Wolfe重新设定亚马逊目标价，看好其零售和云计算领域的增长！
作者 Michael Rodriguez
发布日期: 11 Mar 2026 | 修改日期: 11 Mar 2026
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亚马逊公司的云业务增长可能强于投资者预期,这得益于人工智能需求和不断扩大的计算能力！
Wolfe表示,亚马逊云服务(AWS)增长的持久性被低估,预计未来三年年收入增长率约为30%,高于华尔街预期的约25%增长率。
Wolfe对该股设定了255美元的目标价,基于其2027年盈利预期的约25倍市盈率。该股目前的交易价格约为预期盈利的21倍,考虑到亚马逊在云计算和零售领域的增长前景,这一估值是合理的。
Wolfe的预测基于多个因素,包括对AI计算需求的上升以及与主要开发商的合作伙伴关系。该机构估计,AI公司Anthropic到2026年可能通过云计算使用、访问亚马逊的Trainium芯片以及收入分成安排,为AWS带来约152亿美元的相关收入。
Wolfe还预计与OpenAI相关的贡献将扩大,但最近宣布的1000亿美元合同的影响可能要到2027年才会显现。
除了AI合作伙伴关系,Wolfe表示AWS还应受益于额外的数据中心容量和传统云服务的稳定增长。该券商预计亚马逊将在2026年和2027年每年增加约6吉瓦的计算容量,支持来自AI和核心云服务的新收入。
这一扩张将需要大量支出。Wolfe估计,亚马逊在2024年至2030年间可能投资约1万亿美元的资本支出,其中AWS将占据大部分支出。
行情解读：
虽然亚马逊相关投资可能在短期内对自由现金流造成压力,但机构预计投资资本回报率将在2027年左右趋于稳定,并在2029年随着新基础设施产生收入而开始改善。
Michael Rodriguez brings 14 years of equity market experience with a CFA designation and an MBA in Finance from New York University. His coverage spans global equity markets, with expertise in the technology, healthcare, and financial sectors. He is also a regular contributor to industry journals, writing market commentaries that make complex equity trends accessible to both retail and institutional readers.
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