يتراجع الجنيه الإسترليني إلى ما دون 1.3500 مع تزايد الرهانات على رفع الفائدة من قبل Fed، وترقّب بيانات الوظائف في المملكة المتحدة
- يتراجع GBP/USD إلى قرب 1.3490 في الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الثلاثاء.
- من المرجح أن يرفع Fed أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه للسياسة النقدية يوم الأربعاء.
- ومن المتوقع أن يُبقي BoE أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75% يوم الخميس.
يفقد زوج GBP/USD زخمه ليتداول قرب 1.3490 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. وتوفر توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) يوم الأربعاء بعض الدعم للدولار الأمريكي (USD) مقابل الجنيه الإسترليني (GBP). ومن المقرر صدور تقرير الوظائف في المملكة المتحدة يوم الثلاثاء. ثم سيتحول الاهتمام إلى قرار أسعار الفائدة الصادر عن بنك إنجلترا (BoE) يوم الخميس.
بعد تقرير التضخم الأمريكي يوم الجمعة، الذي أظهر أن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) ارتفع بنسبة 0.3% في أغسطس، وهي قراءة أعلى من المتوقع، أصبح المتداولون أكثر اقتناعًا بأن Fed سيرفع أسعار الفائدة لمعالجة التضخم المستعصي.
وبحسب أداة CME FedWatch Tool، يسعّر المتداولون الآن احتمالًا يبلغ نحو 92.4% لرفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي في سبتمبر، ارتفاعًا من نحو 67% قبل بيانات CPI الأسبوع الماضي.
وسيُعقد رئيس Fed كيفن وورش مؤتمرًا صحفيًا عقب اختتام اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يستمر يومين يوم الأربعاء. وأي تصريحات تميل إلى التيسير من صانعي السياسات قد تضغط على الدولار الأمريكي وتوفر دعمًا للزوج الرئيسي. وفي المقابل، قد تؤدي التعليقات المتشددة من مسؤولي Fed إلى رفع USD على المدى القريب.
من ناحية أخرى، من المقرر أن يُبقي BoE أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس رغم ارتفاع أسعار النفط. وقال المحافظ أندرو بيلي الأسبوع الماضي إن البنك المركزي لا يملك "خطة سرية" لرفع أسعار الفائدة هذا العام، ما لم يتحول الارتفاع المستمر في أسعار النفط المدفوع بالحرب في الشرق الأوسط إلى ضغوط سعرية محلية أكثر استدامة.
ووفقًا لبيانات LSEG يوم الاثنين، تسعّر الأسواق المالية احتمالًا بنسبة 30% لرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة يوم الخميس، ارتفاعًا من أقل من 10% في بداية الأسبوع الماضي، كما أنها تسعّر بشكل شبه كامل خطوة في نوفمبر.
أسبوع حافل بالبيانات البريطانية يدعم الجنيه مع اتساع فروق العوائد بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة
يشير الاستراتيجيون في Scotiabank إلى أن الأيام المقبلة تحمل أجندة بيانات بريطانية "ثقيلة نسبيًا"، مع "بيانات الوظائف يوم الثلاثاء ومؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء قبل قرار البنك المركزي، تليها مبيعات التجزئة يوم الجمعة". ويرون أن "العوامل الأساسية لا تزال داعمة، إذ نلاحظ اتجاهًا صعوديًا واضحًا في فروق العوائد بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة منذ أوائل يوليو"، مؤكدين أن هذا الاتساع في الفروق لا يزال يدعم أداء الجنيه.
ووفقًا لـ Scotiabank، فإن "التطورات السياسية كانت محدودة رغم التغطية البارزة لخطط المملكة المتحدة المتعلقة باحتمال فرض ضرائب أعلى على البنوك"، في حين تم تحديد "حدث المخاطر الرئيسي على المدى المتوسط" في الموازنة الخريفية "المقررة في 28 أكتوبر".
التحليل الفني: يحتفظ GBP/USD بنظرة محايدة على المدى القريب
على الرسم البياني اليومي، يحافظ GBP/USD على نبرة محايدة في الأجل القريب، إذ يتداول بين النطاق الأوسط لمؤشر Bollinger لمدة 20 يومًا كمقاومة علوية، ومجموعة من مستويات الدعم التي يشكلها النطاق السفلي لمدة 20 يومًا والمتوسط المتحرك لـ100 يوم. ويحوم مؤشر القوة النسبية (14) دون مستوى 50 بقليل، ما يشير إلى ضعف الزخم الاتجاهي بينما يستقر السعر داخل نطاق Bollinger.
وعلى الجانب الصعودي، فإن التحرك الواضح فوق النطاق الأوسط لمؤشر Bollinger عند 1.3557 من شأنه أن يكشف عن النطاق العلوي قرب 1.3660 باعتباره عقبة المقاومة التالية. أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الأولي أسفل السوق مباشرة قرب 1.3455 عند النطاق السفلي لمؤشر Bollinger، يليه المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 1.3445؛ وكسر هذه المنطقة من شأنه أن يرجح الكفة مجددًا لصالح البائعين.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلادية) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر الوحدات تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، إذ يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وتشمل أزواج تداوله الرئيسية GBP/USD، المعروف أيضًا باسم "Cable"، والذي يمثل 11% من تداولات FX، وGBP/JPY، أو "Dragon" كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). ويصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).
العامل الأهم على الإطلاق في التأثير على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند BoE في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" — أي معدل تضخم ثابت يقارب 2%. وأداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية، سيحاول BoE كبحه من خلال رفع أسعار الفائدة، ما يجعل حصول الأفراد والشركات على الائتمان أكثر تكلفة. ويُعد هذا إيجابيًا عمومًا بالنسبة إلى GBP، لأن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. وعندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، تكون تلك إشارة إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. وفي هذا السيناريو، سينظر BoE في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، أن تؤثر جميعها في اتجاه GBP. فالاقتصاد القوي أمر إيجابي للإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضًا BoE على رفع أسعار الفائدة، وهو ما سيعزز GBP بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع الجنيه الإسترليني.
ومن البيانات المهمة الأخرى للجنيه الإسترليني بيانات الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستستفيد ببساطة من الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
