Dow Jones Industrial Average, nabura ang pag-angat sa kalagitnaan ng termino dahil sa negatibong reaksiyon sa mga sentro ng datos

• Nabura ang pag-angat ng DJIA noong Miyerkules at bumagsak ito sa pinakamababa mula Oktubre 14 dahil sa pagtutol sa mga sentro ng datos.
• Goldman Sachs at Caterpillar ang dahilan ng humigit-kumulang sangkatlo ng nawalang mga puntos, habang nasa 6% naman ang ambag ng Nvidia.
• Ilalabas sa Biyernes nang 13:30 GMT ang datos sa trabaho para sa Oktubre, na tinatayang aabot sa 65K matapos ang 29K noong Setyembre.

Naitala noong Miyerkules ang pinakamalakas na sesyon ng Dow Jones Industrial Average mula Abril 2025, at ang Huwebes ay patungo naman sa pinakamahinang sesyon nito mula sa parehong buwan, kapwa dahil sa iisang resulta ng halalan. Nangangalakal ang indeks nang bahagyang lampas sa 51,500, mas mababa sa antas ng pagsasara noong Martes at sa pinakamababang antas nito mula Oktubre 14. Bumababa ang dalawampu't siyam sa tatlumpung bumubuo rito, at ang natitirang isa ay Coca-Cola (KO).

Nagsimula ang bentahan sa mga tagagawa ng chip at kumalat sa iba pang sektor. Mahigit 10% nang mas mababa ang Nasdaq Composite sa rekord nito noong Oktubre, at ang mga sapi ng mga tagagawa ng chip bilang isang grupo ay patungo sa pinakamahina nilang sesyon mula Marso 2020. Umabot sa 28 ang Cboe Volatility Index (VIX), ang pinakamataas nito mula Marso 31. Itinuturing ng mga mamumuhunan ang resulta noong Martes bilang pagpapahayag ng saloobin tungkol sa pagpapalawak ng mga sentro ng datos, at mas maliit ang pagkakalantad ng Dow sa mga pamumuhunang kaugnay nito kaysa sa dalawa pang indeks.

Tatlong beses na mas malaki ang ibinagsak ng indeks dahil sa Goldman Sachs kaysa sa Nvidia

Nakabatay sa presyo ng sapi ang bigat ng bawat kumpanyang bumubuo sa Dow, kaya presyo ng sapi nito, hindi laki ng kumpanya, ang nagtatakda ng impluwensiya nito sa indeks. Ang Goldman Sachs (GS), na nasa humigit-kumulang $870 bawat sapi, ay bumubuo sa ikasampu ng indeks, at ang pagbaba nito ng humigit-kumulang 6% ay katumbas ng halos ikalimang bahagi ng nawalang mga puntos. Ang Nvidia (NVDA), na nasa humigit-kumulang $180, ay bumubuo sa 2% ng indeks, at ang pagbaba nito ng 9% ay katumbas ng humigit-kumulang 6% ng nawalang mga puntos. Mas malaki ang ibinaba ng kumpanyang nagkakahalaga ng $4 trilyon kaysa sa bangko, ngunit humigit-kumulang sangkatlo lamang ng epekto ng bangko ang naging epekto nito sa Dow.

Caterpillar (CAT) ang pangalawa sa pinakamalaking nagpabigat sa indeks. Tumaas nang 30% sa $3.42 bilyon ang benta nito ng mga kagamitan sa paglikha ng kuryente sa ikatlong kuwarter, ayon sa ulat noong Oktubre 29, na karamihan ay mga turbina at malalaking makina para sa mga sentro ng datos. Dahil dito, ito ang kumpanyang bumubuo sa indeks na may pinakadirektang kaugnayan sa pagpapalawak na nalagay sa alanganin dahil sa halalan. Kabilang sa indeks ang lima sa pinakamalalaking kumpanya ng teknolohiya sa US, ang Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft at Nvidia, at kung pagsasamahin ay wala pang ikalimang bahagi ng pagbagsak ang ambag ng mga ito. Ang natitirang apat na ikalimang bahagi ay mula sa mga bangko, kumpanyang pang-industriya, sektor ng pangangalagang pangkalusugan at iba pang nasa listahan.

