澳元因一次日后将会后悔的干预而突破了一个重要整数关口

• AUD/USD升破0.7000，此前上涨1.06%，突破50日EMA，并录得数周来最强单日表现。
• 澳洲国内本周基调偏鸽，疲软的第二季度通胀报告令市场将澳洲联储8月加息预期从利率曲线中剔除。
• 与此同时，日元兑澳元在同一小时内上涨近2%，如果东京方面展开第二轮行动，这才是更值得关注的风险敞口。

AUD/USD交投于0.7000上方，涨幅1.06%，较欧洲早盘时段略低于0.6950的日内低点高出约85点。此次上涨一举突破位于0.7000的50日指数移动平均线（EMA），而自6月以来，该水平曾多次令汇价受阻。此轮走势并非源自澳大利亚本土因素。

国内一周偏鸽

澳大利亚周三公布的第二季度通胀报告削弱了所剩无几的紧缩理由。澳洲联储重点关注的截尾均值通胀同比录得3.6%，低于该行5月预测的3.8%；月度整体通胀率则从4.0%放缓至3.8%，而市场普遍预期根本不会出现改善。市场在一小时内便将8月加息预期从利率曲线中移除。就在几天前，澳洲联储行长还曾警告称，为使通胀回到目标水平，仍可能需要进一步加息，但市场曲线还是将这一可能性排除了。

而经济活动数据则指向相反方向，但无人理会。6月建筑许可环比大增7.2%，而市场原本预期下降1.5%；7月初值调查也维持在扩张区间，综合PMI报52.6。整个亚洲时段，澳元始终在0.6950附近20点范围内波动，随后在建筑许可公布约5小时后触及当日低点。

这波走势来自东京

市场在GMT时间13:30出现转折，当时USD/JPY在数分钟内暴跌逾5日元，市场怀疑日本当局进行了干预，但东京方面尚未确认。某交易台记录显示，在随后10分钟内，该货币对在核心交易场所的卖盘规模约达81亿美元。美元指数跌至接近100的七周低点，盘面上几乎所有美元货币对都随之波动。

一小时前公布的美国数据已为这一走势铺垫了基础，但并非主导因素。美国第二季度GDP初值增长1.5%，低于市场预期的2.1%；核心个人消费支出（PCE）通胀环比录得0.1%，低于预期的0.2%，这仅令美元下跌了几个百分点中的零点几。真正贡献其余跌幅的是那5日元的波动，而澳元1.06%的涨幅压倒性地归因于后者。

套息问题

澳元真正承载的套息交易，并不是兑美元这一组。澳大利亚现金利率为4.35%，而日本仅为1.00%，这使澳元成为天然的日元融资做多货币之一，而周四日元兑澳元上涨近2%。一种货币若兑美元上涨1.06%，却兑自身融资货币下跌2%，那并不能说明它当天表现良好，只能说明这是一笔赚钱的交易。

如此规模的干预很少单独出现，且东京方面历史上更常以连续多日的方式出手，而非一次性打击。若出现第二轮行动，将从同一方向冲击相同的杠杆仓位，而澳元正处于这些仓位的中心。这种风险敞口比未来两周澳大利亚经济日历上任何事件所能带来的影响都更大。

接下来关注什么

周五开盘将迎来GMT时间01:30公布的澳大利亚生产者价格指数，前值为3%；同一时间还将公布中国官方制造业和非制造业调查。两者市场一致预期均为50.0，即扩张与收缩的分界线，这意味着无论向上还是向下偏离，都难言轻松。随后将公布日本央行利率决议及季度展望报告，市场预计利率维持在1.00%不变，新闻发布会定于GMT时间06:30举行。

下周澳大利亚本土数据相对清淡。中国民间制造业调查将于周一公布，服务业对应数据于周三公布；澳大利亚贸易数据将于周四出炉，前值为接近30亿澳元的逆差；美国方面则将于周一公布制造业调查，周三公布ADP私营就业数据，周五公布非农就业报告，前值为5.7万。澳洲联储将于8月11日召开会议。

随着市场对9月美联储加息的定价升至63%，而澳洲央行如今预计将在整个8月按兵不动，利差正从两端同时收窄。这也是为何应将周四的上涨视为“借来的”而非“挣来的”，并将0.7000看作是澳元被动获得的水平，而不是其主动攻下的关口。

关键水平与倾向

阻力位：首先看0.7050，即日内高点上方不远处。若日线收于其上，将打开通往0.7100的空间，而低于0.7300的5月高点则是今年迄今的上限。

支撑位：0.7000是枢轴位，同时受到位于同一水平的50日EMA强化。其下方是0.6950，再往下是略高于0.6900的200日EMA，该均线已趋于走平，并自7月初以来守住了每一次测试。

倾向：只要0.7000守住，维持看涨，目标指向0.7100。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）位于85，表明这波走势是过度延伸，而非结构性破坏；其真正风险来自日本可能进行第二轮干预，而非堪培拉方面任何已排定事件。若失守0.7000，该货币对将重新回到自6月以来所处的区间。

AUD/USD日线图