اليورو يحافظ على مكاسبه فوق 1.1600 وسط توقعات تشديد السياسة النقدية من قبل ECB
- يسجل EUR/USD مكاسب متواضعة قرب 1.1625 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء.
- من المتوقع أن يرفع ECB أسعار الفائدة مرة أخرى يوم الخميس.
- تبادلت الولايات المتحدة وإيران إطلاق النار على سفن بعضهما البعض، مما زاد المخاوف من اتساع نطاق الحرب.
يتداول زوج EUR/USD على مكاسب طفيفة حول 1.1625 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. ويعزز اليورو (EUR) مكاسبه مقابل الدولار الأمريكي (USD) وسط توقعات برفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB). ويترقب المتداولون بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
نفذ ECB أول رفع لأسعار الفائدة منذ عام 2023 في اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو لكبح الأسعار المتصاعدة، لكنه توقف بعد ذلك في اجتماعه الأخير في يوليو لمراقبة كيفية تطور الصراع. ومن المقرر أن يرفع ECB سعر الفائدة المرجعي للمرة الثانية هذا العام في اجتماع السياسة النقدية يوم الخميس.
"يبدو شبه مؤكد أن يرفع مجلس محافظي ECB سعر الفائدة على الودائع من 2.25% إلى 2.5%"، بحسب أندرو كينينغهام، كبير الاقتصاديين الأوروبيين في Capital Economics.
ومن المتوقع أن تكشف رئيسة ECB كريستين لاغارد القليل فقط خلال مؤتمرها الصحفي بعد قرار الفائدة، وأن تؤكد أن القرارات المستقبلية ستعتمد على البيانات الواردة.
وعلى الجانب الآخر من الأطلسي، أظهر تقرير الوظائف الأمريكي الأقوى من المتوقع إضافة 162 ألف وظيفة في أغسطس، مما دفع رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى ما فوق 60%.
بالإضافة إلى ذلك، فإن التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، بما في ذلك الضربات المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران على السفن المبحرة في مضيق هرمز، قد تدفع التدفقات نحو أصول الملاذ الآمن مثل الدولار الأمريكي.
وقال رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف يوم الاثنين: "اضربوا أصولنا وستُضرَبون". وفي وقت سابق من يوم الاثنين، صرح وزير الدفاع الأمريكي بيت هيغسيث بأن الولايات المتحدة "ستدمر (وتغرق)" ناقلات النفط الإيرانية إذا أطلقت إيران النار على السفن الأمريكية.
يتحول تركيز اليورو إلى ECB مع ترقب الأسواق لمزيد من إشارات التشديد
يسلط محللو Deutsche Bank الضوء على أنه في أوروبا، "سيكون قرار سياسة ECB (الخميس) الحدث الرئيسي"، مع توقع فريقهم الاقتصادي الأوروبي "رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل سعر الفائدة على الودائع إلى 2.50%". ويضيفون أن المستثمرين من المرجح أن يركزوا على "أي توجيهات بشأن احتمالية المزيد من التشديد"، لا سيما في ضوء رفعهم الأخير لتوقعات نمو منطقة اليورو لعامي 2026 و2027، والخلفية الأضعف لزوج EUR/USD وسط قوة الدولار وارتفاع العوائد الأمريكية.
التحليل الفني: يحتفظ EUR/USD بانحياز صعودي متواضع فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ EUR/USD بانحياز صعودي متواضع إذ يظل السعر الفوري فوق النطاق الأوسط لمؤشر Bollinger، الذي يتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ20 يومًا، وبفارق مريح فوق المتوسط المتحرك (MA) لـ100 يوم. ويشير هذا التكوين إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال مدعومًا، في حين يلمح مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 56 إلى زخم صعودي بنّاء ولكن غير مفرط.
وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند النطاق العلوي لمؤشر Bollinger قرب 1.1710، حيث إن الاختراق فوقه من شأنه أن يفتح الطريق أمام استمرار أقوى للصعود. أما على الجانب الهبوطي، فيوفر المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا المتجمع حول 1.1615 دعمًا أوليًا، يليه المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 1.1560، بينما سيواجه التراجع الأعمق النطاق السفلي لمؤشر Bollinger قرب 1.1525.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا - أو توقعات ارتفاعها - اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم فيها.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي أمر إيجابي لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، ما سيعزز اليورو مباشرة. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك إصدار بيانات مهم آخر لليورو وهو الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب كبير، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة بسبب الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
