Bumagsak ang ginto sa pinakamababang antas sa mahigit isang taon, mas mababa sa $3,900, sa gitna ng mga pangamba sa implasyon habang papalapit ang paglabas ng datos ng PPI ng US

• Bumulusok ang presyo ng ginto sa malapit sa $3,880 sa unang bahagi ng sesyon sa Asya noong Biyernes.
• Pinatibay ng mga pangamba sa implasyon at mga pahayag ng mga opisyal ng Fed na pabor sa mahigpit na patakaran ang mga inaasahang pagtaas ng mga antas ng interes.
• Tututukan sa Biyernes ang datos ng implasyon sa PPI ng US para sa Oktubre.

Bumaba ang presyo ng ginto (XAU/USD) sa pinakamababang antas sa mahigit isang taon, sa paligid ng $3,880, sa unang bahagi ng sesyon sa Asya noong Biyernes. Nagpapabigat sa mahalagang metal ang patuloy na mga pangamba sa implasyon sa US at mga inaasahang pagtaas ng mga antas ng interes. Kukuha ang mga mangangalakal ng karagdagang pahiwatig mula sa ulat ng Producer Price Index (PPI), o indeks ng presyo ng mga prodyuser, ng US para sa Oktubre na ilalabas sa bandang huli ng Biyernes.

Sinabi ni Pangulong Donald Trump ng US noong Huwebes na hindi kailangan ng US ng kasunduan sa Iran, na pumawi sa pag-asang magkaroon ng kasunduan upang wakasan ang tunggalian. Tumalon ang presyo ng langis matapos ang balita, na lalong nagpasidhi sa mga pangamba sa implasyon.

"Patuloy na nagbibigay-katwiran ang mas mataas na presyo ng enerhiya sa mahigpit na paninindigan ng Fed, at ang ganitong paninindigan ay nangangahulugan ng mas mataas na mga antas ng interes, na nagiging hadlang sa pagtaas ng ginto," sabi ni David Meger, direktor ng pangangalakal ng mga metal sa High Ridge Futures.

Pinatibay rin ng mas mataas kaysa sa inaasahang datos ng implasyon sa Consumer Price Index (CPI), o indeks ng presyo ng mga mamimili, ng US na inilabas sa unang bahagi ng linggong ito ang mga inaasahang pagtataas ng Fed ng antas ng interes sa Disyembre. Sinabi ni Gobernador Christopher Waller ng Fed na dapat isaalang-alang ang pagtaas ng 50 batayang puntos kung mananatiling mataas ang pinagbabatayang implasyon.

Nakikita ngayon ng mga merkado ang 14.5% na posibilidad ng pagtaas ng 50 batayang puntos, mula sa zero bago inilabas ang ulat ng implasyon noong Martes.

Malilipat ang atensyon sa ulat ng PPI ng US sa Biyernes para sa karagdagang pahiwatig tungkol sa implasyon at sa desisyon ng bangko sentral ng US sa mga antas ng interes. Inaasahang magpapakita ang pangkalahatang PPI ng pagtaas na 6.6% sa Oktubre kumpara sa kaparehong buwan noong nakaraang taon, habang inaasahang tataas ang pinagbabatayang PPI ng 5.0% sa parehong paghahambing at panahon ng pag-uulat.

Namamayagpag ang ginto habang tinatapatan ng pag-iwas sa panganib ang matatag na merkado ng kredito at magkakaibang galaw ng mga bono

Ayon sa mga analista ng Deutsche Bank, “halos hindi talaga nagbago ang merkado ng kredito sa magkabilang panig ng Atlantiko,” ngunit ang umiiral na pag-iwas sa panganib sa mga pamilihan ng sapi ay nagbunga ng “magandang linggo para sa ginto, na umakyat ng +5.06% (-0.42% noong Biyernes), ang pinakamagandang linggo nito mula noong Agosto.” Idinagdag nila na “kasama ng pag-iwas sa panganib na dulot ng malawakang pagbebenta ng mga sapi na may kaugnayan sa AI, nakatulong iyon upang mapababa ang mga ani ng mga bono ng pamahalaan sa buong mundo.” Gayunpaman, hindi naging pantay-pantay ang galaw ng mga pangunahing antas ng interes, at binigyang-diin ng Deutsche Bank na “tumaas ng +1bps ang ani ng 10-taong bono ng US Treasury sa 4.87% at bumaba ng humigit-kumulang isang porsiyento ang Brent habang isinusulat ko ito.”

