什么是MACD以及如何找到入场点和出场点

MACD 振荡器是什么？

移动平均线收敛散度 (MACD) 指标是交易员和分析师用来衡量市场动量的最流行、最常用的技术分析指标之一。该指标于 20 世纪 70 年代末开发，已成为技术分析师识别潜在趋势变化、动量转变和交易机会的主要工具。

MACD 在技术指标中脱颖而出，因为它结合了趋势跟踪和动量震荡的元素，为交易者提供了一个多功能工具，可以洞察各种市场状况。与许多其他仅提供单一信号的技术指标不同，MACD 提供了多种分析价格行为的方式。

交易员和分析师使用各种技术指标来发现市场趋势，预测潜在的交易变化，并最终使自己成功交易或为客户提供交易建议。在这些指标中，MACD因其有效性和相对简单性而广受欢迎，已数十年。

MACD的历史和发展

杰拉尔德·阿佩尔（Gerald Appel）是一位杰出的技术分析师，也是《系统与预测》（Systems and Forecasts）财经通讯的出版人，他在20世纪70年代后期开发了移动平均线收敛散度指标（Moving Average Convergence Divergence）。他的目标是创建一个指标，用于识别股票价格趋势的强度、方向、动量和持续时间的变化。

Appel 最初只开发了 MACD 线和信号线。直到 1986 年，Thomas Aspray 才通过添加直方图功能增强了该指标，这使得 MACD 更具视觉信息量，也更易于交易者解读。

尽管MACD已有四十多年的历史，但它在现代交易环境中依然适用，从传统股票市场到外汇、大宗商品，甚至加密货币交易。它的持久性证明了它在不同市场类型和时期的实用性和有效性。

MACD 的核心组成部分

MACD 指标由三个基本组成部分组成，它们共同为交易者提供有关市场状况的宝贵见解：

MACD线

图 1：MACD 指标解释

MACD线是该指标的核心组成部分，表示两条指数移动平均线（EMA）之间的差值，通常是12周期EMA和26周期EMA。随着移动平均线的汇聚、交叉和发散，该线在零线（也称为中心线）的上下波动。

当短期EMA（12周期）高于长期EMA（26周期）时，MACD线将移至零线上方，表明看涨势头增强。相反，当短期EMA跌破长期EMA时，MACD线将移至零线下方，表明看跌势头增强。

信号线

信号线是MACD线本身的9周期EMA。当MACD线向上或向下穿越时，信号线会触发买入或卖出信号。信号线有助于平滑MACD线的走势，从而更容易识别潜在的入场点和出场点。

当MACD线向上穿越信号线时，发出看涨信号，预示着潜在的买入机会。当MACD线向下穿越信号线时，发出看跌信号，预示着潜在的卖出机会。

MACD 直方图

图 2：MACD 柱状图

MACD 直方图直观地展现了 MACD 线与信号线之间的差异。当 MACD 线位于信号线上方时，直方图为正值（显示为零线上方的柱状图）。当 MACD 线位于信号线下方时，直方图为负值（显示为零线下方的柱状图）。

直方图条的高度表示MACD线与信号线之间的距离。随着距离的增加，直方图条的高度也随之增加，表明趋势方向上的动量正在增强。相反，随着距离的减小，直方图条的高度也随之减小，表明动量正在减弱。

MACD 是如何计算的？

MACD反映的是短期指数移动平均线与长期指数移动平均线的变化关系。 了解其计算方法有助于交易者掌握指标的工作原理以及它为何提供有价值的信号。

计算MACD的基本公式如下：

交易员和分析师通常使用 12 天和 26 天周期的收盘价来生成用于计算移动平均线 (MACD) 的 EMA。之后，将 MACD 线本身的 9 天移动平均线与指标一起绘制，作为信号线，帮助指示市场何时可能出现转折。

