美元指数因非农就业数据意外爆冷而大跌，市场对美联储加息押注降温
- 非农就业数据意外显示减少2.3万个岗位后，DXY下滑。
- 随着9月加息概率大幅下降，美国国债收益率回落。
- 市场焦点转向CPI和PPI，以确认通胀走势。
追踪美元兑一篮子六种货币表现的美元指数（DXY）在美国就业报告弱于预期后下跌0.36%，报99.58。由于通胀仍顽固高于Fed 2%的目标，这份数据缓解了市场对Fed加息的压力。
7月非农就业人数萎缩后，DXY下跌，推动收益率走低，市场注意力转向下周的CPI
7月非农就业报告显示，美国经济就业人数减少2.3万人，低于预期的增加8万人。5月和6月数据也被下修，其中5月从12.9万人下修至6.3万人，6月从5.7万人下修至2万人。尽管报告整体偏负面，但失业率从4.2%小幅降至4.1%。
针对这份数据，里士满联储的Thomas Barkin表示，劳动力市场呈现“低招聘、低裁员”特征，并指出企业盈利“相当强劲”。
数据公布后，DXY从99.90急跌至99.48，而美国国债收益率，尤其是10年期美债收益率，下跌3.5个基点至4.637%。
预计Fed将在9月维持利率不变
货币市场下调了对9月加息的预期。根据Prime Terminal数据，维持利率不变的概率从约42%反转升至接近70%，而加息25个基点的概率则从58%降至30%。
交易员的关注点转向下周8月12日公布的美国7月消费者价格指数（CPI）。经济学家预计，通胀年率将从3.5%降至3.4%，核心CPI年率将从2.6%小幅降至2.5%。
在CPI公布一天后，将发布生产者价格指数（PPI）；该指标被用于计算Fed偏好的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）物价指数。
下周美国经济日历
美元指数价格预测：技术前景
在日线图上，美元指数现货报99.63，因跌破密集分布的简单移动平均线（SMA）组合，短期内维持看跌倾向；该均线组合最新综合读数位于100.57附近，目前构成上方阻力。价格正在测试99.63附近的上升支撑趋势线，凸显出这一关键区域；若日线收盘进一步走低，将强化下行情景。与此同时，14日相对强弱指数（RSI）报36.19，徘徊在超卖区域上方不远处，表明卖压仍占主导，但可能接近衰竭。
上行方面，若反弹突破100.57的SMA均线簇，将是下行压力缓解的首个信号，而下行阻力趋势线突破位101.57将成为下一道阻力，并暂时限制更强劲的反弹。下行方面，若持续跌破99.63的上升支撑趋势线，可能打开进一步深跌空间；同时，RSI位于36.19附近也暗示，尽管整体技术结构仍承压，但进一步扩大跌幅将变得越来越困难。
（本文的技术分析是在AI工具的协助下完成的。了解更多。）
美元 FAQs
美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是相当数量其他国家的“事实”货币，在这些国家中，美元与当地纸币一同流通。根据2022年的数据，美元是全球交易最活跃的货币，占全球外汇交易总额的88%以上，日均交易额达6.6万亿美元。 第二次世界大战后，USD取代英镑成为全球储备货币。在其历史上的大部分时期，美元都以黄金作为支撑，直到1971年《布雷顿森林协定》终结了金本位制。
影响美元价值的最重要单一因素是货币政策，而货币政策由Federal Reserve（Fed）制定。Fed有两项使命：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。其实现这两个目标的主要工具是调整利率。 当物价上涨过快且通胀高于Fed 2%的目标时，Fed会加息，这有助于提升USD的价值。当通胀降至2%以下或失业率过高时，Fed可能会降息，这会对美元构成压力。
在极端情况下，Federal Reserve还可以增发更多美元并实施量化宽松（QE）。QE是指Fed在陷入停滞的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。 这是一种非常规政策工具，当银行因担心交易对手违约而不愿彼此放贷、导致信贷枯竭时，就会使用这种措施。当单纯降息不太可能达到所需效果时，它就是最后手段。2008年全球金融危机期间出现信贷紧缩时，QE是Fed首选的应对工具。这意味着Fed增发更多美元，并用这些资金主要向金融机构购买美国国债。QE通常会导致美元走弱。
量化紧缩（QT）是相反的过程，即Federal Reserve停止向金融机构购买债券，并且不将其持有债券到期收回的本金再投资于新的购买。通常这对美元有利。