Pumapabor si Daly sa mas mahigpit na patakaran dahil sa mga panganib sa implasyon mula sa AI, na sumusuporta sa pagtaas ng dolyar

Nakakuha ng 8.3/10 ang talumpati ni Daly sa FXS Speechtracker, na nagpapakita ng malinaw na pagkiling sa mas mahigpit na patakaran kumpara sa makasaysayang karaniwan na 6.5/10, sa paulit-ulit na pagbibigay-diin sa patuloy na implasyon at pagkiling sa higit pang paghihigpit. Inilalarawan ng mahahalagang pahayag ang AI bilang isang salik na nagdudulot ng pangmatagalang pagbabago sa produktibidad at posibleng presyur sa presyo sa hinaharap, ngunit hindi bilang pangunahing sanhi ng kasalukuyang implasyon. Pinatitibay nito ang pananaw ng matatag na paglago, matatag na mga merkado ng paggawa, at hindi madaling humupang implasyon sa mga serbisyo na nangangailangan pa rin ng mahigpit na patakaran. Ang pagiging bukas sa pagtataas ng antas ng interes sa Setyembre at ang pananaw na “tumataas ang presyur sa implasyon, hindi bumababa” ay nagbibigay-diin sa paninindigan sa patakaran na nananatiling nakahilig sa karagdagang pagtataas ng antas ng interes, na sumusuporta sa dolyar laban sa euro at yen.

Tumaas ang FXS Fed Sentiment Index ng 1.01 puntos sa 147.55, na matatag na nasa antas na nagpapahiwatig ng pagkiling sa mahigpit na patakaran at naaayon sa mataas na marka sa FXS Speechtracker. Ipinahihiwatig ng galaw na ito na dapat unawain ng mga merkado ang mga pahayag ni Daly bilang pagpapatibay sa mga inaasahang mananatiling mas mahigpit ang patakaran sa mas mahabang panahon, isang kalagayang karaniwang sumusuporta sa dolyar laban sa iba pang pangunahing salapi.

Teknikal na Pagsusuri: Nananatiling negatibo ang pananaw sa ginto habang nasa ibaba ng 100-araw na SMA

Sa pang-araw-araw na tsart, nananatiling nakahilig sa pagbaba ang XAU/USD sa malapit na panahon habang ang kasalukuyang presyo nito ay nasa ibaba ng 100-araw na Simple Moving Average (SMA) at ng gitnang banda ng Bollinger Bands (20). Nananatili ang presyo sa bahagyang itaas lamang ng suporta sa ibabang banda ng Bollinger, na nagpapahiwatig na nangingibabaw pa rin ang presyur pababa. Samantala, ang Relative Strength Index (14) na nasa 37.64 ay nananatili sa ibaba ng neutral na linyang 50, na nagpapahiwatig ng mahinang kumpiyansa sa pagtaas sa halip na malinaw na kalagayan ng labis na pagbebenta.

Sa pagtaas, ang paunang resistensya ay nasa gitnang banda ng Bollinger Bands na malapit sa $4,038, kasunod ang 100-araw na SMA sa paligid ng $4,200, habang nagsisilbing mas mataas na teknikal na hadlang ang itaas na banda ng Bollinger sa $4,205. Sa pagbaba, ang agarang suporta ay katapat ng ibabang banda ng Bollinger sa $3,870, at ang tuloy-tuloy na paglagpas pababa sa sonang ito ay magbubukas ng posibilidad ng mas malalim na pagbaba. Samantala, kailangan ang pagbangon sa itaas ng gitnang banda upang maibsan ang kasalukuyang pagkiling sa pagbaba.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa balitang ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin pa.)