توقعات سعر AUD/JPY: يتعزز فوق 110.00، لكنه يظل هبوطيًا دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

يكتسب AUD/JPY زخماً ليقترب من 110.30 في الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الجمعة.
تسود في السوق توقعات بأن يتخذ BoJ موقفاً حذراً بشأن رفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر.
تظل النظرة السلبية لهذا الزوج قائمة ما دام دون متوسط 100 يوم، مع زخم هبوطي في مؤشر القوة النسبية RSI.
تُرى أول مقاومة صعودية عند 110.55؛ بينما يتمثل أول هدف هبوطي تجب مراقبته عند 110.00.

يتداول زوج AUD/JPY في المنطقة الإيجابية قرب 110.30، منهياً سلسلة خسائر استمرت يومين خلال الساعات الأوروبية المبكرة من التداول. ويضغط الخطاب الحذر من صناع السياسات اليابانيين على الين الياباني (JPY) مقابل الدولار الأسترالي (AUD).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

في وقت سابق من هذا الأسبوع، أدلى محافظ بنك اليابان (BoJ) كازو أويدا بتصريحات كانت أقل ميلاً للتشديد مما كانت الأسواق تتوقع، قائلاً إن البنك المركزي سيقوم "بتقييم احتمالات ومخاطر تحقق السيناريو الأساسي للنمو الاقتصادي والأسعار" عند النظر في وتيرة وتوقيت الزيادات المستقبلية في أسعار الفائدة.

وفي الوقت نفسه، صرحت أيانو ساتو من BoJ يوم الأربعاء بأنها تؤيد نهجاً تدريجياً لرفع أسعار الفائدة على مراحل متعددة.

وبحسب بلومبرغ، يسعّر المتداولون الآن احتمالاً يقارب 12% لرفع أسعار الفائدة هذا الشهر، انخفاضاً من مستوى بلغ 40% في مطلع الأسبوع الماضي. وترتفع هذه الاحتمالات الحالية إلى نحو 90% عند احتساب اجتماع ديسمبر.

التشديد التدريجي من BoJ يقلص جاذبية صفقات الكاري تريد على الين

يشير استراتيجيو العملات الأجنبية في Rabobank إلى أنه "على الرغم من إعلان BoJ عن رفع للفائدة في اجتماع سبتمبر للسياسة النقدية كما كان متوقعاً، فإن توجيهاته لم تكن متشددة بالقدر الذي كانت السوق تأمله". ومع ذلك، يؤكدون أن "سياسة BoJ المتمثلة في رفع أسعار الفائدة تدريجياً لا تزال تضعف جاذبية الين الياباني كعملة تمويل"، إذ إن دورة التشديد المستمرة تقوض الدور التقليدي للين في صفقات الكاري تريد.

ساتو من BoJ تدعم التشديد التدريجي وتُبقي نظرة الين حذرة ومائلة للتشدد

سجل خطاب ساتو من BoJ درجة 6.4 على FXS Speechtracker، بما يتماشى تماماً مع المتوسط التاريخي للمتحدثة، ما يشير إلى موقف مستقر لكنه يميل بشكل طفيف إلى التشدد. كما أن الاتفاق على التعديل التدريجي لأسعار الفائدة ورفض مسار محدد مسبقاً للرفع يشيران إلى ميل حذر نحو التطبيع، وهو ما قد يمنح الين دعماً محدوداً.

ويشير التشديد على استقلالية السياسة إلى جانب الموقف المالي الاستباقي للإدارة إلى وجود مجال لمزيد من التحركات في أسعار الفائدة إذا تجسدت مخاطر التضخم. ومع النظر إلى مخاطر الأسعار على أنها تميل قليلاً إلى الارتفاع بفعل زيادة تكاليف النفط المرتبطة بتوترات الشرق الأوسط، يعزز الخطاب ميلاً متشدداً على الهامش، بما يبقي مخاطر صعود الين قائمة مع تجنب الإشارة إلى تشديد قوي.

التحليل الفني: يحافظ AUD/JPY على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

في الرسم البياني اليومي، يحتفظ AUD/JPY بانحياز هبوطي على المدى القريب، إذ يبقى السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) ودون المتوسط المتحرك البسيط الأوسط لـ20 يوماً ضمن نطاقات بولينجر. كما أن السعر يقع أيضاً دون الحد العلوي لنطاق بولينجر، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب مستوى 43 إلى تراجع الزخم الصعودي، ما يبقي التركيز على مخاطر الهبوط بدلاً من تعافٍ مستدام.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لبولينجر عند 110.55، في الطريق إلى الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 112.10 ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 112.45. وقد يمهد اختراق حاسم فوق هذا المستوى الطريق نحو قمة 27 يوليو عند 114.67.

أما على الجانب الهبوطي، فيبرز مستوى الدعم التالي المهم عند المستوى النفسي 110.00. وأي استمرار في عمليات البيع دون المستوى المذكور قد يؤدي إلى هبوط نحو الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 109.00، يليه قاع 1 أكتوبر عند 108.71.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الين الياباني

ما العوامل الرئيسية التي تحرك الين الياباني؟

يُعد الين الياباني (JPY) واحداً من أكثر العملات تداولاً في العالم. وتتحدد قيمته بشكل عام وفق أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بصورة أكثر تحديداً وفق سياسة بنك اليابان، والفارق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو شهية المخاطرة لدى المتداولين، من بين عوامل أخرى.

كيف تؤثر قرارات بنك اليابان في الين الياباني؟

تتمثل إحدى مهام بنك اليابان في التحكم بالعملة، لذا فإن تحركاته تعد أساسية بالنسبة إلى الين. وقد تدخل BoJ مباشرة في أسواق العملات أحياناً، وعادةً بهدف خفض قيمة الين، رغم أنه لا يلجأ إلى ذلك كثيراً بسبب المخاوف السياسية لدى شركائه التجاريين الرئيسيين. وقد تسببت السياسة النقدية فائقة التيسير التي اتبعها BoJ بين عامي 2013 و2024 في تراجع الين مقابل العملات الرئيسية النظيرة، نتيجة اتساع التباين في السياسات بين بنك اليابان وغيره من البنوك المركزية الكبرى. وفي الآونة الأخيرة، قدم التفكيك التدريجي لهذه السياسة فائقة التيسير بعض الدعم للين.

كيف يؤثر الفارق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية في الين الياباني؟

على مدى العقد الماضي، أدى تمسك BoJ بسياسة نقدية فائقة التيسير إلى اتساع التباين في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، ولا سيما الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم ذلك اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل 10 سنوات، وهو ما رجح كفة الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. ويؤدي قرار BoJ في عام 2024 بالتخلي التدريجي عن السياسة فائقة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في بنوك مركزية كبرى أخرى، إلى تضييق هذا الفارق.

كيف تؤثر شهية المخاطرة الأوسع في الين الياباني؟

غالباً ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه ملاذ آمن للاستثمار. وهذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، يكون المستثمرون أكثر ميلاً إلى توظيف أموالهم في العملة اليابانية بسبب ما يُفترض فيها من موثوقية واستقرار. ومن المرجح أن تؤدي الفترات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي تُعد أكثر خطورة للاستثمار فيها.

المقال التالي