分步计算示例

为了更好地理解 MACD 的计算方式，让我们来看一个简化的示例：

1. 计算资产价格的 12 天 EMA 对于 12 天内以不同价格交易的股票，您可以计算 12 天 EMA，并给予近期价格更大的权重。

2. 计算资产价格的 26 天 EMA 类似地，您可以计算 26 天 EMA，它对价格变化的响应比 12 天 EMA 更慢。

3. 计算MACD线：用12天EMA减去26天EMA。MACD线=（12天EMA-26天EMA）

4. 计算信号线计算步骤 3 中计算的 MACD 线的 9 天 EMA。

5. 计算 MACD 直方图从 MACD 线中减去信号线。 MACD 直方图 = MACD 线 – 信号线
   

  图3：MACD计算过程

  图 4：MACD 图表可视化

例如，如果 12 天 EMA 为 105 美元，而 26 天 EMA 为 100 美元：

• MACD 线 = 105 美元 - 100 美元 = 5 美元

• 如果 MACD 线（信号线）的 9 天 EMA 为 4 美元

• MACD 直方图 = $5 - $4 = $1

自定义 MACD 参数

虽然 MACD 的标准参数为 12、26 和 9，但交易者可以根据自己的特定交易策略或时间范围调整这些值：

• 更快的 MACD ：使用更短的周期（例如。 例如，5、13 和 4）创建一个响应更快的指标，可以生成更多信号，但可能会产生更多误报。

• 较慢的 MACD ：使用较长的周期（例如 19、39 和 9）会创建一个更保守的指标，该指标会生成更少但可能更可靠的信号。

经验丰富的交易者经常尝试不同的参数设置，以找到最适合其交易风格、特定资产和首选时间范围的组合。

如何解读MACD？

MACD 建立在运动之上——移动平均线要么相互靠近（趋同），要么相互远离（背离）。移动平均线趋同背离指标在零线（也称为中心线）上下波动。这种波动是一种交叉，它向交易者发出信号，表明较短的移动平均线与较长的移动平均线路径相交。

  图5：MACD图表

跨越零线

当 MACD 线穿过中心线（零线）时，就会发生零线交叉，表明趋势方向发生变化：

• 看涨零线交叉：当MACD线从零线下方移至上方时，表示12日EMA已上穿26日EMA，预示着潜在的上升趋势。这可以解读为买入机会。
  
  

• 看跌零轴交叉：当MACD线从零轴上方向下穿过时，表明12日EMA已跌破26日EMA，暗示潜在的下行趋势。这可能被视为卖出机会。
  
  

零线交叉通常用于识别整体趋势方向。当MACD指标位于零线上方时，整体趋势被视为看涨；当MACD指标位于零线下方时，整体趋势被视为看跌。

跨越信号线

移动平均线收敛发散线与信号线的交叉是该指标的主要信号之一。正如前文所述，信号线是MACD线本身的9日移动平均线。信号线是对振荡指标走势的估值，使MACD的看涨和看跌方向更容易被识别。

• 看涨信号线交叉：当MACD线向上穿过信号线时，产生看涨信号，暗示潜在的买入机会。这种交叉预示着上涨动能正在增强。
  
  

• 看跌信号线交叉：当MACD线下穿信号线时，发出看跌信号，预示潜在的卖出机会。这种交叉预示着下行动能增强。
  
  

信号线交叉通常比零线交叉更频繁地发生，从而提供更多交易机会。然而，它们也可能产生虚假信号，尤其是在波动或横盘整理的市场中。

移动平均线背离

  图 6：MACD 背离

分析师经常关注MACD指标，以发现其与价格走势出现背离的迹象。当资产价格与MACD指标走势相反时，就会出现背离，预示着潜在的趋势逆转：

• 看涨背离：当价格形成更低的低点，但MACD形成更高的低点时，就会形成看涨背离。这表明下行势头正在减弱，可能导致趋势反转上行。
  
  

• 看跌背离：当价格创下更高的高点，但MACD指标形成更低的高点时，即形成看跌背离。这表明上涨动能正在减弱，可能导致下行趋势逆转。
  
  

