Short put ialah posisi opsyen yang diwujudkan dengan menjual, atau menulis, opsyen put. Penjual menerima premium pendahuluan dan, sebagai balasan, menerima obligasi untuk membeli aset pendasar pada harga strike jika pembeli melaksanakan opsyen tersebut.
Short put digunakan apabila anda menjangkakan aset pendasar akan kekal di atas harga strike atau meningkat. Jika harga berada di atas harga strike pada tarikh luput, put itu luput tanpa nilai dan anda mengekalkan keseluruhan premium. Jika harga jatuh di bawah harga strike, anda boleh ditugaskan dan mesti membeli aset itu pada harga strike walaupun harga pasaran lebih rendah, dan kerugian bertambah semakin jauh harga jatuh.
Short put ialah pihak yang bertentangan dengan long put. Pembeli long put membayar premium untuk hak menjual pada harga strike dan mendapat keuntungan apabila harga jatuh; penjual short put menerima premium itu dan terdedah apabila harga jatuh. Short put menyatakan pandangan neutral hingga bullish, manakala long put menyatakan pandangan bearish. Keuntungan maksimum penjual ialah premium, tetapi kerugian boleh menjadi besar jika aset jatuh menghampiri sifar.
Anda menjual opsyen put pada satu saham dengan harga strike USD 50 dan menerima premium USD 2 bagi setiap saham.
Jika saham kekal di atas USD 50 pada tarikh luput, put itu luput tanpa nilai dan anda mengekalkan premium USD 2.
Jika saham jatuh kepada USD 44, anda boleh ditugaskan dan mesti membeli pada USD 50. Kerugian bersih anda bagi setiap saham ialah:
USD 50 - USD 44 - USD 2 = USD 4