Daily Financial Breakfast 11 Nobyembre 2026: Core CPI ng US, Tumaas ng 0.3% Habang Muling Umangat sa Higit $85 ang WTI

Balita sa Merkado Ngayon: Mahahalagang Punto

• Tumaas nang 0.3% ang mga pangunahing presyo ng bilihin at serbisyo para sa mga mamimili sa U.S. noong Oktubre sa ikatlong magkakasunod na buwan, lampas sa inaasahang 0.2%, habang pinag-uusapan ng mga opisyal ng Federal Reserve ang karagdagang pagtataas ng mga rate ng interes.
• Bumawi ang krudong WTI at muling lumampas sa $85 kada bariles matapos ang dalawang araw na pagbaba, habang lumitaw noong Miyerkules ang mga pangamba sa kawalan ng pag-usad ng negosasyong pangkapayapaan sa Gitnang Silangan.
• Sinabi ni Klaas Knot, kandidato sa pagkapangulo ng ECB, sa Financial Times na hindi niya isinasantabi ang isang bagong instrumento sa patakaran na iniangkop para sa isang krisis sa hinaharap.
• Sinabi ni Bundesbank President Joachim Nagel na “malinaw naman” na kailangang itaas ng ECB ang mga rate ng interes sa Disyembre.
• Nagbabala si ECB Chief Economist Philip Lane na maaaring tumaas ang pinagbabatayang implasyon kahit mapababa ng bumababang presyo ng enerhiya ang pangkalahatang implasyon.
• Bumaba nang 2.7% sa 78.2 ang kumpiyansa ng mga mamimili sa Australia sa gitna ng paghihigpit ng patakaran ng Reserve Bank of Australia.

Mga Kaganapan sa Merkado

Mga Bono ng U.S. Treasury

Ayon sa Rabobank, tumalon nang 19 na basis point ang mga yield ng dalawang-taong bono ng U.S. Treasury noong Martes, habang tumaas nang 14 na basis point ang mga yield ng 10-taong bono at panandaliang lumampas sa 5%. Inilarawan ng Deutsche Bank ang paggalaw ng yield ng dalawang-taong bono bilang pinakamalaking pagtaas sa isang araw mula noong 2025.

Palitan ng Salapi

Nangalakal ang U.S. Dollar Index sa bandang 102.20 sa sesyon sa Asya noong Miyerkules matapos tumaas nang mahigit 0.5% noong Martes. Nangalakal ang USD/JPY sa bandang 158.90 sa Asya at kalaunan ay nagpatuloy sa pag-akyat patungong 160, habang umabot ang USD/CAD sa 1.4230 nang bumagsak ang dolyar ng Canada sa pinakamababang antas sa loob ng apat na linggo. Tumaas ang USD/CHF sa ikalawang magkakasunod na araw tungo sa bandang 0.8260 sa unang bahagi ng kalakalan sa Europa. Noong Martes, bumaba nang 0.88% ang AUD/USD at napunta sa ibaba ng 0.6900; bumagsak ang GBP/USD sa bahagyang lampas sa 1.3300 bago naging matatag malapit sa 1.3350. Nangalakal ang EUR/USD sa bandang 1.1190, na bumaba nang 0.28%, sa unang bahagi ng kalakalan matapos ilabas ang datos ng implasyon noong Martes, at nagpatuloy ang pagbaba nito noong Miyerkules.

Ginto

Bumawi ang ginto sa bandang $4,050 noong Miyerkules matapos bumagsak nang 2.67% noong Martes kasunod ng paglabas ng datos ng implasyon sa U.S. at mga pahayag ng mga opisyal ng Federal Reserve. Sa sesyon sa Hilagang Amerika noong Martes, bumaba ang presyo ng metal patungong $4,000.

Mga Stock at Futures sa U.S.

Bumagsak ang Nasdaq 100 sa pinakamababang antas nito sa sesyon, na bahagyang lampas sa 27,400, noong Martes bago bumawi patungong 27,750. Sa oras ng kalakalan sa Europa noong Miyerkules, tumaas nang 1.45% ang Nasdaq 100 futures sa bandang 28,230, umakyat nang 0.60% ang S&P 500 futures sa bandang 7,590, at nadagdagan nang 0.16% ang Dow Jones futures sa bandang 52,400.

