Booking Holdings Inc.宣布，已完成总计$7.5亿美元、利率为5.375%、2036年到期高级票据的发行。此次交易依据周一签署的承销协议执行，承销商代表包括花旗环球市场公司、德意志银行证券公司、高盛有限责任公司以及摩根大通证券有限责任公司。 

根据公司向美国证券交易委员会提交的文件，上述高级票据将于2036年5月7日到期，除非提前赎回或回购。票据利息将按5.375%的年利率每半年支付一次。上述高级票据为Booking Holdings的一般高级无担保债务，与其他高级无担保债务享有同等偿还顺序。公司强劲的财务状况体现在出色的运营指标上，过去十二个月毛利率达87%，资产回报率为22.4%。凭借$277亿美元的营收和$104亿美元的EBITDA，Booking Holdings在酒店、餐饮及休闲行业中持续保持领先地位。 

在2036年2月7日（即到期日前三个月）之前，Booking Holdings可选择赎回部分或全部高级票据，赎回价格取以下两者中的较高值，票据本金额的100%，或剩余预定付款现值之和（按国债利率加15个基点折价计算），并在上述两种情况下均须加计已计提但未支付的利息。2036年2月7日或之后，公司可按票面价值加计已计提但未支付的利息赎回票据。 

管理本次高级票据的契约文件包含惯常的违约事件条款，涵盖未能按时付款、违反特定契约条款、其他债务加速到期，以及特定破产或资不抵债事件等情形。若因破产或资不抵债事件触发违约，高级票据项下的应付金额将自动加速到期。对于其他违约事件，受托人或持有至少25%未偿还票据的持有人可宣布票据立即到期并要求还款。 

在近期其他动态方面，Booking Holdings公布了2026年第一季度业绩，业绩表现受到地缘政治紧张局势的影响。中东冲突导致部分航线受阻，取消订单数量有所上升。尽管如此，预订量和营收均达到或超出市场预期，调整后EBITDA超出预期3%，这一数据来自BMO资本的分析。 

行情解读：

包括加拿大皇家银行资本市场在内的多家机构已下调了对Booking Holdings的目标价，理由是宏观经济逆风压力，并承认地缘政治扰动带来的影响。3，4月份旅游业受到显著冲击，并预计影响将延续至下一季度。上述动态反映出Booking Holdings在持续地缘政治局势下所面临的更广泛挑战。