布洛克讲话：澳大利亚央行行长讨论加息后的政策前景

澳储行新闻发布会的关键引用

通胀动能过于强劲。

我们不能让通胀再次失控。

没有讨论50个基点的加息。

委员会在利率上将保持谨慎。

通过澳元看到一些金融状况的收紧。

澳元的上涨在边际上是有帮助的。

不知道这是否会是一个收紧周期。

不能排除任何可能性。

委员会将非常积极地监测数据。

以下部分于北京时间03:30（GMT）发布，以涵盖澳大利亚储备银行的货币政策公告及初步市场反应。

澳大利亚储备银行（RBA）董事会成员于周二决定将官方现金利率（OCR）从3.6%上调25个基点至3.85%，此决定是在2月份货币政策会议结束后作出的。

市场普遍预期这一决定。

澳储行货币政策声明摘要

今天的政策决定是一致通过的。

董事会将关注数据及不断变化的前景和风险评估，以指导其决策。

尽管通胀自2022年峰值以来大幅下降，但在2025年下半年显著回升。

董事会判断通胀可能在一段时间内保持在目标之上，因此提高现金利率目标是合适的。

最近几个月的广泛数据确认了2025年下半年通胀压力显著上升。

部分通胀上升反映了更大的产能压力。

董事会认为通胀可能在一段时间内保持在目标之上。

虽然部分通胀上升被评估为反映临时因素，但显然私人需求增长快于预期，产能压力大于之前评估的情况。

劳动力市场状况略显紧张。

劳动力市场状况仍然略显紧张，并且在最近几个月已趋于稳定。

董事会专注于其实现价格稳定和充分就业的使命，并将采取其认为必要的措施以实现这一目标。

关于国内经济活动和通胀前景以及货币政策的限制程度存在不确定性。

基于假设到6月现金利率为3.9%，到12月为4.2%的预测。

将通胀预测上调至2027年底。

假设现金利率的上升预计将恢复需求与供应之间的平衡。

经济被判断离平衡状态更远，增长超过潜力。

一些指标表明金融条件现在可能“有些宽松”。

私人需求增长在2025年下半年远超预期。

第四季度的通胀“显著高于”预期，部分原因是一些不太持久的因素。

总信贷增长急剧上升，现金利率低于某些中性指标。

RBA大幅上调2026年商业投资的预测，部分原因是数据中心的影响。

上调政府支出和住宅投资的预测。

部分需求增长是特定行业的，可能不会持续。

预计2025年第四季度GDP增长2.3%，2026年第四季度1.8%，2027年第四季度1.6%。

预计2025年第二季度CPI通胀为4.2%，第四季度为3.6%，2027年第四季度为2.7%，2028年第二季度为2.6%。

预计修正均值通胀为2025年第二季度3.7%，第四季度3.2%，2027年第四季度2.7%，2028年第二季度2.6%。

全球经济增长在2025年好于预期，下行风险有所减轻。

预计2026年第四季度失业率为4.3%，2027年第四季度为4.5%，2028年第二季度为4.6%。

澳元/美元对澳储行利率决策的反应

澳元在对澳储行决策的即时反应中吸引了新的买盘。澳元/美元汇率重新回到0.7000，截至发稿时，日内上涨0.75%。

下表显示了澳元 (AUD) 对所列主要货币今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.13%	-0.11%	-0.05%	-0.08%	-0.80%	-0.34%	-0.15%
EUR	0.13%		0.02%	0.07%	0.05%	-0.67%	-0.21%	-0.02%
GBP	0.11%	-0.02%		0.09%	0.03%	-0.68%	-0.23%	-0.04%
JPY	0.05%	-0.07%	-0.09%		-0.02%	-0.74%	-0.29%	-0.09%
CAD	0.08%	-0.05%	-0.03%	0.02%		-0.72%	-0.26%	-0.07%
AUD	0.80%	0.67%	0.68%	0.74%	0.72%		0.46%	0.65%
NZD	0.34%	0.21%	0.23%	0.29%	0.26%	-0.46%		0.19%
CHF	0.15%	0.02%	0.04%	0.09%	0.07%	-0.65%	-0.19%

