รูปีอินเดียเคลื่อนไหวอย่างสงบก่อนการประกาศข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ

รูปีอินเดียเปิดทรงตัวที่ราว 95.27 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ตลาดจับตา US NFP เป็นประเด็นหลัก
ข้อมูล ADP Employment Change ของสหรัฐที่อ่อนแอได้สร้างบรรยากาศเชิงลบต่อ US NFP
ราคาน้ำมันดีดกลับท่ามกลางความกังวลต่อการยกระดับความขัดแย้งในสงครามภายในตะวันออกกลาง

รูปีอินเดีย (INR) เปิดทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ ระหว่างการนับถอยหลังสู่การประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (US Nonfarm Payrolls: NFP) ประจำเดือนกรกฎาคม เวลา 18:00 น. ตามเวลาอินเดีย หรือ 12:30 GMT คู่ USD/INR เคลื่อนไหวผันผวนใกล้ระดับสูงสุดของวันพฤหัสบดีที่ 95.27 โดยรอ US NFP เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของตลาดแรงงาน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ก่อนการประกาศ US NFP ข้อมูล ADP Employment Change เดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอได้สร้างฉากหลังที่ระมัดระวังสำหรับข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการ

การชะลอตัวของ ADP ตอกย้ำคาดการณ์ว่า payrolls ของสหรัฐจะอ่อนตัวลง

ตามข้อมูลจาก TD Securities ตัวเลขการจ้างงาน ADP เดือนกรกฎาคม “ออกมาต่ำกว่าคาด โดยชะลอลงสู่ 44k (TD: 50k, cons: 65k)” แม้ว่าธนาคารจะย้ำว่า “ไม่ได้ให้น้ำหนักกับ ADP มากนักเมื่อพูดถึงการเคลื่อนไหวรายเดือนของ NFP” แต่ก็ระบุว่า “แนวโน้มของข้อมูลสอดคล้องกับสิ่งที่เราคาดไว้” TD ชี้ว่า “ทั้งข้อมูล ADP รายเดือนและรายสัปดาห์ต่างชะลอลงในช่วงฤดูร้อนนี้ หลังจากเริ่มต้นปีอย่างแข็งแกร่ง” และมองว่า “แนวโน้มลักษณะเดียวกันมีแนวโน้มจะเกิดขึ้นกับการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานใน NFP”

ตามการคาดการณ์ NFP เศรษฐกิจสหรัฐสร้างงานใหม่ 80K ตำแหน่ง สูงกว่า 57K ในเดือนมิถุนายน ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.2% ส่วน Average Hourly Earnings ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญของการเติบโตของค่าจ้าง คาดว่าจะขยายตัวในอัตราคงที่ที่ 0.3% รายเดือน และ 3.5% รายปี ตามลำดับ

ตัวชี้วัดการเติบโตของค่าจ้าง ซึ่งให้สัญญาณเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ อาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญต่อการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของดอลลาร์สหรัฐ มากกว่าข้อมูลการจ้างงาน เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณในแถลงการณ์นโยบายการเงินของเฟดเดือนกรกฎาคมว่า พวกเขามีความกังวลมากขึ้นว่าเงินเฟ้อจะยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% อย่างมาก นอกจากนี้ ประธาน Kevin Warsh กล่าวว่า ธนาคารกลาง “จะไม่ลังเลที่จะดำเนินการ” หากจำเป็นเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคาที่ยังอยู่ในระดับสูง

ขณะนี้ เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 54.5% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน

ราคาน้ำมันดีดกลับ ขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางขยายวงกว้าง

ราคาน้ำมันฟื้นตัวกลับมาหลังจากร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างกลุ่มฮูตีที่ได้รับการหนุนหลังจากอิหร่านกับซาอุดีอาระเบีย ได้เพิ่มความเสี่ยงของสงครามภายในในตะวันออกกลาง ในช่วงเวลาที่อิหร่านและสหรัฐเพิ่งบรรลุข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราว และยังกระตุ้นความกังวลต่อการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานที่อาจยืดเยื้อ

ตามรายงานของ The Guardian ซาอุดีอาระเบียกำลังยกระดับการโจมตีกลุ่มฮูตี เพื่อตอบโต้การโจมตีกองกำลังรัฐบาลเยเมนและจังหวัดนัจราน

ณ เวลาที่รายงาน สัญญา MCX Crude Oil ที่จะหมดอายุในวันที่ 19 สิงหาคม ซื้อขายสูงขึ้น 1.13% ที่ราว 7,460 รูปี

สกุลเงินของประเทศเศรษฐกิจอย่างอินเดีย ซึ่งพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงาน มักมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดในภาวะที่ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR พยายามกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ยที่ EMA 20 วัน

USD/INR ซื้อขายที่ราว 95.27 โดยยังคงมีอคติเชิงลบเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 95.57

การที่คู่เงินไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านแบบไดนามิกนี้ได้ บ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาลงที่ยังคงอยู่ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 44.6 อยู่ในเขตเป็นกลาง สะท้อนว่ามีแรงขายอยู่ แต่ยังไม่มากจนเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น EMA 20 วันที่ 95.57 เป็นแนวต้านแรกที่ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องผ่านให้ได้ เพื่อลดน้ำเสียงเชิงลบในปัจจุบันและเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่ยั่งยืนมากขึ้น ส่วนด้านล่าง ระดับต่ำสุดของวันพุธที่ 94.83 เป็นแนวรับสำคัญ ตามด้วยระดับต่ำสุดของเดือนมิถุนายนที่ 94.15

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนรูปีอินเดีย?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (ประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งการค้าส่วนใหญ่ดำเนินการในสกุล USD และระดับของการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพล การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดฟอเร็กซ์เพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงในตลาดฟอเร็กซ์อย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยเอื้อต่อการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนรูปี สาเหตุเป็นเพราะบทบาทของ ‘carry trade’ ซึ่งนักลงทุนจะกู้ยืมในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกัน และทำกำไรจากส่วนต่าง

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินทุนไหลเข้าจากการลงทุนต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศที่มากขึ้น ซึ่งผลักดันอุปสงค์ต่อรูปี ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะนำไปสู่รูปีที่แข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะเปิดรับความเสี่ยงสามารถนำไปสู่กระแสเงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นของการลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไป เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะหากสูงกว่าประเทศคู่เทียบของอินเดียเมื่อเปรียบเทียบกัน มักเป็นลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนการด้อยค่าจากอุปทานส่วนเกิน เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ส่งผลให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นลบต่อรูปี ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และสิ่งนี้อาจเป็นบวกต่อรูปี จากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่างชาติ ผลในทางตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อต่ำลง

บทความถัดไป