Ежедневный финансовый завтрак 11 ноября 2026 года: базовый индекс потребительских цен в США вырос на 0,3%, а нефть WTI вновь поднялась выше 85 долларов

Новости рынков сегодня: главное

• Базовый индекс потребительских цен в США в октябре вырос на 0,3% третий месяц подряд, превысив прогноз в 0,2%, на фоне обсуждения представителями Федеральной резервной системы дальнейшего повышения ставок.
• Нефть WTI восстановилась выше 85 долларов за баррель после двух дней снижения. В среду появились опасения по поводу отсутствия прогресса в мирных переговорах на Ближнем Востоке.
• Кандидат на пост президента ЕЦБ Клаас Кнот заявил в интервью Financial Times, что не исключает создания нового инструмента денежно-кредитной политики, адаптированного к условиям будущего кризиса.
• Президент Бундесбанка Йоахим Нагель заявил, что необходимость повышения процентных ставок ЕЦБ в декабре «довольно очевидна».
• Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн предупредил, что базовая инфляция может ускориться, даже если снижение цен на энергоносители замедлит общую инфляцию.
• Индекс потребительского доверия в Австралии снизился на 2,7%, до 78,2 пункта, на фоне ужесточения денежно-кредитной политики Резервного банка Австралии.

Ситуация на рынках

Казначейские облигации США

По данным Rabobank, во вторник доходность двухлетних казначейских облигаций США подскочила на 19 базисных пунктов, а десятилетних выросла на 14 базисных пунктов и ненадолго превысила 5%. В Deutsche Bank назвали рост доходности двухлетних облигаций крупнейшим за день с 2025 года.

Валютный рынок

В ходе азиатской сессии в среду индекс доллара США торговался около 102,20 после роста более чем на 0,5% во вторник. Пара USD/JPY торговалась в Азии около 158,90, а затем продолжила рост к 160, тогда как USD/CAD достигла 1,4230 на фоне падения канадского доллара до четырехнедельного минимума. Пара USD/CHF росла второй день подряд и в начале европейской сессии находилась около 0,8260. Во вторник AUD/USD снизилась на 0,88%, опустившись ниже 0,6900; GBP/USD упала чуть выше отметки 1,3300, после чего стабилизировалась вблизи 1,3350. В начале торгов после публикации данных по инфляции во вторник EUR/USD находилась около 1,1190, теряя 0,28%, а в среду продолжила снижение.

Золото

В среду золото восстановилось примерно до 4 050 долларов после падения на 2,67% во вторник вслед за публикацией данных по инфляции в США и комментариями представителей Федеральной резервной системы. В ходе североамериканской сессии во вторник цена металла опускалась к 4 000 долларов.

Акции и фьючерсы США

Во вторник Nasdaq 100 опустился до сессионного минимума чуть выше 27 400 пунктов, после чего восстановился к 27 750 пунктам. В ходе европейской сессии в среду фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 1,45%, примерно до 28 230 пунктов, фьючерсы на S&P 500 прибавили 0,60%, достигнув примерно 7 590 пунктов, а фьючерсы на Dow Jones поднялись на 0,16%, примерно до 52 400 пунктов.

Инфляция в США & Федеральная резервная система

Базовый ИПЦ в США превысил прогнозы, пока представители ФРС обсуждают дальнейшее ужесточение политики

Потребительская инфляция в США в октябре превысила ожидания: базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 0,3% к предыдущему месяцу при прогнозе 0,2%. Месячный прирост составил 0,3% третий раз подряд. Общий ИПЦ повысился на 0,4% при ожидавшемся росте на 0,3% и увеличении на 0,6% в сентябре.

Deutsche Bank привел более точное значение месячного прироста общего ИПЦ, составившее 0,35%, и трехмесячный темп роста в пересчете на год на уровне 5,72%. По оценке стратегов банка, аналогичный показатель базовой инфляции составил 3,75%, что стало максимумом с апреля 2024 года. В Rabobank отметили ускорение роста цен на продукты питания, устойчивое повышение расходов на жилье и отложенное влияние предыдущих скачков цен на энергоносители на стоимость медицинских услуг, товаров для обустройства дома и другие повседневные расходы.

