คำจำกัดความของ VIX

VIX คือดัชนีความผันผวน Cboe ซึ่งเป็นตัววัดความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ใน 30 วันของ S&P 500 ที่สะท้อนจากราคาของออปชัน โดยเป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางในฐานะ "มาตรวัดความกลัว" ของตลาด

VIX คำนวณจากราคาของออปชันดัชนี S&P 500 หลายช่วงราคา โดยแปลงสิ่งที่เทรดเดอร์ยอมจ่ายสำหรับออปชันเหล่านั้นให้เป็นตัวเลขความผันผวนรายปีเพียงค่าเดียว มันมักปรับขึ้นเมื่อตลาดร่วงและความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น และมักอยู่ในระดับต่ำลงในช่วงที่ภาวะตลาดสงบและมีเสถียรภาพมากกว่า

ต่างจากดัชนีราคาอย่าง S&P 500 ที่วัดระดับราคาหุ้น VIX วัดว่าผู้เทรดคาดว่าตลาดจะเคลื่อนไหวมากเพียงใด และโดยทั่วไปมักเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับตลาดหุ้น การเข้าถึงโดยตรงมักทำผ่านผลิตภัณฑ์ความผันผวนที่อ้างอิง VIX futures มากกว่าระดับดัชนีโดยตรง

ตัวอย่างของ VIX

คุณติดตาม VIX เพื่อใช้เป็นตัวชี้วัดความกังวลของตลาด สมมติว่ามันอยู่ที่ 14 ในช่วงที่ตลาดสงบ

จากนั้นแรงเทขายอย่างฉับพลันดันมันขึ้นไปที่ 22 เพิ่มขึ้น 8 จุด สิ่งนี้บอกคุณว่าเทรดเดอร์กำลังกำหนดราคาสำหรับการแกว่งตัวของ S&P 500 ที่มากขึ้นอย่างชัดเจน