يتراجع الجنيه الإسترليني مع تقدم الدولار الأمريكي قبيل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)

يتراجع GBP/USD مع تأجيج ارتفاع أسعار النفط للمخاوف التضخمية، ما يعزز الدولار الأمريكي بفعل توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
حذّرت كاثرين مان، العضو المتشدد في بنك إنجلترا، من أن التضخم في المملكة المتحدة قد يصل إلى 4% قرب نهاية العام، ما يدعم بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
تواصل تكاليف الطاقة المرتفعة في المملكة المتحدة وضغوط الأسعار المستمرة تعزيز توقعات السوق ببقاء أسعار الفائدة لدى بنك إنجلترا مرتفعة لفترة أطول.

يفقد GBP/USD زخمه بعد تسجيله مكاسب متواضعة في اليوم السابق، ليتداول قرب 1.3250 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. ويتراجع الزوج مع اكتساب الدولار الأمريكي (USD) زخماً، مدفوعاً بارتفاع أسعار النفط الذي قد ينعش المخاوف التضخمية وتوقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ويترقب المتداولون صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في وقت لاحق من اليوم.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

ومع ذلك، قد يكون تراجع زوج GBP/USD محدوداً مع انحسار توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عقب بيانات الوظائف الأمريكية الأضعف من المتوقع الأسبوع الماضي، وهو ما يضغط على الدولار الأمريكي. ووفقاً لأداة CME FedWatch، تُظهر مقايضات أسعار الفائدة أن المتداولين يسعّرون احتمالاً يقارب 20% لأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض المرجعية في اجتماعه خلال أكتوبر.

مكاسب عملات مجموعة العشر أمام الدولار لا تزال غير متكافئة مع دخول الجلسة الأمريكية

يرى الاستراتيجيون في Scotiabank أن "عملات مجموعة العشر تواصل التداول بأداء متباين مقابل الدولار الأمريكي"، مع "إظهار الغالبية مكاسب مع افتتاح جلسة أمريكا الشمالية يوم الثلاثاء". ويؤكد هذا الأداء غير المتكافئ الطبيعة المجزأة المستمرة لتداولات الدولار، حتى مع اتجاه المزيد من الأزواج إلى الارتفاع مع انطلاق الجلسة في أمريكا الشمالية.

وفي الوقت نفسه، قد يجد الجنيه الإسترليني (GBP) دعماً مع استمرار تكاليف الطاقة المرتفعة والمخاوف التضخمية، ما يعزز التوقعات ببقاء أسعار الفائدة لدى بنك إنجلترا (BoE) مرتفعة لفترة أطول.

وسلطت كاثرين مان، صانعة السياسات في بنك إنجلترا، الضوء على هذه المخاطر يوم الثلاثاء، محذرة من أن التضخم الذي يتجاوز هدف البنك المركزي البالغ 2% يبدو مترسخاً في الاقتصاد، وقد يصل إلى 4% مع مطلع العام خلال مفاوضات الأجور المعتادة. وأشارت مان، التي دأبت على التصويت لصالح رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4% منذ يوليو، إلى أن هذه الديناميكيات المرتبطة بالأجور قد تضيف المزيد من ضغوط الأسعار.

التحليل الفني:

على الرسم البياني اليومي، يتداول GBP/USD عند 1.3250، محافظاً على نبرة هبوطية على المدى القريب، إذ لا يزال السعر الفوري مكبوحاً دون المتوسطين المتحركين الأسيين لتسعة أيام و50 يوماً. ويواصل الزوج الانخفاض تدريجياً مبتعداً عن هذين المتوسطين الواقعين فوقه، في حين يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) لأربعة عشر يوماً عند 39.3 دون خط المنتصف، ما يشير إلى استمرار الضغوط الهبوطية بدلاً من انعكاس صعودي وشيك.

وعلى الجانب الصعودي، تُرى المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام عند 1.3259، والذي يعيق الطريق نحو الحاجز الفني الأكثر كثافة الذي يوفره المتوسط المتحرك الأسي لخمسين يوماً عند 1.3387. وما دام GBP/USD يتداول دون هذه المجموعة من المتوسطات المتحركة الأسية، فمن المرجح أن تُقابل الارتفاعات بعمليات بيع، وسيظل الميل العام هبوطياً ما لم يبدأ إغلاق يومي فوق 1.3387 في إضعاف هيكل الاتجاه الهابط السائد.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الجنيه الإسترليني

ما هو الجنيه الإسترليني؟

الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلادية) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر الوحدات تداولاً في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، إذ يستحوذ على 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يومياً، وفقاً لبيانات عام 2022. وتشمل أزواج تداوله الرئيسية GBP/USD، المعروف أيضاً باسم "Cable"، والذي يمثل 11% من تداولات FX، وGBP/JPY، أو "Dragon" كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). ويصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).

كيف تؤثر قرارات بنك إنجلترا في الجنيه الإسترليني؟

يُعدّ العامل الأهم على الإطلاق في التأثير على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند البنك في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" — أي معدل تضخم مستقر عند نحو 2%. وأداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعاً أكثر من اللازم، يحاول بنك إنجلترا كبحه من خلال رفع أسعار الفائدة، ما يجعل حصول الأفراد والشركات على الائتمان أكثر تكلفة. ويُعد هذا إيجابياً بشكل عام للجنيه الإسترليني، لأن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل المملكة المتحدة وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. وعندما ينخفض التضخم إلى مستويات متدنية جداً، فهذه إشارة إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. وفي هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان، بحيث تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة الجنيه؟

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، أن تؤثر جميعها في اتجاه GBP. فالاقتصاد القوي مفيد للإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضاً بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، ما سيعزز GBP بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع الجنيه الإسترليني.

كيف يؤثر الميزان التجاري في الجنيه؟

ومن البيانات المهمة الأخرى للجنيه الإسترليني بيانات الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تجنيه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستستفيد ببساطة من الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. ولذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.

المقال التالي