فوركس اليوم: الين الياباني يوسّع مكاسبه، والأسواق تترقب البيانات الأمريكية
إليكم ما تحتاجون إلى معرفته يوم الخميس 3 سبتمبر:
يواصل الين الياباني (JPY) اكتساب القوة أمام العملات الرئيسية المنافسة له خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس، مواصلًا البناء على الارتفاع القوي الذي سجله يوم الأربعاء. وفي النصف الثاني من اليوم، سيتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات مطالبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية وتقرير مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM) لشهر أغسطس.
سعر الين الياباني هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير المئوية للين الياباني (JPY) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الين الياباني الأقوى أمام الدولار النيوزيلندي.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.17% | 0.25% | -1.99% | -0.67% | -0.28% | 1.02% | 0.12% | |
| EUR | 0.17% | 0.43% | -1.80% | -0.52% | -0.12% | 1.14% | 0.30% | |
| GBP | -0.25% | -0.43% | -2.31% | -0.94% | -0.54% | 0.71% | -0.21% | |
| JPY | 1.99% | 1.80% | 2.31% | 1.24% | 1.71% | 2.93% | 2.02% | |
| CAD | 0.67% | 0.52% | 0.94% | -1.24% | 0.40% | 1.68% | 0.74% | |
| AUD | 0.28% | 0.12% | 0.54% | -1.71% | -0.40% | 1.26% | 0.34% | |
| NZD | -1.02% | -1.14% | -0.71% | -2.93% | -1.68% | -1.26% | -0.91% | |
| CHF | -0.12% | -0.30% | 0.21% | -2.02% | -0.74% | -0.34% | 0.91% |
تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساس من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الين الياباني من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل JPY (العملة الأساس)/USD (عملة التسعير).
USD/JPY انخفض بشكل حاد خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الأربعاء وخسر نحو 1% في أقل من 30 دقيقة. وعلى الرغم من أن هذا التحرك في الأسواق بدا شبيهًا بتدخل محتمل في سوق العملات، لم يصدر أي تأكيد رسمي من الجانب الياباني أو الأمريكي. ولا يزال الزوج تحت ضغط هبوطي مستمر ويتداول عند أدنى مستوياته في شهر دون 157.00 خلال الصباح الأوروبي من يوم الخميس، متراجعًا بأكثر من 1% خلال اليوم. وانعكاسًا للقوة الواسعة للين الياباني، فإن EUR/JPY منخفض بنسبة 1% خلال اليوم قرب 182.00، بينما يتراجع GBP/JPY أيضًا بأكثر قليلًا من 1% عند حوالي 212.00.
صمود الين يختبر مراكز الشراء على USD/JPY مع دعم بيانات اليابان لحجة تشديد بنك اليابان
يرى محللون في ING أن المسؤولين الأمريكيين واليابانيين على الأرجح راضون عن أحدث التحركات في سوق العملات، مشيرين إلى أن "السلطات الأمريكية واليابانية لا بد أنها راضية عن حركة الأسعار يوم أمس وحريصة على تعزيز الشعور بالإلحاح لدى أصحاب مراكز الشراء على USD/JPY وEUR/JPY فوق 160 و186 على التوالي". ومع ذلك، تحذر ING من أن ديناميكيات السياسة لا تزال تصب في مصلحة الدولار على المدى القريب، إذ يُنظر إلى "رفع الفائدة من جانب Fed في منتصف سبتمبر" على أنه مرجح أن "يبقي USD/JPY مدعومًا نسبيًا هذا الشهر"، وأن "أي انعطاف هبوطي مستدام في USD/JPY الآن ربما يتطلب بنك اليابان أكثر تشددًا بشكل واضح وبعض المبادرات الجديدة لتشجيع الاستثمار المحلي في اليابان".
وفي إضافة إلى مبررات السياسة الأكثر تشددًا، يسلط Deutsche Bank الضوء على أن "قطاع الخدمات في اليابان توسع بأسرع وتيرة له في خمسة أشهر خلال أغسطس، ما يضيف إلى الأدلة على متانة النشاط المحلي وقد يعزز مبررات المزيد من تشديد سياسة بنك اليابان (BoJ)." ومعًا، فإن خلفية البيانات الأقوى وتسامح المسؤولين مع التحركات السعرية الأخيرة يبرزان الضغوط المتزايدة على المراهنين على هبوط الين، لا سيما أولئك الذين يحتفظون بمراكز شراء ممتدة على USD/JPY وEUR/JPY.
وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إن الحملة المتجددة ضد إيران "لن تستمر لفترة طويلة جدًا"، مضيفًا أنه مستعد لشن هجوم آخر على إيران. وخلال تصريحات أدلى بها في البيت الأبيض، قال إن إيران كانت تحاول بناء صاروخ يُسقط ألغامًا بحرية وكانت تحاول إعادة بناء أنظمة الرادار والصواريخ. ويحافظ برميل West Texas Intermediate (WTI) على استقراره عند حوالي 88.50 دولارًا بعد أن أغلق دون تغير يُذكر يوم الأربعاء.
يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (USD) التراجع بشكل طفيف ويتذبذب دون 99.50 بعد أن أغلق على انخفاض هامشي يوم الأربعاء.
استقرار سردية الدولار الأمريكي مع ترقب ING لبيانات ISM للخدمات ومخاطر عوائد الآجال الطويلة
يشير استراتيجيو ING إلى أن أحدث البيانات الأمريكية لم تفعل الكثير لتغيير السردية الأوسع للسياسة، مع قولهم إن "وظائف ADP جاءت عند 38 ألفًا، تاركة أثرًا محدودًا". ويشيرون إلى أن قناعة السوق بشأن رفع Fed للفائدة في سبتمبر "تراجعت قليلًا أمس، مع انخفاض التسعير من 18 نقطة أساس إلى 15 نقطة أساس"، مضيفين أن هذا التراجع المتواضع كان "على الأرجح بسبب توقف ارتفاع النفط" أكثر من كونه إعادة تقييم جوهرية للتوقعات الاقتصادية.
وبالنظر إلى المستقبل، تبرز ING أن "تقرير ISM للخدمات هو محور الاهتمام اليوم، ومن المتوقع أن يستقر عند 54.1"، وترى أن "العتبة اللازمة لإبعاد Fed عن رفع الفائدة في سبتمبر تبدو مرتفعة إلى حد ما، وخاصة بالنسبة للبيانات من الدرجة الثانية". وفي الوقت نفسه، تحذر من أن "الخطر الرئيسي لا يزال يتمثل في أن ارتفاع عوائد الآجال الطويلة قد يدفع وزارة الخزانة إلى مزيد من التدخلية وإعادة إحياء تجارة إضعاف العملة"، ما يؤكد أن ديناميكيات منحنى العائد واستجابات السياسة عند الطرف الطويل لا تزال مصدرًا رئيسيًا لعدم اليقين بالنسبة للدولار.
EUR/USD يتمسك بمكاسب تعافٍ طفيفة ويتداول عند حوالي 1.1600 خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس.
GBP/USD يستقر قرب 1.3500 بعد تسجيل خسائر معتدلة ليومين متتاليين.
الذهب (XAU/USD) اكتسب قوة خلال الجلسة الأمريكية يوم الأربعاء وارتفع بأكثر من 1% خلال اليوم. ويحافظ XAU/USD على زخمه الصعودي، وشوهد آخر مرة وهو يتداول قرب 4,440 دولارًا، مرتفعًا بنحو 1.2% خلال اليوم.
الأسئلة الشائعة حول الين الياباني
يُعد الين الياباني (JPY) واحدة من أكثر العملات تداولًا في العالم. وتتحدد قيمته على نطاق واسع بأداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا بسياسة بنك اليابان، والفارق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو شهية المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.
تتمثل إحدى مهام بنك اليابان في التحكم بالعملة، لذا فإن تحركاته تعد أساسية بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان مباشرة في أسواق العملات أحيانًا، عمومًا لخفض قيمة الين، رغم أنه يمتنع عن القيام بذلك كثيرًا بسبب المخاوف السياسية لدى شركائه التجاريين الرئيسيين. وقد تسببت السياسة النقدية شديدة التيسير التي اتبعها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في تراجع الين مقابل نظرائه الرئيسيين من العملات بسبب اتساع تباين السياسات بين بنك اليابان وغيره من البنوك المركزية الرئيسية. وفي الآونة الأخيرة، قدم التفكيك التدريجي لهذه السياسة شديدة التيسير بعض الدعم للين.
على مدى العقد الماضي، أدى تمسك بنك اليابان بموقف السياسة النقدية شديدة التيسير إلى اتساع تباين السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، ولا سيما مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم ذلك اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل 10 سنوات، وهو ما رجّح كفة الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. وقد أدى قرار بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجيًا عن السياسة شديدة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في بنوك مركزية رئيسية أخرى، إلى تضييق هذا الفارق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار ملاذ آمن. وهذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، يكون المستثمرون أكثر ميلًا إلى توظيف أموالهم في العملة اليابانية بسبب ما يُفترض فيها من موثوقية واستقرار. ومن المرجح أن تعزز الفترات المضطربة قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي يُنظر إليها على أنها أكثر مخاطرة للاستثمار فيها.
