外匯交易策略指南

什麼是外匯當沖？    

外匯當沖是一種短線策略，交易者在同一交易日內買賣貨幣對。為捕捉小幅價格波動，持倉通常在數分鐘到數小時內開立並平倉，不隔夜持有。該方法依賴較高的市場流動性、快速決策，並常借助技術分析在外匯價格行為中尋找短暫機會。  

外匯當沖的市場結構和時機 

圖1：外匯交易時間重疊

交易時段

外匯交易在全球主要金融中心每天 24 小時進行，分為三個主要交易時段：亞洲時段（東京）、歐洲時段（倫敦）和北美時段（紐約）。

市場活動最為顯著的時段通常出現在不同行情時段的重疊期間，特別是在倫敦與紐約時段重疊時，交易者將迎來高度的流動性和波動性。因此，成功的外匯當沖策略應考慮在最佳交易時段內進行交易：

• 亞洲交易時段（美國東部時間晚上 7 點至凌晨 4 點）

• 歐洲交易時段（美國東部時間凌晨 3 點至中午 12 點）

• 北美交易時段（美國東部時間上午 8 點至下午 5 點）

對於初學者而言，外匯當沖策略的最佳機會通常出現在這些時段重疊的時期：

• 倫敦/紐約交疊時段（美國東部時間上午 8 點至中午 12 點）通常提供最高的波動性和流動性，是最理想的交易時機。

• 東京/倫敦交易時段（美國東部時間凌晨 3 點至 4 點）對於某些貨幣對，提供獨特的交易機會。

貨幣對選擇 

外匯當沖中的貨幣對代表兩種貨幣之間的匯率，買入一種貨幣、賣出另一種貨幣。價格波動會帶來交易機會。制定外匯當沖策略時，貨幣對的選擇至關重要：

圖2：外匯貨幣對

主要貨幣對

主要貨幣對通常提供最小的點差和最高的流動性，使其成為初學者當沖策略的理想選擇：

• EUR/USD（歐元/美元）

• GBP/USD（英鎊/美元）

• USD/JPY（美元/日圓）

• USD/CHF（美元/瑞士法郎）

交叉對

交叉貨幣對（不涉及美元）可以為外匯當沖策略提供更多機會，但價差通常更大：

• EUR/GBP（歐元/英鎊）

• EUR/JPY（歐元/日圓）

• GBP/JPY（英鎊/日圓）

奇異貨幣對

對於初學者來說，當沖策略通常會避免使用外來貨幣對，因其價差較大且流動性較低：

• USD/TRY（美元/土耳其里拉）

• USD/ZAR（美元/南非蘭特）

外匯當沖的必備技術分析

作為外匯當沖交易者，您最需要了解哪些技術分析工具？

圖3：外匯技術分析

圖表類型

不同的外匯走勢圖類型在外匯當沖策略中有不同的用途：

• 蠟燭圖可以揭示市場心理，由於其能直觀呈現價格行為，因此在多數當沖策略中，初學者更傾向使用蠟燭圖。

• 條形圖以更簡潔的格式提供類似資訊。

• 折線圖簡化了價格走勢，有助於辨識整體趨勢。

• Renko 圖表透過專注價格走勢來過濾市場雜訊。

時間範圍選擇

在實施外匯當沖策略時，時間範圍的選擇至關重要。 時間框架圖表表示特定時段內的價格變動，例如 1 分鐘、5 分鐘或 15 分鐘間隔，可協助交易者分析市場趨勢並做出明智的交易決策。

