.

미국 연방준비제도(Fed·연준) 인사들이 12월 50베이시스 포인트(bp) 금리 인상 가능성을 열어두면서 미국 국채 수익률이 상승한 데 힘입어, 금요일 미국 달러(USD)는 스위스 프랑(CHF) 대비 강세를 유지하고 있다. USD/CHF는 4거래일 연속 상승하며 현재까지 장중 최고치인 0.8368에 도달했고, 2년 만에 가장 높은 주간 상승률을 기록할 전망이다.

화요일 발표된 소비자물가지수(CPI) 가 예상을 웃돌면서 연준 인사들이 12월 대폭 금리 인상 가능성을 거론하자, 투기적 거래자들은 이번 주 미국 달러 매수 포지션을 확대했다. 

크리스토퍼 월러 연준 이사는 월요일 10월 소비자물가 상승률이 0.3% 이상이면 “25bp만 인상할 경우 우리의 신뢰성이 위태로워질 것”이라고 강조했다. 실제로 10월 CPI는 0.4% 상승했다. 며칠 뒤 로리 로건 댈러스 연방준비은행 총재도 같은 견해를 밝히며 “연방공개시장위원회(FOMC)는 최소 두 차례 더 25bp씩 금리를 인상해야 한다”고 단언했다. 

달러 강세에 프랑·엔 압박, USD/CHF 핵심 가격대 주목

CME의 페드워치 도구에 따르면, 연준이 결국 12월에 대폭 금리 인상에 나설 것으로 시장이 예상하는 확률은 일주일 전 0%에서 13%로 높아졌다. 이런 가운데 미국 2년 만기 국채 수익률은 이번 주 약 32bp 뛰었고, 기준물인 10년 만기 국채 수익률은 27bp 상승해 다시 5%를 넘어섰다. 이에 미국 달러는 주요 통화 대부분에 대해 급등했다.

ING 애널리스트들은 “저금리 통화인 스위스 프랑과 엔은 미국 금리와의 상관관계가 가장 높은 통화에 속하며, 현재 하락 압력을 받고 있다”고 분석했다.

ING 전문가들은 보고서에서 “0.8400은 USD/CHF에 매우 중요한 저항 구간으로, 향후 몇 주 동안 달러가 한 차례 더 큰 폭으로 상승해야 할지를 판단하는 데 중요한 기준이 될 것”이라고 밝혔다.

금요일 앞서 발표된 스위스 생산자물가지수(PPI)에 따르면 10월 생산자물가는 전년 동월 대비 0.9% 상승해 9월의 0.3%보다 상승률이 높아졌다. 이는 상승률이 0.2%로 소폭 둔화할 것이라는 시장 예상과 상반된 결과다. 전월 대비 PPI 상승률은 0.9%로 높아져 9월의 0.2% 하락분을 상당 부분 되돌렸다. 다만 이번 지표는 스위스국립은행(SNB)이 단기적으로 통화정책을 동결할 것이라는 전망을 바꾸지는 못했다.