Implasyon sa U.S. & Federal Reserve

Core CPI ng U.S., Lumampas sa Inaasahan Habang Pinagdedebatihan ng mga Opisyal ng Fed ang Karagdagang Paghihigpit

Lumampas sa inaasahan ang implasyon sa mga presyo ng bilihin at serbisyo para sa mga mamimili sa U.S. noong Oktubre, kung saan tumaas nang 0.3% ang core CPI kumpara sa nakaraang buwan, laban sa inaasahang 0.2%. Ito ang ikatlong magkakasunod na buwanang pagtaas na 0.3%. Tumaas nang 0.4% ang pangkalahatang CPI, kumpara sa inaasahang 0.3% at sa pagtaas na 0.6% noong Setyembre.

Binanggit ng Deutsche Bank ang mas eksaktong buwanang antas ng pangkalahatang implasyon na 0.35% at ang tatlong-buwang bilis nito na 5.72% kapag ipinahayag bilang taunang rate. Ayon sa mga strategist nito, nasa 3.75% ang katumbas na taunang rate ng core inflation, ang pinakamabilis mula noong Abril 2024. Binigyang-diin ng Rabobank ang bumibilis na implasyon sa mga grocery at pagkain, ang patuloy na mataas na gastos sa pabahay, at ang naantalang paglipat ng epekto ng mga naunang biglaang pagtaas sa presyo ng enerhiya sa pangangalagang medikal, mga kasangkapan at kagamitan sa bahay, at iba pang pang-araw-araw na gastusin.

Ayon sa Commerzbank, nanawagan si Fed Governor Christopher Waller ng pagtaas na hindi bababa sa 25 na basis point sa Disyembre bago pa ilabas ang datos ng implasyon. Sinabi niyang ang buwanang core inflation na 0.3% o higit pa ay sapat na dahilan upang isaalang-alang ang pagtaas na 50 na basis point. Nanawagan si Dallas Fed President Lorie Logan ng hindi bababa sa dalawa pang pagtaas na tig-25 na basis point. Aniya, ang antas ng rate sa ilalim ng kasalukuyang patakaran ay 50 na basis point na mas mababa sa isang “antas na bahagyang mahigpit,” at posible ang mas mabilis na pagkilos ngayong taglamig.

Inilarawan ni Chicago Fed President Austan Goolsbee ang ulat ng CPI bilang “halos nakakabahala” sa isang panayam sa PBS Newshour. Partikular niyang tinukoy ang implasyon sa mga serbisyo na hindi bumababa, sinabing nananatiling matatag ang merkado ng paggawa, at nagbabala na maaaring mag-ugat sa mga inaasahan ang implasyon. Sinabi ni Fed Vice Chair for Supervision Michelle Bowman na nagpapatuloy ang mga presyur sa implasyon habang tila lalong tumatatag ang mga kondisyon sa merkado ng paggawa. Inilarawan ni Kansas City Fed President Jeffrey Schmid ang patakarang pananalapi bilang “medyo maluwag”.

Sinuportahan ni Philadelphia Fed President Anna Paulson ang karagdagang “unti-unting” pagtataas at sinabing kailangang maging “medyo mahigpit” ang patakaran. Inilarawan niyang nananatili sa pagitan ng 2.5% at 3% ang pinagbabatayang implasyon, ngunit nilinaw na naiiba ang kasalukuyang kalagayan sa mga sitwasyong nangangailangan ng mas mabilis na pagkilos. Sinabi niyang nanaisin niyang kumilos nang mas mabilis kung tumaas ang mga inaasahan sa implasyon, lumakas ang mga presyur sa sahod, o tumaas ang pinagbabatayang implasyon, at idinagdag: “Sa ngayon, hindi iyan ang nakikita ko.”

