
迪士尼的流媒体业务长期以来被视为其未来战略的基石,如今终于实现了盈利。2024年第四季度的报告标志着Disney+的转折点。这项服务于2019年推出,人们对其寄予厚望,但也面临着巨大的财务挑战。
娱乐流媒体运营收入: 2.53 亿美元(不包括体育流媒体)。
流媒体运营总收入: 3.21亿美元。
订阅用户增长: Disney+核心订阅用户新增440万,达到1.2亿。
广告收入: 广告支持层级增长 14%,反映出强劲的需求。
这一里程碑得益于皮克斯的《 头脑特工队2》 和漫威影业的《死侍与金刚狼》等暑期档热门影片的上映。这些影片的成功凸显了迪士尼利用其创意资产获取财务收益的能力。
迪士尼在 2024 年第四季度展现了各业务部门的强劲表现,呈现出均衡的复苏。
收入增长: 同比增长 6%,受流媒体和其他领域稳定表现的推动。
营业收入: 同比增长23%,反映出效率的提高和战略投资。
每股收益 (EPS): 同比上涨 0.14 美元至 0.25 美元。
主题公园及体验业务增长1%,业绩稳健。流媒体广告收入在整体盈利能力中发挥了关键作用。
尽管最近取得了成功,但迪士尼仍面临着可能影响其长期发展的若干挑战。
过去十年,迪士尼的股价仅上涨了 27%,与市场同行和指数相比表现不佳。
鲍勃·伊格尔 (Bob Iger) 重返首席执行官职位为公司带来了稳定,但公司仍在寻找一位能够驾驭快速发展的媒体格局的长期领导者。
迪士尼的估值为19倍预期市盈率,反映出市场的谨慎态度。虽然这对新投资者来说很有吸引力,但也表明市场对其持续盈利能力存在质疑。
迪士尼多元化的商业模式和战略举措为其未来增长奠定了良好的基础。其在主题公园、周边商品和媒体领域创造协同效应的能力,使其拥有独特的竞争优势。
Disney+ 与 Hulu 和 ESPN+ 的整合提供了交叉推广和捆绑服务的机会,吸引了广泛的受众。
凭借对公园升级和新景点的大量投资,迪士尼乐园仍然是主要的收入来源,尤其是在全球旅游业复苏的情况下。
迪士尼的创意资源依然强大,即将上映的漫威、星球大战和皮克斯等系列电影将吸引观众。
迪士尼近期的成就彰显了其韧性和适应能力。该公司在娱乐领域的主导地位,加上其通过多种渠道将内容货币化的能力,使其在经历重大颠覆的行业中脱颖而出。
尽管最近面临挑战,迪士尼凭借其创新历史仍然是市场领导者。
流媒体盈利能力可以改变游戏规则,持续的投资可以提高效率。
迪士尼的预期市盈率为 19 倍,为寻求增长和稳定的投资者提供了一个极具吸引力的切入点。
迪士尼2024年第四季度的业绩表明该公司正处于复苏阶段,流媒体业务的盈利能力标志着一个重要的里程碑。尽管挑战依然存在,但迪士尼多元化的投资组合和创意能力提供了强劲的增长潜力。对于寻求投资基本面不断改善的市场领军企业的投资者来说,迪士尼目前的估值或许颇具吸引力。
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