يتراجع الدولار الأسترالي إلى قرب 0.7000 بفعل إشارات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي، فيما يلوح في الأفق قرار الفائدة من RBA

• يتراجع AUD/USD إلى نحو 0.7010 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. 
• هاماك من Fed أرادت سياسة نقدية تقييدية لإعادة التضخم إلى المستوى المستهدف. 
• يبدو أن RBA يستعد لاستئناف رفع أسعار الفائدة في اجتماعه لشهر سبتمبر يوم الثلاثاء. 

يفقد زوج AUD/USD زخمه ليتراجع إلى قرب 0.7010 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ويقوى الدولار الأمريكي (USD) أمام الدولار الأسترالي (AUD) بدعم من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتزايد الرهانات على المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وستتجه الأنظار لاحقًا يوم الثلاثاء إلى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). 

وقد غذّت التصريحات المتشددة من مسؤولي Fed التكهنات بشأن زيادات إضافية في أسعار الفائدة بعد الرفع الأخير إلى نطاق 3.75%-4.00%. وقالت بيث هاماك، رئيسة Fed في كليفلاند، يوم الجمعة إنها قلقة من أن التضخم المرتفع باستمرار قد يرسّخ لدى الأمريكيين تقبّل الأسعار المرتفعة باعتبارها الوضع الطبيعي، مضيفة أن البنك المركزي لا يمكنه السماح بحدوث ذلك.

وفي الوقت نفسه، قالت آنا بولسون، رئيسة Fed في فيلادلفيا: "قد يكون هناك ما يبرر بعض التشديد الإضافي المحدود." وتقوم الأسواق الآن بتسعير احتمال يقارب 65.9% لرفع Fed لسعر الفائدة المرجعي في أكتوبر، ارتفاعًا من 57.6% قبل أسبوع و9.4% قبل شهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.

ومن المرجح أن يقدم RBA على رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) لمكافحة التضخم العنيد. ومن شأن ذلك أن يرفع سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) إلى 4.60%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2011. وسيتطلع المتداولون إلى المزيد من الإشارات من المؤتمر الصحفي للمحافظة Michele Bullock بعد قرار الفائدة لمعرفة ما إذا كان البنك المركزي الأسترالي مستعدًا لتنفيذ زيادتين متتاليتين في نوفمبر أم يفضل الترقب والانتظار حتى نهاية العام.

وقالت بيليندا ألين، رئيسة قسم الاقتصاد الأسترالي في Commonwealth Bank of Australia: "تكمن المخاطر في الحاجة إلى مزيد من تشديد السياسة النقدية بعد سبتمبر في ظل خلفية التضخم." وأضافت ألين: "لكن ليس من السهل دفع السياسة النقدية أكثر إلى المنطقة التقييدية." 

تدعم مرونة AUD مع ارتفاع احتمالات تشديد RBA رغم ضعف العنوان الرئيسي للوظائف

يشير إلياس حداد من Brown Brothers Harriman إلى أن أحدث بيانات القوى العاملة في أستراليا حملت إشارة مختلطة، إذ "ارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع بمقدار 0.1 نقطة مئوية إلى 4.6%، وهو ما جاء أعلى من التوقعات ومن تقدير RBA لنهاية العام عند 4.5%." ومع ذلك، تؤكد BBH أن "الزيادة في معدل البطالة تعكس إلى حد كبير ارتفاع معدل المشاركة، ما يشير إلى استمرار بعض الضيق في سوق العمل"، وهو ما يعزز الرأي بأن الظروف الأساسية لا تزال متماسكة.

وفي هذا السياق، يرى حداد أن "الخلاصة: ارتفاع احتمالات المزيد من رفع الفائدة من RBA يحد من تباعد السياسات مع Fed ويدعم AUD/USD." كما يسلط الضوء على أن "انكشاف أستراليا الاستراتيجي على السلع المرتبطة بالطاقة والذكاء الاصطناعي والدفاع لا يزال يمثل عامل دعم مهمًا طويل الأجل لـ AUD"، ما يوفر دعامة هيكلية إضافية للعملة تتجاوز آفاق السياسة على المدى القريب.

هاماك تحذر من مخاطر ترسخ عقلية تضخمية وتبقي نبرة Fed متشددة بوضوح

قدمت هاماك رسالة تميل إلى التشدد بدرجة معتدلة، مع تسجيل 7.2/10 على مقياس FXS Speechtracker، وهو مستوى أضعف قليلًا مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7.5/10، لكنه لا يزال أعلى بوضوح من المستوى المحايد. ويؤكد التركيز على أن "أكبر خطر" يتمثل في تشكل عقلية تضخمية، إلى جانب التعليقات التي تفيد بأن النمو لا يزال صامدًا وأن سوق العمل مستقر، القلق من أن التضخم المستمر فوق المستوى المستهدف واستمرار الإنفاق الرأسمالي قد يرسخان ضغوط الأسعار. كما أن التحذير من أن السياسة يجب أن تظل في وضع تقييدي إذا تعثر التقدم في كبح التضخم يعزز الميل إلى الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، ما يدعم الدولار في المحصلة.

وتراجع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.34 نقطة إلى 147.72، ما يشير إلى انحسار متواضع في التشدد المتصور رغم بقاء المؤشر عميقًا في المنطقة المتشددة فوق خط الحياد عند 100. ويشير هذا التكوين — مستوى مرتفع لكن بتغير سلبي — إلى أن Fed لا يزال منحازًا بقوة نحو سياسة تقييدية، إلا أن الأسواق قد تفسر نبرة هاماك على أنها أقل حدة بشكل هامشي مقارنة بخط الأساس القائم.

التحليل الفني: AUD/USD يحافظ على نبرة هبوطية على المدى القريب

على الرسم البياني اليومي، يتحرك AUD/USD دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) ودون النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر، ما يبقي الانحياز قصير الأجل هبوطيًا رغم ارتداد طفيف خلال اليوم من القيعان الأخيرة. ويتداول السعر أعلى بقليل فقط من دعم النطاق السفلي لبولينجر، في حين يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 33 بالقرب من منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى أن ضغوط البيع ممتدة لكنها لم تنعكس بعد.

وعلى الجانب الصاعد، تُرى المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 0.7070، تليها العقبة التالية عند النطاق الأوسط لبولينجر بالقرب من 0.7130، قبل النطاق العلوي قرب 0.7265. أما على الجانب الهابط، فإن الكسر الواضح دون النطاق السفلي لبولينجر عند 0.7000 من شأنه أن يفتح الباب أمام امتداد إضافي للهبوط، في حين من المرجح أن تظل محاولات التعافي هشة ما دام السعر يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)