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风险规避情绪推动选择性股票持仓 - 美国银行
作者 FXStreet洞察团队
发布日期: 20 Oct 2025 | 修改日期: 20 Oct 2025
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市场在高估值和持续的地缘政治风险下普遍保持风险规避，促使资产配置者重新评估国家和行业的风险敞口以应对潜在的修正，美国银行外汇分析师报告称。
市场在高估值和持续的地缘政治风险下普遍保持风险规避，促使资产配置者重新评估国家和行业的风险敞口以应对潜在的修正，美国银行外汇分析师报告称。
科技和人工智能在市场谨慎中主导持仓
“近期的发展主要影响了贸易和信贷相关因素，但与基本面不一致的持仓也在审查中，因为盈利压力在报告周期中不断增加。在覆盖的范围内，45个跟踪的股票市场中有9个当前的持仓得分超过20%，这主要得益于坚挺的价格水平和改善的流动性指标。从行业来看，较高的持仓集中在新兴市场和发达市场的人工智能和科技相关群体。”
“这种集中出现在亚洲、欧洲和美洲的区域综合体中。在发达市场，半导体和半导体设备是持仓最重的行业组，也是唯一一个持仓超过滚动十二个月平均水平20%的行业。受益于较高黄金价格的材料行业在行业排名中位列第四，而科技硬件排名第五。尽管传统汽车制造商的叙述较弱，汽车及其零部件的持仓仍显示出相对强劲的表现——这一模式与之前表现不佳的基数效应相关。”
“随着中国电动车行业面临持续挑战，整体汽车行业的结果在主要生产中心和供应链之间存在差异。材料敞口对黄金的波动保持敏感，这支持了近期的持仓。总体而言，数据集显示出科技相关行业的集中强劲，材料敞口与商品动态紧密相关，以及在当前风险规避市场条件和高估值水平下，汽车及其零部件的显著参与。”
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