什么是外汇以及外汇交易初学者指南

什么是外汇以及外汇交易初学者指南

外汇交易，又称外汇交易，是指将一种货币兑换成另一种货币。作为全球最大、流动性最强的金融市场，外汇的日交易量超过6.6万亿美元。与股票市场不同，外汇市场每周五天、每天24小时在伦敦、纽约和东京等主要金融中心进行交易。

在本指南中，您将了解外汇交易的基础知识、市场如何运作策略以及与全球公认的外汇经纪商 TMGM 进行交易的好处。

了解外汇市场

外汇交易是去中心化的场外交易（OTC）。交易不是通过中央交易所进行的，而是在银行、经纪商、机构和散户之间以电子方式进行的。

图 1：每日外汇交易情况

外汇交易的演变

现代外汇市场自诞生以来经历了重大变革：

• 20世纪70年代之前： 布雷顿森林协定下的固定汇率

• 1971年： 布雷顿森林体系崩溃后，汇率制度向浮动汇率过渡

• 20 世纪 80 年代至 90 年代： 引入电子交易平台并扩大机构准入

• 21 世纪初： 在线零售外汇经纪商激增，个人交易者的交易渠道更加民主化

• 当今： 先进的算法交易、移动平台以及与其他资产类别的整合

当今的外汇市场代表着一个复杂的生态系统，其中中央银行、商业银行、投资公司、企业和零售交易商在全球市场上不断互动。

外汇交易基础知识

货币对解释

所有外汇交易都涉及买入一种货币并卖出另一种货币，因此货币以货币对的形式报价。每对货币代表两种货币之间的汇率。

主要货币对

主要货币对始终包括美元 (USD) 与其他七种主要货币之一的货币对：

主要货币对约占外汇交易量的 75%，其中欧元/美元是全球交易最活跃的货币对。

图 2：主要货币对

次要货币对和特殊货币对

• 次要货币对：不包括美元的主要货币组合（例如 、欧元/英镑、英镑/日元）
• 外来货币对：主要货币与新兴或较小经济体货币的组合（例如，美元/土耳其里拉、欧元/南非兰特）

了解货币对报价

每个货币对报价都包含两个价格：

• 买入价：您可以卖出基础货币的价格
• 卖价：您可以买入基础货币的价格

这些价格之间的差异称为价差，它是外汇交易的主要交易成本之一。

基础货币和报价货币

图 3：基础货币和报价货币

在货币对 EUR/USD 中：

• 欧元是基础货币
• 美元是计价货币

汇率表示需要多少报价货币（美元）才能购买一单位基础货币（欧元）。例如，如果欧元/美元的报价为1.2000，则1欧元可以兑换1.20美元。

衡量价格变动：点数和手数

图 4：说明一个点

什么是点？

点（百分点）是外汇交易中最小的标准化价格变动：

• 对于大多数货币对：价格变化 0.0001（小数点后第四位）
• 对于涉及日元的货币对：价格变化 0.01（小数点后第二位）

例如，如果欧元/美元从 1.2000 跌至 1.2001，则移动了一个点。点差（或小数点）代表 1/10 个点，在大多数货币对中显示为小数点后第五位。

交易量：手

图 5：说明一个批次

外汇交易以标准单位“手”进行：手的大小直接影响点值。对于一个标准手的欧元/美元，每个点值的变动代表10美元的价值变化。

计算利润和损失
计算外汇交易中的潜在盈利或亏损： 对于多头仓位（买入）： 盈利/亏损 = （平仓价 - 开仓价）× 手数 × 手数

对于空头仓位（卖出）： 盈利/亏损 = （开仓价 - 平仓价）× 手数 × 手数

示例计算
交易场景：

• 货币对：欧元/美元

• 开仓：以1.2000买入1标准手（100,000单位）

• 平仓：以1卖出。 2050

• 计算：（1.2050 - 1.2000）× 100,000 = 500 美元利润

外汇交易如何运作

外汇交易的运作方式与任何一种金融交易类似，即用一种资产兑换另一种资产。在这种情况下，交易者买入一种货币，同时卖出另一种货币。货币对的市场价格反映了购买一单位基础货币所需的计价货币数量。