当背离出现在长期价格波动之后和极端区域（当 MACD 明显高于或低于零线时）时，则被视为更强的信号。

直方图分析

MACD 直方图提供了有关动量变化的更多见解：

• 增加正直方图：当直方图条在零线上方变大时，表示看涨势头增加。

• 下降正直方图：当直方图条形收缩但仍高于零线时，表明看涨势头减弱，可能预示着看跌交叉。

• 增加负直方图：当直方图条在零线以下变大时，表示看跌势头增加。
  下降负直方图：当直方图条形收缩但仍低于零线时，表示看跌势头减弱，可能预示着看涨交叉。

直方图分析对于在实际交叉发生之前识别动量的早期变化特别有用，使交易者能够为潜在的趋势变化做好准备。

使用 MACD 寻找入场点和出场点

图 7：进入点和退出点

MACD指标最有价值的应用之一是它能够帮助交易者识别潜在的交易入场点和出场点。了解如何解读MACD信号以确定交易时机可以显著提升交易结果。

使用MACD的切入点

MACD 提供了几种可作为潜在切入点的信号：

1. 信号线交叉最常见的 MACD 买入信号是当 MACD 线穿过信号线时：

• 买入信号：MACD线穿过信号线

• 更强的买入信号：当这种交叉发生在零线以下时，可能预示着下行趋势的逆转

2. 零线交叉当 MACD 线穿过零线上方时，表明短期 EMA 已穿过长期 EMA 上方：

• 买入信号：MACD 线穿过零线，表明可能出现新的上升趋势

3. 看涨背离最强大的 MACD 信号之一：

• 买入信号：当价格创下新低，但 MACD 创下更高低点时

• 这表明，尽管价格仍在下跌，但看跌势头正在减弱

4. 直方图反转

• 买入信号：当直方图开始从负区域增长（变得不那么负）时

• 这可以在实际 MACD 线/信号线交叉之前提供早期指示

使用MACD的退出点

同样，MACD 可以帮助确定退出头寸的最佳时机：

1. 信号线交叉

• 卖出信号：MACD线下穿信号线

• 更强的卖出信号：在持续上涨趋势后，交叉发生在零线上方

2. 零线交叉

• 卖出信号：MACD 线下穿零线，表明势头由看涨转为看跌

3. 看跌背离

• 卖出信号：当价格创下新高，但 MACD 创下较低高点时

• 这表明尽管价格上涨，但看涨势头正在减弱

4. MACD过度扩张

• 卖出信号：当 MACD 线延伸至信号线上方太远时

• 这通常表明存在超买情况，可能会出现修正

实用的MACD交易技巧

1. 避免错误信号：在进行交易之前，请使用其他指标或价格行为确认 MACD 信号。

2. 考虑趋势：当交易符合整体趋势时，MACD 信号效果最佳。

3. 时间范围很重要：较高时间范围（每日、每周）的 MACD 信号通常比较低时间范围（1 分钟、5 分钟）的更可靠。

4. 信号强度：交叉越强（MACD 和信号线之间的距离越宽），潜在走势越强。

5. 寻找汇合：当多个 MACD 信号同时对齐时，会出现最强大的交易机会。

6. 注意上下文：信号线交叉具有不同的含义，具体取决于它相对于零线发生的位置。
   
   

