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澳元/日元升至2024年7月以来的新高；在日元走弱的背景下，关注106.00
作者 Haresh Menghani
发布日期: 12 Jan 2026 | 修改日期: 12 Jan 2026
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澳元/日元交叉在周一欧洲时段的早盘中，连续第二天稳步上升，攀升至106.00附近，创下自2024年7月以来的新高
- 澳元/日元在一系列支持因素的推动下，连续第二天吸引买家。
- 关于日本高市早苗可能提前举行选举以及日本央行的不确定性削弱了日元。
- 鹰派的澳储行也为现货价格提供了助力，尽管较弱的风险情绪可能限制涨幅。
在周一欧洲交易时段的早期，澳元/日元交叉盘在连续第二天稳步上升，攀升至106.00附近，创下自2024年7月以来的新高。此外，基本面背景有利于看涨交易者，表明现货价格的最小阻力路径仍然向上。
由于对日本央行（BoJ）下一次加息的可能时机的不确定性以及日中关系的加深，日本日元（JPY）继续相对疲软。事实上，中国上周加大了与日本的争端，并开始限制对日本的双用途商品出口，包括一些稀土元素。这一禁令是在台湾问题上的外交争端之后出台的，增加了日本制造商的供应链风险，这被视为削弱日元并支持澳元/日元交叉盘。
此外，《读卖新闻》周五报道，日本首相高市早苗正在考虑在2月上半月举行提前的议会选举。这增加了不确定性，并支持日元进一步贬值的可能性。另一方面，澳元（AUD）受到澳大利亚储备银行（RBA）近期政策收紧前景的支持，成为进一步推动澳元/日元交叉盘持续积极动能的另一个因素。
这反过来验证了现货价格的短期积极前景，尽管谨慎的市场情绪在进行新的看涨交易之前需要保持一些谨慎。美国在委内瑞拉的干预、美国总统唐纳德·特朗普对伊朗动乱的军事威胁、白宫坚持收购格林兰，以及俄乌战争使投资者保持紧张。这反过来可能有利于日元的避险地位，并对风险敏感的澳元形成阻力。这可能限制澳元/日元交叉盘的进一步涨幅。
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
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