英伟达明年将向中国客户交付H200 AI芯片，股价应声上涨！
英伟达计划在2026年2月中旬前开始向中国客户交付其H200 AI芯片。这些出货将标志着第二强大的AI芯片首次向中国交付，此前特朗普政府政策调整，允许在收取25%费用的条件下进行销售。
据路透社报道，初始订单预计将从现有库存中提取，计划交付5,000至10,000个芯片模块，相当于约40,000至80,000个H200芯片。
Nvidia已通知客户将增加新的生产能力，一位消息人士表示，该产能的订单将于2026年第二季度开放。然而，不确定性依然存在。北京方面尚未批准任何H200采购，时间表可能会根据政府决策而改变。
H200作为Nvidia上一代Hopper系列的一部分，尽管有更新的Blackwell芯片，但仍被广泛使用。供应仍然有限，因为Nvidia已将生产重点放在Blackwell和即将推出的Rubin系列上。
阿里巴巴和字节跳动等中国公司已表示有兴趣获取H200芯片，这些芯片的处理能力约为Nvidia专为中国市场设计的降级版H20芯片的六倍。
最新市场预测显示，英伟达GB300 AI服务器机柜明年出货量有望达到5.5万台，同比增长129%，主要由微软、Meta等巨头驱动。 随着GDDR7内存芯片的价格暴增，英伟达将限制部分16GB显存显卡的供应，包括16GB版本的RTX 5060 Ti和5070 Ti。
行情解读：
更值得关注的是，下一代Vera Rubin 200平台预计将于明年第四季度开始出货，为鸿海、广达等供应链厂商带来持续增长动力，部分厂商订单能见度已远至2027年。