MACD 进入和退出策略示例

以下是许多交易者使用的简单 MACD 交易策略：

入场（买入）：

• 等待MACD线穿过信号线

• 确认直方图的大小正在增加

• 确保交叉与整体趋势一致

• 寻找支撑价格行动（如反弹支撑）

退出（卖出）：

• 当 MACD 线穿过 低信号线

• 当上涨趋势延续后出现看跌背离时

• 当基于其他技术分析的利润目标达到时

• 当你的预定止损被触及时

请记住，虽然 MACD 功能强大，但没有一个指标是完美的。 无论 MACD 信号有多强，始终使用适当的风险管理。

MACD交易策略

MACD 的多功能性使其适用于各种交易策略。以下是一些最常见且有效的基于 MACD 的交易方法：

MACD交叉策略

MACD 交叉策略可能是最广泛使用的 MACD 交易方法：

参赛规则：

• 对于多头仓位：当 MACD 线穿过信号线上方且两条线均低于零线时入场。

• 对于空头仓位：当 MACD 线向下穿过信号线且两条线均位于零线上方时入场。

退出规则：

• 对于多头仓位：当 MACD 线下穿信号线时退出。

• 对于空头仓位：当 MACD 线向上穿过信号线时退出。

该策略在趋势市场中效果最佳，并且可以通过考虑整体市场趋势和使用额外的确认指标来增强。

零线交叉策略

零线交叉策略关注重大趋势变化：

参赛规则：

• 对于多头仓位：当 MACD 线穿过零线时入场。

• 对于空头仓位：当 MACD 线下穿零线时入场。

退出规则：

• 对于多头仓位：当 MACD 线下穿零线时退出。

• 对于空头仓位：当 MACD 线向上穿过零线时退出。

该策略通常产生的信号比 MACD 交叉策略少，但可以识别出更显著的趋势变化。

背离交易策略

背离交易策略寻找价格行为和 MACD 读数之间的差异：

参赛规则：

• 对于多头仓位：当形成看涨背离时入场（价格形成更低的低点而 MACD 形成更高的低点）。

• 对于空头头寸：当形成看跌背离时入场（价格创下更高的高点而 MACD 创下更低的高点）。

退出规则：

• 对于多头仓位：当价格达到先前的阻力位或形成看跌背离时退出。

• 对于空头仓位：当价格达到先前的支撑位或形成看涨背离时退出。

背离策略通常会为潜在的趋势逆转提供更早的信号，但可能需要更多的经验才能正确识别和解释。

MACD的局限性

虽然 MACD 是一种用途广泛且流行的指标，但了解其局限性也很重要：

1. 滞后指标：MACD 是基于移动平均线的指标，其走势本身就滞后于价格走势。当信号出现时，价格走势的很大一部分可能已经发生。

2. 错误信号：MACD 可能会产生大量错误信号，尤其是在波动或横盘的市场中，从而导致交易失败。

3. 不考虑波动性：与布林带或平均真实波动幅度等指标不同，MACD 不考虑市场波动性，这会影响其信号的可靠性。

4. 标准化设置：标准的 12、26 和 9 设置可能并非适用于所有证券或时间范围。可能需要进行定制，但需要经验和测试。

5. 无支撑/阻力识别：MACD 不会识别特定的支撑或阻力价格水平，这对于设置止损订单和利润目标至关重要。
   
   

意识到这些限制可以让交易者更有效地使用 MACD，通常是将其与补充指标结合使用或相应地调整他们的交易策略。

底线

MACD 是一种多功能技术指标，结合了趋势跟踪和动量因素，使其在各种市场条件下都具有价值。它能够识别趋势变化、动量转变和潜在的反转点，几十年来一直深受交易员的青睐。

每当信号线在极高或极低点交叉时，务必谨慎行事。同样，如果交叉幅度较小，或者看似上涨或下跌，但随后趋于平稳，也应保持警惕，但切勿仓促行动。标的证券的波动性可能具有欺骗性，导致MACD出现异常走势。

为了获得最佳结果，在使用 MACD 时请考虑以下做法：

1. 使用多个时间范围：分析较高时间范围内的 MACD 以确定整体趋势，然后使用较低时间范围获取入场信号。

2. 与其他指标结合：使用 MACD 和补充指标来确认信号并过滤掉误报。

3. 考虑市场背景：根据市场趋势、区间波动或高波动性对 MACD 信号进行不同的解读。

4. 练习耐心：等待清晰、强烈的信号，而不是试图在每次 MACD 交叉时进行交易。

5. 实施适当的风险管理：无论 MACD 信号有多强，始终使用适当的止损订单和头寸调整。

与任何事物一样，练习并定期使用MACD，可以让你了解其常见的形态和走势，并帮助你在遇到极端或不常见的波动时更加敏锐。使用这个多功能指标的时间越长，它在你的交易策略中就越有效。

在 TMGM 开始使用 MACD 进行交易

准备将 MACD 分析应用到您的交易策略中吗？TMGM 提供带有 MACD 指标的高级图表工具，使交易者能够有效地运用这种技术分析方法。

为什么选择TMGM满足您的交易需求：

• 高级图表平台——通过可自定义的 MACD 设置和多时间框架分析访问专业级图表。

• 教育资源– 通过全面的指南、网络研讨会和专家见解学习交易 MACD。

• 高效的订单执行——以有竞争力的处理速度执行交易。

• 有竞争力的价差——以低价差交易各种工具。

• 交易支持——获得我们市场分析师的帮助。

• 无风险实践——在免费模拟账户上使用虚拟资金测试 MACD 策略。

加入成千上万依赖 TMGM 强大技术分析工具和专家指导的成功交易者。在您的 MACD 交易之旅中体验 TMGM 的与众不同。