Как сообщил Commerzbank, еще до публикации данных по инфляции член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер призвал повысить ставку в декабре как минимум на 25 базисных пунктов. По его словам, месячный рост базового ИПЦ на 0,3% или более давал основания рассмотреть повышение на 50 базисных пунктов. Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан призвала провести еще как минимум два повышения по 25 базисных пунктов. Она заявила, что текущий уровень ставки на 50 базисных пунктов ниже «умеренно ограничительного уровня» и что этой зимой возможны более быстрые действия.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби в интервью PBS Newshour назвал отчет по ИПЦ «почти тревожным». Он особо отметил отсутствие замедления инфляции в сфере услуг, заявил, что рынок труда остается устойчивым и стабильным, и предупредил о риске закрепления инфляции в ожиданиях. Заместитель председателя ФРС по надзору Мишель Боуман заявила, что инфляционное давление сохраняется, тогда как ситуация на рынке труда, по-видимому, укрепляется. Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмид охарактеризовал денежно-кредитную политику как «довольно мягкую».

Президент Федерального резервного банка Филадельфии Анна Полсон поддержала дальнейшее «постепенное» повышение ставок и заявила, что политика должна быть «несколько ограничительной». По ее словам, базовая инфляция закрепилась в диапазоне от 2,5% до 3%, однако текущая ситуация отличается от обстоятельств, требующих более быстрых действий. Она заявила, что предпочла бы действовать быстрее в случае роста инфляционных ожиданий, усиления давления со стороны заработных плат или ускорения базовой инфляции, добавив: «Сейчас я этого не наблюдаю».

Котировки фьючерсов сместились к полному учету декабрьского повышения ставки на 25 базисных пунктов с текущего целевого диапазона ставки по федеральным фондам 3,75–4,00%. По данным Deutsche Bank, заложенная в котировки величина декабрьского повышения выросла с 21,0 базисного пункта в понедельник до 27,7 базисного пункта на закрытии вторника и 28,5 базисного пункта утром в среду. Последнее значение на тот момент соответствовало вероятности повышения на 50 базисных пунктов в размере 14%. BBH сообщил, что вероятность достигала 15%, тогда как более поздняя оценка в среду составила 11,5%. Deutsche Bank также сообщил, что во вторник ожидаемый рынком уровень ставки по итогам заседания в сентябре 2027 года вырос на 22,3 базисного пункта.

Энергоносители & Дипломатия на Ближнем Востоке

WTI восстанавливается выше 85 долларов на фоне отсутствия результатов мирных переговоров на Ближнем Востоке

В ходе азиатской сессии в среду нефть West Texas Intermediate торговалась около 85,60 доллара за баррель, восстанавливаясь после двух дней снижения. До начала отскока цены достигли двухмесячных минимумов.

Ранее динамика торгов отражала надежды на ослабление напряженности между США и Ираном. Позднее в среду появились опасения из-за отсутствия прогресса на пути к мирному соглашению на Ближнем Востоке, при этом WTI удерживалась выше 85 долларов.

Европейский центральный банк

Кнот: будущий кризис может потребовать нового инструмента денежно-кредитной политики ЕЦБ

Клаас Кнот, кандидат от Нидерландов на смену президенту ЕЦБ Кристин Лагард, заявил в интервью Financial Times, что не исключает разработки еще одного, более специализированного инструмента в случае будущего кризиса «иного характера».

«Если обстоятельства потребуют, мы без колебаний примем меры», заявил Кнот. Его комментарии касались потенциальной поддержки в условиях кризиса, а не предложения конкретного нового инструмента или объявленного решения в области денежно-кредитной политики.

Нагель: необходимость повышения ставки ЕЦБ в декабре «довольно очевидна»

Президент Бундесбанка Йоахим Нагель в интервью Bloomberg TV поддержал повышение процентных ставок ЕЦБ в декабре. «Довольно очевидно, что в декабре нам необходимо повысить ставки», заявил Нагель, который также входит в Совет управляющих ЕЦБ.

Лейн предупреждает: снижение цен на энергоносители может скрывать базовое инфляционное давление

Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн предупредил, что снижение цен на энергоносители не обязательно будет означать ослабление базового ценового давления. Выступая на конференции «Банк Англии и его наблюдатели», он заявил: «Было бы удивительно, если бы вторичные эффекты не возникли».

Если цены на энергоносители немного снизятся, «общая инфляция может замедлиться, а базовая при этом ускориться», сказал Лейн, разграничив прямой вклад стоимости энергоносителей и более широкую динамику инфляции.

Экономика Австралии

Индекс потребительского доверия в Австралии снизился на 2,7%, до 78,2 пункта

Индекс потребительского доверия в Австралии снизился на 2,7%, до 78,2 пункта, на фоне ужесточения денежно-кредитной политики Резервного банка Австралии.

Предстоящие ключевые события

• Декабрьское заседание Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике (9 декабря 2026 года): декабрьское решение Федерального комитета по операциям на открытом рынке США по процентной ставке запланировано на 9 декабря.