澳元上涨，因中国CPI预览
作者 Akhtar Faruqui
更新: 9 Jul 2026
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澳元/美元在前一日持平后走高，周四亚洲时段交投于0.6930附近。随着澳大利亚元（AUD）在中国这一澳大利亚主要贸易伙伴即将公布关键消费者通胀数据前获得支撑，该货币对走高。
- 澳元/美元走强，澳元在中国通胀数据公布前获得支撑。
- 联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，政策制定者在维持3.6%的利率不变或加息问题上存在分歧。
- 美伊冲突升级推动避险需求，利率加息预期超过30%。
澳元/美元在前一日持平后走高，周四亚洲时段交投于0.6930附近。随着澳元（AUD）在中国这一澳大利亚主要贸易伙伴即将公布关键的消费者通胀数据前获得支撑，该货币对走强。今日晚些时候，市场关注将转向美国每周初请失业金人数报告，以寻求进一步指引。
与此同时，美元（USD）在周三美联储（Fed）会议纪要公布后面临阻力。委员会对通胀走势存在严重分歧，特别是通胀是否将保持顽固，还是随着中东地缘政治冲突缓解而开始降温。
值得注意的是，在6月16-17日凯文·沃什（Kevin Warsh）首次担任FOMC主席的会议上，政策制定者意见分裂：许多与会者认为基准利率可能在年底保持不变或略低于当前的3.6%，而同样有声音认为利率需要在年底前上调。
然而，美元的下行空间可能有限。美伊紧张局势的重新升温激发了能源驱动的通胀担忧，提升了美元的避险需求。这一地缘政治摩擦加强了市场对美联储可能维持较高利率更长时间以应对顽固价格压力的预期。根据芝商所FedWatch工具，掉期交易员将下次美联储会议加息的概率提高至30%以上，较上周不足20%大幅上升。
火上浇油的是，唐纳德·特朗普周四表示，与伊朗结束冲突的临时协议已正式“终止”。美国总统还威胁将进行第二天的空袭，并誓言将重新实施美国海军封锁，以报复近期对霍尔木兹海峡过境油轮的袭击。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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