May ikalawang problema ang mga bangko. Inaasahang mapupunta kay Senador Elizabeth Warren ang pamumuno sa Senate Banking Committee sa Enero, at hiniling na niya sa mga regulator na bawiin ang tatlong panukala hinggil sa kapital ng mga bangko. Bumababa nang humigit-kumulang 4% ang JPMorgan (JPM). Dahil sa pagtitimbang batay sa presyo ng sapi, ito at ang Goldman ay bumubuo sa humigit-kumulang 14% ng Dow kumpara sa humigit-kumulang 2% ng S&P 500, kaya higit na nagpapabigat sa indeks na ito ang pananaw ng komite sa kapital ng mga bangko kaysa sa mas malawak na indeks.

Naihain na noong Marso ang panukalang nagpapakita ng pagtutol

Inihain noong Marso 25 ang panukalang batas para sa pansamantalang pagpapatigil. Inihain nina Senador Bernie Sanders at Kinatawan Alexandria Ocasio-Cortez ang AI Data Center Moratorium Act upang ihinto ang bagong konstruksyon hanggang sa makapagpasa ang Kongreso ng regulasyon sa artipisyal na intelihensiya (AI), at inulit ni Sanders ang panawagan noong Miyerkules matapos lumabas ang mga resulta. Pagsapit noon, nakapaghain na rin ang mga mambabatas sa hindi bababa sa 11 estado ng sarili nilang mga panukalang pansamantalang pagpapatigil.

Kasama sa mga balota noong Martes ang mahigit 40 lokal na panukala tungkol sa mga sentro ng datos, at sinuportahan ng mga botante ang mga paghihigpit sa halos lahat ng ito. Nanalo ang mga Demokratiko sa puwesto sa Senado at sa pagka-gobernador sa parehong Texas at Ohio, kung saan nakasentro ang pagpapalawak, matapos ang mga kampanyang naging isyu ang mga sentro ng datos. Ayon sa Fitch, maaaring humarap sa mga hadlang sa regulasyon ang malaking bahagi ng nakaplanong kapasidad sa Texas, Georgia at Ohio. Tinataya ng UBS na maaaring malagay sa panganib ang humigit-kumulang 30% ng kapasidad na nakaplano para sa 2028 dahil sa mga pansamantalang pagpapatigil ng konstruksyon. Inanunsiyo ng Alphabet (GOOGL) sa gitna ng sesyon ang isang sentro ng datos na nagkakahalaga ng $17 bilyon sa Wyoming, at bumagsak din ang mga sapi nito kasabay ng iba.

Ilalabas sa Biyernes ang datos sa trabaho habang naipresyo na ang inaasahan para sa Disyembre

Maganda para sa ekonomiya ang datos noong Huwebes ngunit walang nakipagkalakalan batay rito. Bumaba sa 189K ang mga unang aplikasyon para sa benepisyo sa kawalan ng trabaho sa linggong nagtapos noong Oktubre 31, kumpara sa tinatayang 196K, na tumumbas sa pinakamababang tala mula 1969. Lumago nang 3.6% ang produktibidad sa ikatlong kuwarter kumpara sa inaasahang 2.5%, at bumaba nang 0.7% ang gastos sa paggawa kada yunit ng produksyon, ang unang pagbaba mula sa ikalawang kuwarter ng 2025. Gayunman, bumaba pa rin sa humigit-kumulang 4.85% ang ani ng 10-taong bono ng Tesorería ng US.

