ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تراجع عوائد سندات الخزانة وأسعار النفط

تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية من أعلى مستوياتها في عدة سنوات، مما خفف الضغط على أسواق الأسهم ودفع العقود الآجلة إلى الارتفاع.
وساعد تراجع أسعار النفط في تخفيف العزوف عن المخاطرة، بدعم من المفاوضات الأمريكية الإيرانية بشأن مضيق هرمز.
ولا يزال المستثمرون حذرين بعدما دفعت البيانات الاقتصادية القوية التوقعات برفع Fed لأسعار الفائدة في أكتوبر إلى ما يقرب من 71%.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.14% لتتداول قرب 51,790 خلال الساعات الأوروبية من يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.33% لتتداول حول 7,780، بينما تقدمت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.34% لتتداول قرب 30,870.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع تراجع عوائد سندات الخزانة عقب قفزة حادة يوم الخميس دفعت العوائد إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات. وصعد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى 5.502%، مسجلًا أعلى مستوى له منذ يونيو 2004، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى 5.225%، ليبلغ مستوى لم يُسجل منذ يونيو 2007. كما ساعد تراجع أسعار النفط في الحد من العزوف عن المخاطرة، بدعم من المناقشات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن اتفاق مرحلي يهدف إلى إعادة فتح مضيق هرمز ورفع الحصار الأمريكي عن الموانئ الإيرانية.

وفي التداولات الأمريكية الاعتيادية يوم الخميس، سجلت المؤشرات الرئيسية أداءً محدودًا، إذ تراجع Dow Jones بنسبة 0.31%، بينما أنهى كل من S&P 500 وNasdaq Composite الجلسة دون تغير يُذكر. ولا تزال المعنويات العامة في السوق حذرة بسبب الإشارات المتشددة من مسؤولي Federal Reserve. وقد أثارت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية مخاوف متجددة بشأن التضخم، مما عزز التوقعات بأن البنك المركزي قد يمضي في تشديد السياسة النقدية بشكل أكبر في اجتماعاته المقبلة.

وتشير أداة CME FedWatch الآن إلى أن احتمالية رفع سعر الفائدة القياسي في أكتوبر ارتفعت إلى ما يقرب من 71%. ويمثل ذلك زيادة حادة من 57.6% قبل أسبوع، ومن 9.7% فقط قبل شهر. ومع عدم وجود إعلانات رئيسية عن أرباح الشركات مجدولة لهذا اليوم، يوجه المستثمرون اهتمامهم إلى المؤشرات الاقتصادية المقبلة، بما في ذلك صدور تقرير ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان يوم الجمعة وبيانات السلع المعمرة.

ويحذر الاستراتيجيون في OCBC من أن العملات الآسيوية من المرجح أن تظل تحت الضغط على المدى القريب، مع توقع أن "تواصل أسعار النفط المرتفعة وعوائد سندات الخزانة الأمريكية" "الضغط على العملات الآسيوية، وإن بدرجات متفاوتة." وأضافوا أن ظروف السيولة الأضعف مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع تعني أن "التحركات [قد] تصبح أكثر تقلبًا"، مما قد يضخم التذبذب عبر أصول المنطقة.

الأسئلة الشائعة حول Dow Jones

ما هو Dow Jones؟

يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر بدلًا من الترجيح بحسب القيمة السوقية. ويُحتسب من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي للسوق على نطاق واسع لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف مؤشرات أوسع مثل S&P 500.

ما العوامل التي تؤثر في Dow Jones Industrial Average؟

هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا لأنها تؤثر في معنويات المستثمرين. ويؤثر كذلك مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده Federal Reserve (Fed) في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب المقاييس الأخرى التي تؤثر في قرارات Fed.

ما هي نظرية داو؟

نظرية داو هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم عموم المستثمرين؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.

كيف يمكنني تداول DJIA؟

هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. تتمثل إحداها في استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETF التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كأداة واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتمنح عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر انكشافًا على المؤشر ككل.

المقال التالي