例如，如果英镑/美元对的价格为1.2500 ，则意味着1英镑相当于1.25美元。

每种货币都由三个字母的代码标识，从而简化了交易执行。 以下是一些常见的货币代码：

• USD – 美元
• EUR – 欧元
• GBP – 英镑
• JPY – 日元
• AUD – 澳元

这些代码可帮助交易者快速识别并有效地交易货币对。

图 6：说明不同的唯一货币代码

了解外汇交易中的杠杆和保证金

什么是杠杆？

杠杆允许交易者以相对较小的资金控制较大的仓位。杠杆以一定比例表示，例如 30:1，这意味着您可以持有比投资资金大 30 倍的仓位。

杠杆是一把双刃剑：

• 它放大了有利的市场走势带来的潜在利润
• 它同样放大了不利市场走势带来的潜在损失

保证金如何运作

保证金是开立和维持杠杆仓位所需的存款。它作为交易敞口中杠杆部分的抵押品。

保证金类型

• 初始保证金： 开仓所需的全部交易价值的百分比。例如，杠杆为 30:1 时，初始保证金要求为总仓位价值的 3.33%。
• 维持保证金： 维持仓位所需的最低账户余额。如果您的账户净值因亏损而跌至此水平以下，您可能会收到追加保证金通知，要求您追加资金，或者您的仓位可能会被自动平仓（止损）。

保证金计算示例

对于欧元/美元交易：

• 仓位规模：1标准手（100,000欧元）
• 当前汇率：1。 2000
• 持仓价值（美元）：120,000
• 杠杆：30:1
• 初始保证金要求：120,000 ÷ 30 = 4,000 美元

您的账户中至少需要有 4,000 美元才能开设此头寸。

利用杠杆进行风险管理

交易中的杠杆可以放大潜在的收益和损失，使风险管理成为可持续战略的重要组成部分。

• 仓位规模：为了降低过度风险，请将每笔交易的资金限制在总资本的较小比例。通常建议每笔交易的风险不超过1-2%。
• 止损单：始终使用止损单来确定每笔交易的最大可接受损失，确保突然的市场波动不会导致大幅的资本损失。
• 风险回报比：优先选择风险回报比较高的交易，通常至少要达到 1:2。这确保成功的交易能够抵消长期的潜在损失。
• 降低杠杆：虽然经纪商可能会提供高杠杆，但请考虑使用低于最高杠杆的杠杆，以降低风险敞口并防止不必要的清算。
• 压力测试：评估不同的市场条件（包括高波动性）对杠杆头寸的影响。这有助于交易者应对意外的价格波动，并相应地调整策略。

有效的杠杆管理可确保交易的风险敞口得到控制以及长期可持续性。

外汇市场受哪些因素推动？

经济因素

中央银行政策

中央银行在制定货币政策方面发挥着至关重要的作用，直接影响货币价值。 利率是主要工具——较高的利率通常会通过吸引寻求更高回报的外国投资来增强本币汇率。量化宽松 (QE) 扩大货币供应量，可能削弱本币汇率；而量化紧缩 (QT) 则降低流动性，通常会导致本币升值。此外，前瞻性指引，即央行就未来政策决策的沟通，可能会显著影响市场预期和汇率走势。

影响全球货币市场的主要央行包括美联储 (Fed)、欧洲央行 (ECB)、日本央行 (BOJ)、英格兰银行 (BOE) 和瑞士国家银行 (SNB)。交易员密切关注这些央行的决策和声明，以预测市场趋势的变化。

经济指标

影响外汇市场的关键经济数据：

地缘政治事件