Lumipat ang pagpepresyo ng futures tungo sa ganap na pagsasama ng inaasahang pagtaas na 25 na basis point sa Disyembre mula sa kasalukuyang target range ng federal funds rate na 3.75%-4.00%. Ayon sa Deutsche Bank, ang laki ng paghihigpit para sa Disyembre na nakapaloob sa mga presyo ay tumaas mula sa 21.0 na basis point noong Lunes tungo sa 27.7 na basis point sa pagsasara ng kalakalan noong Martes at 28.5 na basis point noong Miyerkules ng umaga. Ipinahihiwatig nito ang 14% na posibilidad ng pagtaas na 50 na basis point sa oras ng obserbasyong iyon. Iniulat ng BBH na umabot sa 15% ang posibilidad, habang isang mas huling pagtataya noong Miyerkules ang naglagay nito sa 11.5%. Iniulat din ng Deutsche Bank ang pagtaas na 22.3 na basis point noong Martes sa rate na nakapaloob sa mga presyo para sa pulong sa Setyembre 2027.

Enerhiya & Diplomasya sa Gitnang Silangan

WTI, Bumawi at Lumampas sa $85 Habang Wala Pang Kasunduan sa Usapang Pangkapayapaan sa Gitnang Silangan

Nangalakal ang krudong West Texas Intermediate sa bandang $85.60 kada bariles sa sesyon sa Asya noong Miyerkules, na bumawi matapos ang dalawang araw na pagbaba. Umabot ang mga presyo sa pinakamababang antas sa loob ng dalawang buwan bago ang pagbangon.

Makikita sa naunang kalakalan ang pag-asang huhupa ang tensiyon sa pagitan ng Estados Unidos at Iran. Pagsapit ng mas huling bahagi ng Miyerkules, lumitaw ang pangamba sa kawalan ng pag-usad tungo sa isang kasunduang pangkapayapaan sa Gitnang Silangan, habang nanatiling lampas sa $85 ang WTI.

Bangko Sentral ng Europa

Knot: Maaaring Mangailangan ng Bagong Instrumento sa Patakaran ng ECB ang Isang Krisis sa Hinaharap

Sinabi ni Klaas Knot, ang kandidatong mula sa Netherlands na papalit kay ECB President Christine Lagarde, sa Financial Times na hindi niya isinasantabi ang pagbuo ng isa pang instrumento na mas angkop sa isang krisis sa hinaharap na “may ibang katangian”.

“Kung kinakailangan ng sitwasyon, hindi kami mag-aatubiling kumilos,” sabi ni Knot. Ang kanyang mga pahayag ay tumutukoy sa posibleng suporta sa panahon ng krisis, sa halip na isang panukala para sa isang partikular na bagong instrumento o isang inihayag na desisyon sa patakaran.

Nagel: “Malinaw Naman” na Kailangang Itaas ng ECB ang Rate sa Disyembre

Sinuportahan ni Bundesbank President Joachim Nagel ang pagtataas ng rate ng interes ng ECB sa Disyembre sa isang panayam sa Bloomberg TV. “Malinaw naman na kailangan nating magtaas sa Disyembre,” sabi ni Nagel, na miyembro rin ng Governing Council ng ECB.

Lane: Maaaring Matakpan ng Mas Mababang Presyo ng Enerhiya ang Pinagbabatayang Presyur sa Implasyon

Nagbabala si ECB Chief Economist Philip Lane na ang mas mababang presyo ng enerhiya ay hindi nangangahulugang humuhupa rin ang pinagbabatayang presyur sa mga presyo. Sa kanyang pagsasalita sa Bank of England and its Watchers Conference, sinabi niyang “magiging nakakagulat kung walang mga di-tuwirang epekto sa ikalawang yugto”.

Kung bahagyang bumaba ang mga presyo ng enerhiya, “maaaring bumaba ang pangkalahatang implasyon habang tumataas ang pinagbabatayang implasyon,” sabi ni Lane, na pinag-iba ang direktang ambag ng mga gastos sa enerhiya at ang mas malawak na mga pagbabago sa implasyon.

Ekonomiya ng Australia

Kumpiyansa ng mga Mamimili sa Australia, Bumaba nang 2.7% sa 78.2

Bumaba nang 2.7% sa 78.2 ang kumpiyansa ng mga mamimili sa Australia sa gitna ng paghihigpit ng patakarang pananalapi ng Reserve Bank of Australia.

Mga Nalalapit na Mahahalagang Kaganapan

• Pulong sa Patakaran ng Federal Reserve sa Disyembre (9 Disyembre 2026): Nakatakda sa 9 Disyembre ang desisyon sa rate ng interes para sa Disyembre ng Federal Open Market Committee ng U.S.