Ramalan Harga Perak: XAG/USD melonjak menghampiri $53 meskipun hasil bon AS meningkat

• Harga perak melonjak menghampiri $53 meskipun pasaran bon AS dilanda jualan besar-besaran.
• Data CPI AS bagi Oktober yang lebih tinggi daripada jangkaan telah melonjakkan hasil bon Perbendaharaan AS.
• Commerzbank menjangkakan inflasi AS kekal tinggi pada tahun depan juga.

Harga perak (XAG/USD) meningkat hampir 3% menghampiri $53.00 semasa sesi dagangan Eropah pada hari Rabu. Logam putih itu melonjak walaupun perdebatan tentang kemungkinan Rizab Persekutuan (Fed) menaikkan kadar faedah secara besar-besaran pada mesyuarat dasar Disember semakin hangat, susulan pengumuman data Indeks Harga Pengguna (CPI) Amerika Syarikat (AS) bagi Oktober yang lebih tinggi daripada unjuran. Keadaan ini telah menyebabkan hasil bon Perbendaharaan AS meningkat mendadak.

Kejutan inflasi AS terus menekan bon Perbendaharaan

Pakar strategi Deutsche Bank menekankan bahawa data inflasi merupakan pemangkin utama jualan besar-besaran bon terkini, dengan menyatakan bahawa “bacaan CPI AS itu mencetuskan pergerakan terbesar pada hari tersebut, dengan bacaan CPI teras bulanan bagi Oktober melebihi konsensus pada +0.30% (berbanding jangkaan +0.2%).”

Deutsche Bank menjelaskan bahawa “tambahan pula, ini merupakan bulan ketiga berturut-turut CPI teras berada pada +0.3%, dan jika ketiga-tiga bulan itu diambil kira bersama, kadar tahunan CPI teras mencecah +3.75%.” Menurut bank itu, “ini merupakan kadar terpantas berdasarkan ukuran tersebut sejak April 2024, sekali gus menjadikannya semakin sukar untuk menganggap keadaan ini sekadar lonjakan sementara.”

Bank itu turut menegaskan bahawa “sementara itu, angka CPI keseluruhan meningkat lebih pantas lagi, dengan CPI keseluruhan bulanan pada +0.35% (berbanding jangkaan +0.3%), manakala kadar tahunan bagi tempoh 3 bulan mencapai +5.72%.” Pada pandangan mereka, “bagi pasaran, kesan paling jelas dapat dilihat pada bon Perbendaharaan AS, dengan hasil melonjak di sepanjang keluk hasil.”

Pada waktu penulisan, hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun meningkat 2.4% kepada sekitar 5%. Secara teknikal, hasil yang lebih tinggi bagi aset AS yang memberikan faedah mengurangkan daya tarikan aset yang tidak memberikan hasil, seperti perak.

Apakah jangkaan terhadap prospek inflasi AS?

Ahli ekonomi Commerzbank mengingatkan bahawa tekanan harga di AS kekal pada paras tinggi yang membimbangkan, sambil menegaskan bahawa “harga masih meningkat terlalu pantas, walaupun kenaikannya agak lebih kecil berbanding September.” Mereka menekankan bahawa “inflasi teras, yang merupakan ukuran utama arah aliran asas, dengan itu kekal (terlalu) tinggi dan tidak lagi menunjukkan trend menurun,” sekali gus mengukuhkan pandangan mereka bahawa dinamik harga asas telah terbantut dan bukannya terus bertambah baik. Menurut penilaian mereka, “ekonomi yang kukuh dan konflik berterusan di Timur Tengah menunjukkan bahawa inflasi tidak mungkin reda dalam masa terdekat,” dan mereka berpendapat bahawa “inflasi tidak dijangka menurun sehingga 2027, dan walaupun ketika itu, inflasi berkemungkinan kekal melebihi paras yang selaras dengan kestabilan harga.”

Senario sedemikian berkemungkinan menyebabkan harga perak terus berada di bawah tekanan.

Analisis Teknikal Perak

Pada carta harian, XAG/USD didagangkan pada $52.94. Logam itu kekal di bawah Purata Bergerak Eksponen (EMA) 20 hari pada $53.89, mengekalkan sentimen menurun dalam jangka terdekat kerana percubaan terkini untuk menstabilkan harga masih belum berjaya menembusi semula halangan dinamik ini. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada 43.6 telah pulih daripada kawasan terlebih jual tetapi kekal di bawah paras 50, menunjukkan momentum penurunan hanya reda sedikit dan bukannya mengesahkan perubahan trend.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal terletak pada EMA 20 hari di $53.89. Penembusan berterusan di atas paras ini diperlukan untuk mengurangkan kecenderungan menurun semasa dan membuka laluan kepada pemulihan yang lebih ketara. Tanpa paras sokongan struktur berhampiran yang jelas berdasarkan penunjuk yang diberikan, harga kekal terdedah kepada risiko penurunan selagi didagangkan di bawah EMA. Ini menyebabkan XAG/USD terdedah kepada kelemahan selanjutnya jika penjual kembali memberikan tekanan sehingga harga jatuh di bawah paras terendah terkini.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)