اليورو تحت الضغط مع دعم رهانات رفع كبير للفائدة الأمريكية للدولار، والمتداولون يترقبون بيانات أسعار المستهلكين الألمانية وتصريحات مسؤولي المركزي الأوروبي

• يكافح زوج EUR/USD لتحقيق مكاسب ملموسة وسط استمرار الزخم الصعودي للدولار الأمريكي.
• عززت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المتشددة احتمالات رفع الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مما يدعم الدولار الأمريكي.
• تحد الآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي بشأن إيران من مكاسب الدولار كملاذ آمن، مما يدعم الزوج قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك الألماني.

يستقر زوج EUR/USD فوق منتصف نطاق 1.1100 خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، متماسكًا بعد الخسائر الحادة التي تكبدها في اليوم السابق عقب صدور بيانات أظهرت ارتفاع التضخم الاستهلاكي الأمريكي.

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الثلاثاء بأن مؤشر أسعار المستهلك العام (CPI) ارتفع بنسبة 0.4% في أكتوبر، مقارنة بزيادة قدرها 0.6% في الشهر السابق، ومتجاوزًا توقعات السوق البالغة 0.3%. كما ارتفع المؤشر الأساسي، الذي يستبعد أسعار الطاقة والغذاء المتقلبة، بنسبة 0.3%، بما يطابق زيادة سبتمبر ويتجاوز التقديرات البالغة 0.2%. وعززت هذه البيانات احتمالات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، وهو ما يواصل دعم الدولار الأمريكي (USD) والضغط على زوج EUR/USD.

في غضون ذلك، حذر عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر من أن قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي البالغة 0.3%، التي جاءت أعلى من المتوقع، قد تدفعه إلى النظر في زيادة أكبر للفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية يومي 8–9 ديسمبر. وأضاف والر أن الاكتفاء برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من شأنه أن يعرض مصداقية الاحتياطي الفيدرالي للخطر. وفي تصريحات منفصلة، أشارت آنا بولسون، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، إلى ضرورة استمرار السياسة التقييدية لخفض التضخم مجددًا إلى 2%، بينما ألمحت لوري لوغان، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، إلى أن رفع الفائدة قد يحتاج إلى وتيرة أسرع مما كان متوقعًا سابقًا. وأدى ذلك إلى صعود حاد للدولار الأمريكي.

بولسون تميل إلى التشدد النقدي مع استمرار دعم مخاطر التضخم للطلب على الدولار

وجهت بولسون، المسؤولة في الاحتياطي الفيدرالي، رسالة واضحة التشدد، إذ سجلت تصريحاتها 8.1/10 على مقياس FXS Speechtracker، متجاوزة المتوسط التاريخي البالغ 7.6/10، بما يتسق مع الميل إلى مزيد من التشديد النقدي. ويؤكد التشديد على التحرك «بقدر أكبر من الحزم إذا تفاقم وضع التضخم»، والإبقاء على السياسة «تقييدية إلى حد ما»، والإقرار بأن التضخم الأساسي عالق بين 2.5% و3%، استعدادًا واضحًا لإطالة دورة رفع الفائدة أو حتى تسريعها عند الحاجة. كما تعزز الإشارات إلى اقتصاد أقوى من المتوقع وسوق عمل متينة فكرة أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يرى مجالًا للتشديد، وهي عوامل تدعم عادة الدولار وعوائد السندات.

لم يتغير مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي خلال اليوم، إذ بلغت حركته 0.00 نقطة ليستقر عند 145.28، وهو مستوى يعكس تشددًا واضحًا، مما يشير إلى أن تصريحات بولسون اتسقت عمومًا مع توقعات السوق المرتفعة أصلًا باستمرار السياسة التقييدية. ويشير اجتماع المستوى المرتفع لمؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي وقراءة مقياس FXS Speechtracker التي تتجاوز المستوى المرجعي إلى أن رسائل الاحتياطي الفيدرالي لا تزال متشددة باستمرار، مما يحد من فرص إعادة تسعير التوقعات نحو التيسير النقدي في الأجل القريب.

ومع ذلك، فإن الآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي محتمل لإنهاء الحرب الأمريكية الإيرانية تكبح إقبال المتداولين على المراهنة بقوة على صعود الدولار كملاذ آمن. فقد قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو يوم الثلاثاء، خلال اجتماع لمجموعة السبع، إنه لا حاجة إلى عمليات قتالية كبرى في إيران. ويأتي ذلك بعد تصريحات للرئيس دونالد ترامب يوم الاثنين أفاد فيها بأن الولايات المتحدة تبقي الحرب مع إيران على وضعها الراهن، لأنه لا يرى حاليًا أي سبب لتصعيدها. وقد يحد ذلك من تراجع زوج EUR/USD قبيل صدور القراءة النهائية لمؤشر أسعار المستهلك الألماني وخطابي تشيبولوني ولاغارد من البنك المركزي الأوروبي.

الرسم البياني لزوج EUR/USD على إطار 4 ساعات

التحليل الفني

يظل زوج EUR/USD دون المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة (EMA) عند 1.1248، مما يبقي الميل هبوطيًا في الأجل القريب ضمن النطاق المعتاد الذي استقر فيه خلال الشهر الماضي تقريبًا. وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة قرب 1.1248، ويتطلب تخفيف الضغوط الهبوطية الحالية اختراقًا مستدامًا فوق هذا المستوى. وفي المقابل، يحتاج المتداولون المراهنون على الهبوط إلى انتظار كسر مستدام لدعم نطاق التداول، الواقع قبل مستوى 1.1100، قبل اتخاذ مراكز تستهدف مزيدًا من الخسائر.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)