Sinabi ni Cleveland Fed President Beth Hammack na nakikita niyang kumakalat sa buong ekonomiya ang presyur ng implasyon at posibleng lumakas ang merkado ng paggawa. Sinabi naman ni Richmond Fed President Tom Barkin na ang implasyon ang pinakamahalagang panganib para sa Fed at nakadagdag sa demand ang pagpapalawak ng imprastraktura para sa AI. Sinabi rin niya na napakakaunti ng mga taong pinagtatrabaho ng mga sentro ng datos kaya wala itong likas na malawak na suporta sa mga komunidad na kinaroroonan ng mga ito. Pinanatili ng Fed ang antas ng interes sa 3.75%-4.00% noong Oktubre 28, at bago magsimula ang sesyon, ipinahiwatig ng pagpepresyo sa mga kontratang futures na malapit sa 80% ang posibilidad ng pagtaas sa pulong sa Disyembre 9.

Ilalabas sa Biyernes nang 13:30 GMT ang datos sa trabaho para sa Oktubre, na tinatayang aabot sa 65K matapos ang 29K noong Setyembre, habang inaasahang mananatili sa 4.2% ang antas ng kawalan ng trabaho at sa 0.3% ang buwanang pagtaas ng karaniwang kita kada oras. Kung malapit sa pagtataya ang datos, mananatili ang inaasahang pagtaas ng interes sa Disyembre at madaragdagan ng mas mataas na gastos sa pangungutang ang usapin noong Huwebes tungkol sa mas mabagal na pagpapalawak. Kung mas mababa ito sa pagtataya, bababa ang posibilidad ng pagtaas ng interes at mapapalitan iyon ng pangamba sa mas mabagal na ekonomiya, na isa namang ibang dahilan para ibenta ang parehong indeks. Ang ulat sa Biyernes ang una sa dalawang ulat na makikita ng Fed bago ang Disyembre 9, at naipresyo na ng merkado ng futures ang inaasahang desisyon sa pulong bago pa lumabas ang alinman sa mga ito.

Papalapit na sa 200-araw na karaniwang presyo

Resistensiya: Ang 50-araw na Exponential Moving Average (EMA) malapit sa 52,150 ang unang antas. Ang pagsasara noong Miyerkules sa itaas nito ang una mula Oktubre 29 at tumagal lamang nang isang sesyon. Nasa itaas nito ang pinakamataas na antas noong huling bahagi ng Oktubre na malapit sa 52,900 at ang pinakamataas na antas bago magbukas ang merkado noong Huwebes na bahagyang mababa sa 53,800, kung saan nagtapos ang pag-angat na dulot ng mga resulta.

Suporta: Ang pinakamababang antas noong Huwebes na bahagyang mababa sa 51,500 ang pinakamababa mula Oktubre 14, at ang pinakamababang antas noong Oktubre 14 na malapit sa 51,400 ang susunod na antas sa ilalim nito. Sa ibaba niyon, ang mga pinakamababang antas noong unang bahagi ng Oktubre na malapit sa 51,000 ang nagsilbing pundasyon ng pag-akyat mula Oktubre 1.

Pananaw: Pumabor sa posisyong short habang nananatiling hadlang sa pag-angat ang 50-araw na EMA malapit sa 52,150 batay sa antas ng pagsasara. Ang unang target ay ang mga pinakamababang antas noong unang bahagi ng Oktubre na malapit sa 51,000, at ang ikalawa ay ang 200-araw na EMA malapit sa 50,800, na hindi pa muling naabot ng indeks mula Abril 7. Nasa malapit sa 57 ang pang-araw-araw na Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI), nasa kalagitnaan na ng pagbaba mula sa rurok nito noong huling bahagi ng Oktubre at patuloy pang bumababa. Kapag muling nagsara sa itaas ng 52,150 sa isang araw, magiging isang araw na pangyayari lamang ang Huwebes, gaya ng Miyerkules, at magtatapos ang posisyong short.

5-minutong tsart ng Dow Jones Industrial Average