Previsão do preço da prata: XAG/USD dispara para perto de US$ 53 apesar da alta dos rendimentos dos títulos dos EUA

• Preço da prata dispara para perto de US$ 53 apesar da onda de vendas no mercado de títulos dos EUA.
• Dados do CPI dos EUA acima do esperado em outubro impulsionam os rendimentos dos títulos do Tesouro americano.
• Commerzbank prevê que a inflação nos EUA continuará elevada também no próximo ano.

O preço da prata (XAG/USD) sobe quase 3%, para perto de US$ 53,00, durante a sessão europeia desta quarta-feira. O metal branco avança mesmo com a intensificação do debate sobre a possibilidade de o Federal Reserve (Fed) realizar um aumento de juros de magnitude excepcional na reunião de política monetária de dezembro, após a divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos Estados Unidos (EUA) de outubro, que vieram acima das projeções. Isso resultou em uma forte alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano.

Surpresa inflacionária nos EUA mantém pressão sobre os títulos do Tesouro

Estrategistas do Deutsche Bank destacam que os dados de inflação foram o principal catalisador da mais recente onda de vendas de títulos, observando que “a leitura do CPI dos EUA provocou os maiores movimentos do dia, com a variação mensal do núcleo do CPI de outubro acima do consenso, em +0,30% (ante expectativa de +0,2%)”.

O Deutsche Bank ressalta que “além disso, foi o terceiro mês consecutivo com o núcleo do CPI em +0,3% e, considerando esses três meses em conjunto, o ritmo anualizado do núcleo do CPI está em +3,75%”. Segundo o banco, “esse é o ritmo mais rápido dessa medida desde abril de 2024, o que tornou cada vez mais difícil tratar o resultado como uma oscilação pontual”.

O banco também enfatiza que “enquanto isso, os números do CPI cheio foram ainda mais fortes, com uma variação mensal de +0,35% (ante expectativa de +0,3%) e um ritmo anualizado de três meses de +5,72%”. Na avaliação dos estrategistas, “nos mercados, o impacto mais evidente foi observado nos títulos do Tesouro americano, com os rendimentos disparando ao longo de toda a curva”.

No momento da redação, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos sobem 2,4%, para cerca de 5%. Tecnicamente, rendimentos mais altos dos ativos americanos que pagam juros reduzem a atratividade de ativos que não geram rendimento, como a prata.

Quais são as expectativas para a inflação nos EUA?

Economistas do Commerzbank alertam que as pressões sobre os preços nos EUA continuam em níveis desconfortavelmente elevados, ressaltando que “os preços ainda estão subindo rápido demais, embora o aumento tenha sido um pouco menor do que em setembro”. Eles destacam que “o núcleo da inflação, um importante indicador da tendência subjacente, permanece, portanto, alto (demais) e já não apresenta tendência de queda”, reforçando sua avaliação de que a dinâmica subjacente dos preços deixou de melhorar e se estabilizou. Na análise dos economistas, “a economia forte e o conflito em curso no Oriente Médio sugerem que a inflação dificilmente cederá no curto prazo”, e eles avaliam que “não se espera uma queda da inflação antes de 2027 e, mesmo então, ela provavelmente permanecerá acima de um nível compatível com a estabilidade de preços”.

Esse cenário provavelmente manterá o preço da prata sob pressão.

Análise técnica da prata

No gráfico diário, o XAG/USD é negociado a US$ 52,94. O metal permanece abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 20 dias, em US$ 53,89, mantendo o viés de baixa no curto prazo, já que as recentes tentativas de estabilização ainda não conseguiram superar essa barreira dinâmica. O Índice de Força Relativa (RSI), em 43,6, recuperou-se da região de sobrevenda, mas continua abaixo da linha de 50, sugerindo apenas um alívio modesto da força vendedora, e não uma mudança de tendência confirmada.

No movimento de alta, a resistência inicial é definida pela EMA de 20 dias, em US$ 53,89, e seria necessário um rompimento sustentado acima desse nível para atenuar o atual viés de baixa e abrir caminho para uma recuperação mais expressiva. Sem suportes estruturais próximos claramente identificáveis a partir dos indicadores apresentados, o preço segue vulnerável a quedas enquanto permanecer abaixo da EMA, deixando o XAG/USD exposto a novas perdas caso os vendedores voltem a exercer pressão abaixo das mínimas recentes.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)