澳元寻找突破阵营的借口

澳大利亚央行尚未结束鹰派立场

澳大利亚储备银行（RBA）本月将现金利率维持在4.35%，但语气远非鸽派。政策制定者指出，通胀依然高企且显著上升，部分原因是中东冲突推高了燃料和大宗商品价格，且这种成本已传导至商品和服务价格。多家机构仍认为在开始宽松周期前还有进一步收紧的空间；央行自身的预测显示通胀将在2027年之前维持在目标之上。这比大多数澳元同类货币的基本面更为坚实。

为何利差优势难以提振澳元

尽管如此，这些因素仍不足以提振澳元，因为澳元不仅受自身利率因素影响。它作为风险偏好和中国经济的流动代理货币交易，而这两方面均未带来利好：美元走强削弱了风险情绪，而中国需求疲软及铁矿石市场疲软限制了澳大利亚贸易条件的反弹。结果是，尽管澳元面临真实的国内通胀压力，但仍无法摆脱0.7000关口的束缚。只要美元主导市场走势，澳元的良好基本面仍然难以发挥作用。

两项国内数据，随后关注美元

下周终于为澳元提供了国内交易的机会。澳大利亚5月月度消费者物价指数（CPI）将于周三GMT01:30公布，预计年率将上升至4.3%，市场将重点关注澳大利亚央行偏好的核心指标——修正均值；若数据偏热，将重新激发加息押注，并为澳元提供一个真正独特的上涨理由，即使美元强势。

5月就业报告将于周四同一时间段公布，此前一个月就业意外收缩；若出现反弹，将强化鹰派立场。复杂之处在于时间安排：该就业数据公布当天，美国将于GMT12:30发布第一季度国内生产总值（GDP）第三次修正值和5月个人消费支出价格指数（PCE）。澳大利亚双重利好遇上美国强劲PCE，澳元将面临双向拉锯；通常美元会赢得这场较量。

阻力位：0.7050为首个阻力，50日指数移动均线（EMA）约在0.7100，限制更广泛的回调；澳元需收复0.7100以上，才能表明下跌趋势结束。

支撑位：0.7000关口至关重要，迄今为止已守住。若持续跌破，将测试0.6950，随后是200日EMA附近的0.6900。

偏向：在价格位于0.7100以下且美元占优时，偏中性至看跌，但下周存在明显的双向风险。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近超卖，留有反弹空间；热乎的澳大利亚CPI最可能成为反弹催化剂。若CPI疲软而美国PCE强劲，货币对将回落穿越0.7000，向0.6950靠拢。

澳元/美元小时图

澳元常见问题（FAQ）

驱动澳元的关键因素是什么?

影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行的决定对澳元有何影响?

澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济的健康状况对澳元有何影响?

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石价格对澳元有何影响?

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。