اليورو يرتفع مع تراجع الرهانات على رفع الفائدة من جانب Fed مما يضغط على الدولار الأمريكي؛ والمخاطر الجيوسياسية تحدّ من المكاسب
- يبني زوج EUR/USD على الارتداد الليلي من أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع وسط تراجع قوة الدولار الأمريكي.
- وتؤدي مؤشرات تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة إلى تهدئة رهانات رفع الفائدة من جانب Fed، ما يضغط على الدولار الأمريكي.
- ومن شأن المخاطر الجيوسياسية أن تحد من خسائر الدولار كملاذ آمن وأن تكبح مكاسب هذا الزوج الرئيسي.
يجذب زوج EUR/USD بعض المشترين المتابعين خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، ويبدو أنه يسعى للبناء على الارتداد المتواضع في اليوم السابق من محيط المستوى النفسي 1.1500، أو أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع. ومع ذلك، تظل الأسعار الفورية محصورة ضمن نطاق عمره أسبوعان، ويتم تداولها حاليًا دون 1.1550 وسط إشارات متباينة.
جاء تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، الصادر يوم الخميس، دون التقديرات، وهو ما أشار، إلى جانب ضعف مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI)، إلى تباطؤ التضخم الإجمالي. ويمنح هذا Federal Reserve (Fed) الأمريكي مجالًا للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، ما يُبقي الدولار الأمريكي (USD) تحت الضغط دون أدنى مستوى له في أسبوعين الذي لامسه يوم الخميس، ويوفر بعض الدعم لزوج EUR/USD.
ومن ناحية أخرى، يستمد اليورو دعمًا من تزايد القناعة بأن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سينفذ زيادة أخيرة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر، في ظل بقاء التضخم فوق الهدف البالغ 2%. ومع ذلك، قد تحد الشكوك الجيوسياسية المستمرة من خسائر الدولار كملاذ آمن وتمنع المتفائلين من وضع رهانات قوية على زوج EUR/USD.
وفي أحدث التطورات، أسقطت مقاتلات تابعة لحلف الناتو طائرة مسيّرة فوق المجال الجوي اللاتفي في وقت مبكر من يوم الجمعة، بينما فرضت فنلندا قيودًا مؤقتة على حركة الطيران والملاحة البحرية في الجزء الشرقي من خليج فنلندا. وإضافة إلى ذلك، أفادت Reuters بأن روسيا أسقطت 15 طائرة مسيّرة قرب حدودها مع فنلندا وإستونيا خلال الليل، في تصعيد جديد للصراع الروسي الأوكراني المستمر منذ أكثر من ست سنوات.
وعلاوة على ذلك، يواصل المتداولون تسعير علاوة مخاطر الحرب على خلفية المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز. ويضاف إلى ذلك أن الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن صعّدوا الهجمات على السفن في البحر الأحمر ومضيق باب المندب، كما أعلنوا مسؤوليتهم عن ضربة بطائرة مسيّرة استهدفت مصفاة تابعة لـ Saudi Aramco، ما يرفع مخاطر اتساع نطاق الصراع الإقليمي. وهذا يصب في مصلحة مشتري الدولار الأمريكي، ومن شأنه أن يحد من مكاسب زوج EUR/USD.
الرسم البياني لزوج EUR/USD على إطار 4 ساعات
التحليل الفني
يحافظ زوج EUR/USD على ميل صعودي متواضع على المدى القريب فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ200 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات. ومع ذلك، فإن الاختراق فوق حاجز نطاق التداول الممتد منذ أسبوعين قرب 1.1565 مطلوب لتأكيد المزيد من المكاسب. وعلى الجانب الهبوطي، يتماشى الدعم الفوري مع الحد السفلي للنطاق قرب 1.1500، مع ظهور طلب أقوى أساسيًا عند المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة حول 1.1489. ويعزز الأخير القاع الأوسع للزوج على هذا الإطار الزمني.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع ارتفاعها – اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB، Christine Lagarde.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. ويُعد الاقتصاد القوي أمرًا إيجابيًا لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك إصدار بيانات مهم آخر لليورو وهو الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات عليها طلب مرتفع، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة بسبب الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
