澳元持续敲门，却无人开门
- 澳元/美元在盘中第二次上破后仍徘徊于 0.7000 关口下方，继续受 50 日指数移动均线（EMA）压制。
- 周四公布的 6 月就业报告是 8 月加息的守门人，而受访经济学家对此几乎意见各半。
- 中国周一维持基准贷款利率不变，在疲弱增长数据公布一周后未推出新的刺激措施。
周一，澳元/美元上涨约 0.2%，但仍无法守住这一关键整数位，早盘从 0.6950 附近攀升，在伦敦和纽约时段两次上探 0.7000 关口，随后两次都被卖回其下。第二次受阻正好停在 50 日指数移动均线（EMA）下方，该均线位于整数位上方不远处，并在整个 7 月反弹中构成压制。
目前楔形形态已清晰成形，50 日 EMA 自 0.7000 上方不远处向下施压，而上升中的 200 日 EMA 则在 0.6900 附近提供支撑，过去两周该货币对一直在两者之间震荡整理。日线随机相对强弱指数（Stochastic Relative Strength Index）位于 80 多的中段，这表明自 7 月初低点反弹的容易阶段已经耗尽。打破僵局的并不是图表，而是周四的日程安排。
周四决定本周走向
澳大利亚储备银行（RBA）今年已三次加息，将现金利率上调至 4.35%，并在 6 月维持不变，同时明确保留继续收紧的可能性；其会议纪要指出，劳动力成本压力广泛存在，且即便总体通胀放缓，截尾均值指标仍加速至 3.6%。下一次决议将在 8 月 11 日公布，受访经济学家中略占多数的人仍预计今年至少还会再加息一次，其中大多数都指向那次会议。
周四 GMT时间01:30 公布的 6 月就业报告，是此后两道关口中的第一道，随后在决议前还将公布 6 月季度通胀报告。市场普遍预计，继 5 月新增就业 40.3K 大幅增长后，6 月招聘将明显降温至 15K，失业率维持在 4.4%，劳动参与率为 66.7%。若数据火热，8 月加息仍有可能，并将为澳元提供突破 50 日 EMA 所需的利率故事；若数据疲软，则会增强按兵不动阵营的信心，并令楔形形态向下破位。
中国并未提供帮助
中国人民银行（PBoC）周一将基准贷款市场报价利率维持在 3% 不变，在第二季度国内生产总值（GDP）同比增长 4.3%、低于市场一致预期 4.5% 一周后，拒绝推出刺激措施；这是自 2022 年以来最疲弱的季度表现。此次不及预期主要源于内需疲软，固定资产投资和房地产投资大幅下滑，尽管零售销售和工业产出表现优于预期。对于一种依赖向中国工厂运送铁矿石货运的货币而言，北京在需求放缓之际又不愿通过宽松政策加以追赶，这更像是缓慢失血，而非突然冲击。
不过，出口结构确实提供了一道真正的缓冲，因为在霍尔木兹海峡战事导致海湾能源流动严重受扰的情况下，澳大利亚液化天然气和煤炭正以战争溢价运输，这种支撑是单靠铁矿石无法带来的。这种贸易条件的数学关系为澳元提供了底部支撑，而纯粹受中国经济贝塔驱动的走势早已被打破。
没人相信的战争买盘
风险偏好几乎完全依赖特朗普持续暗示与德黑兰谈判，即便中央司令部宣布自周一 GMT时间20:00 起发动新一轮打击，这已是该行动连续第十个夜晚，而总统则在 Truth Social 上誓言，伊朗每杀害一名美国人都将付出数倍代价。空袭仍在继续，而华盛顿却宣称愿意对话，市场则继续选择相信这种“开放”姿态。
作为 G10 中最纯粹的中国经济代理货币之一，也是最受欢迎的风险情绪风向标之一，澳元正处在这一矛盾之中；它在出口账本中长期计入战争溢价，却又做空一场更大规模战争将摧毁的全球需求。一种原本要同时交易这两条渠道的货币，最终却选择了两者都不押注，而这正是图表所显示的情况。
未来一周
周四将承担全部国内数据压力，GMT时间01:30 公布 6 月就业报告，随后 GMT时间23:00 公布 7 月初步采购经理人指数（PMI）数据，其中综合 PMI 起点为 50.4，制造业 PMI 为 51.5。就业数据才是最具利率影响的发布，围绕该数据的仓位布局应决定本周初的走势。
周五则轮到美国，GMT时间13:45 公布的初步 PMI 数据将是美联储下周三决议前唯一的高影响美国数据。在此之前，美联储处于会前静默期，这意味着整个一周海湾局势新闻都将成为美元的边际驱动因素。
需要关注的技术水平
阻力位：0.7000 关口及其上方的 50 日 EMA 构成一道单一顶部，本月每一次上攻都在此受阻。若突破这一组合阻力，0.7050 和 0.7100 区域将限制 6 月的盘整区间，而在利率故事发生变化之前，接近 0.7300 下方的 5 月高点暂不在讨论范围内。
支撑位：周一低点 0.6950 附近是第一道底部支撑，随后是上升中的 200 日 EMA 与 7 月初低点共同构成的 0.6900 区域。若跌破该区域，将暴露 0.6850，并回吐整个 7 月反弹。
偏向：50 日 EMA 下方维持看跌。日线动能已处于 80 多的中段，而在同一顶部反复受阻，表明除非周四就业报告迫使市场重新定价，否则下一步走势大概率将指向 200 日 EMA 附近的 0.6900。若日线收盘站上 0.7050，则将否定回落预期，并把楔形形态转化为冲向 0.7100 的发射台。
澳元/美元日线图
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