• 1 分鐘圖表：常用於剝頭皮策略，但可能產生較大雜訊。

• 5 分鐘圖表：是多數外匯當沖攻略中常見時間框架。

• 15 分鐘圖表：提供更清晰的訊號，雜訊較少。

• 30 分鐘與 1 小時圖表：常用於初學者的當沖策略確認。

關鍵技術指標

技術指標是基於價格、成交量或未平倉合約的數學計算，幫助交易者分析市場趨勢、識別進場與出場點，並做出明智的交易決策。

有效的外匯當沖策略通常會結合多個技術指標：

趨勢指標

• 移動平均線：簡單移動平均（SMA）與指數移動平均（EMA）協助辨識趨勢方向。

• MACD（移動平均收斂背離） ：觀察動能變化，協助確認趨勢轉折。

• 拋物線轉向指標：提供潛在反轉點。

動能指標

• RSI（相對強弱指數） ：用於識別超買/超賣狀態。

• 隨機震盪指標：比較收盤價與特定期間價格區間的關係。

• CCI（商品通道指數） ：用於識別循環趨勢。

波動率指標

• 布林帶：衡量市場波動性與潛在價格目標。

• ATR（平均真實波動幅度）：量化市場波動性。

• 肯特納通道：類似布林帶，但以 ATR 作為帶寬計算。

具體的外匯當沖策略

移動平均交叉策略

移動平均交叉是最簡單的外匯當沖策略之一，有助於識別潛在趨勢轉變。當快速 EMA（8 期）向上穿越慢速 EMA（21 期）時，表示買入機會；而當快速 EMA 向下穿越慢速 EMA 時，則表示潛在賣出訊號。

具體做法是，將 8 與 21 期 EMA 應用於 15 分鐘圖，當快速 EMA 向上穿越慢速 EMA 時入場做多，並將止損設在近期波動低點下方。您可依 1:2 風險報酬或 EMA 再次穿越時獲利了結。

支撐與阻力位交易

支撐位與阻力位為交易者提供結構化的進出場。支撐位指下行趨勢因買盤而暫停的價格水準，阻力位則為上行趨勢因賣壓而放緩的價格水準。

應用此策略時，先在日線圖上辨識關鍵支撐/阻力位，接著監測 5 分鐘或 15 分鐘圖上的價格行為以做確認。在支撐位做多、在阻力位做空，並以 K 線形態確認。在關鍵位外設置止損，以降低風險。

突破交易策略

突破交易聚焦於價格突破三角形、矩形與旗形等盤整形態後的走勢。交易者會觀測成交量以確認突破，並在價格突破支撐或阻力且成交量放大時入場。

止損位設在形態內部，而獲利目標通常等於形態高度，藉此掌握動能延伸。

斐波那契回撤策略

斐波那契回撤水平用於識別潛在趨勢反轉點。作法為自波動低點至高點（上升趨勢）或高點至低點（下降趨勢）繪製回撤線，觀察 38.2%、50%、61.8% 等關鍵水準的價位反應。

交易以 K 線或其他指標確認，止損置於下一條回撤線之外。一旦熟悉，這方法將成為外匯當沖策略的寶貴工具。

RSI 背離策略

RSI 背離有助識別潛在趨勢反轉。當價格創更高高點，但 RSI 形成更低高點時，屬看跌背離，預示可能轉弱。

看漲背離發生於價格創更低低點，但 RSI 形成更高低點，預示可能上行。交易可用 K 線或其他指標確認，止損置於近期波動點之外。這種較進階技巧適合已掌握基礎策略的交易者。