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择澳元并沿着水平线移动到美元，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。

以下部分于2月2日21:45 GMT发布，作为澳大利亚储备银行（RBA）政策公告的预览。

澳大利亚储备银行预计将在2月份加息25个基点至3.85%。
澳储行行长布洛克的言论和更新的经济预测可能会为未来的加息提供线索。
澳元在澳储行政策公告前准备迎接剧烈波动。

澳大利亚储备银行（RBA）在结束2026年第一次货币政策会议后，广泛预计将官方现金利率（OCR）从3.6%上调至3.85%。

该决定将于周二03:30 GMT公布，并附带货币政策声明（MPS）和季度经济预测，随后是澳储行行长米歇尔·布洛克的新闻发布会，时间为04:30 GMT。

澳大利亚元（AUD）预计将在澳储行政策公告和更新的经济预测中剧烈波动。

澳储行将打破全球宽松趋势

澳储行预计将在周二的2月份货币政策会议上进行两年多以来的首次加息，放弃全球宽松趋势，以遏制不断上升的通胀压力。

在12月份货币政策决定后的新闻发布会上，行长米歇尔·布洛克明确表示：“董事会将采取必要措施降低通胀”，并补充道：“如果数据表明通胀没有放缓，这将在2月份的董事会会议上进行考虑。”

澳大利亚统计局（ABS）上周三的数据显示，12月份的月度消费者物价指数（CPI）从11月份的3.4%跃升至3.8%，高于预期的3.6%的增幅。

澳储行密切关注的核心通胀指标——修剪均值CPI在第四季度环比上涨0.9%，超出市场预期的0.8%增幅。

在热烈的通胀数据之后，货币市场隐含加息的概率为73%，而之前为60%，据路透社报道。

与此同时，包括澳新银行（ANZ）、西太平洋银行（Westpac）、澳大利亚联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）和澳大利亚国民银行（NAB）在内的澳大利亚四大银行调整了预测，预计2月份将加息25个基点。

另一个支持预期加息的经济指标是澳大利亚的劳动数据。1月22日，ABS表示，失业率意外下降至4.1%，为5月份以来的最低水平，较4.3%有所下降。12月份净就业人数从11月份的-28.7K跃升至65.2K。

澳大利亚储备银行的决定将如何影响AUD/USD？

在澳储行的对决前，AUD似乎面临着对美元（USD）的双向风险。

如果澳储行行长布洛克的言论和更新的经济预测表明未来几个月仍有更多加息的可能，AUD/USD可能会打破修正趋势，恢复其上升趋势。

相反，如果澳储行行长布洛克淡化进一步加息的预期，而通胀预测可能保持稳定，澳元货币对可能会延续近期的下行趋势。

FXStreet亚洲时段首席分析师Dhwani Mehta强调了政策公告后AUD/USD交易的关键技术水平。

“在澳储行利率决定前，AUD/USD交易在0.7000关口下方，保持自周四创下的三年高点0.7094以来的修正走势。14天相对强弱指数（RSI）已从超买区域急剧下降，目前测试60水平，表明上行偏向仍然存在。”

“如果澳储行加息偏鹰派，澳元货币对可能会逆转并启动新的上升趋势，目标指向0.7050心理水平。下一个相关的阻力位在2026年高点0.7094和2023年2月高点0.7158。如果澳储行未能满足鹰派预期，该货币对可能会挑战0.6900区域。若跌破该水平，将进一步下行至0.6850心理关口。买家的最后防线在0.6800整数位。”Dhwani补充道。

澳元常见问题（FAQ）

驱动澳元的关键因素是什么?

影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行的决定对澳元有何影响?

澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济的健康状况对澳元有何影响?

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石价格对澳元有何影响?

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。