訂單流交易

訂單流交易關注買賣雙方的平衡。交易員會分析時間與成交資料，識別大型機構訂單，並監控可得的限價掛單簿；尋找買壓或賣壓的吸收點，於訂單不平衡時進場。

此法需要更深入的市場機制理解，但一旦熟練，能顯著強化當沖策略。

各種策略為外匯當沖提供結構化方法，幫助交易者打磨技術並建立紀律與風險管理的市場方法。

外匯當沖的風險管理 

圖 4：用半圓形刻度指示風險等級的風險計量表

頭寸規模

適當的倉位規模對所有外匯當沖策略至關重要。倉位可依帳戶規模、風險承受度與止損距離來決定合適的交易量或手數，以有效管理風險。

建議初學者採用 1% 規則進行當沖：

• 單筆交易風險切勿超過交易資本的 1%

• 使用公式計算頭寸：頭寸 = （帳戶規模 × 風險百分比） ÷ 止損 點數 

設定止損

在外匯當沖中，有效的止損設定至關重要。止損為預先設定的價格，一旦觸及將自動平倉，以限制潛在損失並管理風險。

1. 依波動度設定止損：依 ATR 倍數設定（例如 1.5 × ATR）。

2. 依結構設定止損：將止損放在支撐/阻力或擺動點之外。

3. 依時間設定止損：若在指定時間內走勢不利，則退出交易。

對初學者而言，進場前務必預先定義止損。

獲利策略

健全的外匯當沖策略需要明確的獲利規則：

1. 固定風險報酬：按風險倍數設止盈（1：2、1：3）。

2. 技術位獲利：於支撐/阻力獲利。

3. 分批了結：分層出場管理部位。

4. 移動/追蹤止損：隨走勢推進調整止損以鎖定利潤。

外匯當沖的心理因素 

圖5：外匯交易心理

維持紀律

精神紀律是外匯當沖成功的基礎。 初學者必須制定策略以應對心理挑戰，例如堅持明確的交易計畫、遵守預先設定的風險參數，以及避免在虧損後進行報復性交易。

定期休息有助保持頭腦清醒，而詳細的交易日誌有助客觀檢討績效並改進方法。

處理虧損

外匯交易中虧損難以避免，健全心態對長期成功至關重要。

應將虧損視為交易流程的一部分，客觀分析虧損交易以改進策略，並不因短期結果而改變倉位管理。在連續虧損後執行「停手」規則可避免情緒化決策；專注於執行品質而非短期損益，才能穩步前進。

初學者的實際實施 

圖 6：外匯交易計畫。

結構良好的交易計畫對外匯當沖的成功至關重要。為維持一致性，初學者應明確交易目標、時間框架、進出場條件與風險管理規則。清晰的交易時程與日常安排可確保紀律，而追蹤績效指標則能協助持續優化策略。

投入真金白銀前，應在不同條件下測試策略。以歷史資料回測可辨識潛在表現，透過模擬帳戶前測則能在即時市場驗證方法。轉入實盤時，自小部位開始並逐步放大，能更平穩適應並控管風險。

維護詳盡的交易紀錄對長期成功至關重要。交易者應在交易前截圖保存圖表、記錄交易參數（進場、出場、風險、報酬），並標註市場狀況與交易理由。每週回顧紀錄可辨識優勢、弱點與改善空間。以嚴謹、數據導向的方法，能提升當沖決策品質與長期獲利能力。

圖 6：MetaTrader 4 與 MetaTrader 5  

技術需求 

實施外匯當沖需要合適的技術：

交易平台

適合初學者的當沖熱門平台包括：

• MetaTrader 4 / MetaTrader 5：具備廣泛指標庫的業界標準。
• cTrader：具有市場深度的進階平台
• TradingView：優秀的圖表與社群功能
• NinjaTrader：高度自訂的進階平台

執行工具 

若干外匯當沖策略受惠於專門工具：

• 一鍵交易功能

• 自動化交易管理（追蹤止損、分批出場）

• 用於精準調整部位的風險計算器

• 交易日誌軟體

監管考量

了解監管面向對外匯當沖非常重要：

• 初學者的當沖策略應考量經紀商監管（FCA、ASIC、CFTC/NFA）。

• 了解頻繁交易的稅務影響。

• 注意部分司法轄區的「模式日內交易者規則」。

• 考慮帳戶結構（個人、公司、自營）。

 制定學習路徑

掌握外匯當沖需要持續的教育與精進，取決於個人興趣、行情環境與風險控制。

採漸進式方法：先精通一種策略，再逐步增加複雜度以打好基礎。風險管理優先於追求高報酬，保住資本是長期關鍵。隨著技能提升，可逐步引入進階策略，同時維持紀律。

尋求指導或加入交易社群可提供寶貴洞見與回饋，加速成長。另定期檢討與優化策略，有助於適應市場變化、提升績效。

圖7：外匯技術

外匯當沖的未來 

技術持續演進，正改變我們看待並運用外匯當沖的方式：

• 演算法交易對散戶愈加可及

• 大數據分析提供新洞見

• 以機器學習進行形態辨識

• 社群/複製交易平台為初學者提供當沖選項 複製交易平台

制定有效的外匯當沖需要技術知識、心理紀律與實戰經驗。 對於正探索當沖的新手而言，旅程應自教育開始，配合結構化實作，最終形成經充分驗證、可一致執行的方法。

請記住，成功的外匯當沖重在一致性而非暴利。透過妥善控管風險、保持情緒自律並不斷精進方法，您能建立適合初學者的當沖策略，進而發展出成熟體系，於複雜且具回報的貨幣交易世界游刃有餘。

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