فوركس اليوم: يتراجع الدولار الأمريكي مع استعداد الأسواق لأحداث رئيسية
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء 9 سبتمبر:
يواجه الدولار الأمريكي (USD) صعوبة في الحفاظ على تماسكه أمام العملات الرئيسية المنافسة له في منتصف الأسبوع، مع تراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في أكثر من أسبوعين دون 98.70. وسيتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات التغير في التوظيف الصادرة عن ADP الأسبوعية وبيانات التغير في مخزونات النفط الخام الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA). والأهم من ذلك، أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيعلن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الخميس، بينما سينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أرقام مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو يوم الجمعة.
تمكن USD من الصمود يوم الثلاثاء مع تحول الأسواق إلى العزوف عن المخاطرة في ظل تفاقم الأزمة في الشرق الأوسط. وأغلقت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت في المنطقة السلبية، في حين ارتفع برميل West Texas Intermediate (WTI) إلى أعلى مستوى له منذ أوائل يونيو. وخلال الجلسة الأوروبية صباح الأربعاء، تتداول العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية على تباين، بينما يظل WTI هادئًا نسبيًا قرب 92.00 دولارًا.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الدولار الأمريكي الأضعف أمام الين الياباني.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.25% | -0.33% | -1.81% | -0.44% | -0.52% | 0.31% | -0.10% | |
| EUR | 0.25% | -0.08% | -1.53% | -0.19% | -0.25% | 0.57% | 0.16% | |
| GBP | 0.33% | 0.08% | -1.56% | -0.11% | -0.17% | 0.67% | 0.23% | |
| JPY | 1.81% | 1.53% | 1.56% | 1.46% | 1.37% | 2.20% | 1.78% | |
| CAD | 0.44% | 0.19% | 0.11% | -1.46% | -0.03% | 0.76% | 0.35% | |
| AUD | 0.52% | 0.25% | 0.17% | -1.37% | 0.03% | 0.83% | 0.41% | |
| NZD | -0.31% | -0.57% | -0.67% | -2.20% | -0.76% | -0.83% | -0.42% | |
| CHF | 0.10% | -0.16% | -0.23% | -1.78% | -0.35% | -0.41% | 0.42% |
تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير بين العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).
الدولار الأمريكي يفشل في الاستفادة من قوة البيانات الأمريكية مع تآكل الثقة
يشير محللو Rabobank إلى أن صدور "بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية الأقوى من المتوقع يوم الجمعة الماضي كان له تأثير ملموس على توقعات السوق بشأن مخاطر رفع الفائدة من جانب Fed في وقت لاحق من هذا الشهر". ومع ذلك، "واجه USD صعوبة في اكتساب الزخم على خلفية هذا الخبر"، إذ يرى Rabobank أن "الجدل حول إضعاف قيمة الدولار، الذي أثاره إعلان وزير الخزانة الأمريكي بيسنت عن التدخل في سوق السندات في 19 أغسطس، يبدو أنه قوض الثقة في العملة الأمريكية" وقلص قدرته على الاستفادة من التحول في توقعات أسعار الفائدة.
أظهرت البيانات الصادرة من الصين في وقت مبكر من اليوم أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري في أغسطس. وجاءت هذه القراءة بعد التراجع البالغ 0.1% المسجل في يوليو، كما فاقت توقعات السوق عند 0.3%. وبعد أن أغلق على استقرار يوم الثلاثاء، ارتفع AUD/USD بشكل طفيف يوم الأربعاء، وشوهد آخر مرة مرتفعًا بنحو 0.3% خلال اليوم فوق 0.7230.
يكتسب GBP/USD زخمًا ويتداول فوق 1.3550 بعد أن فشل في تسجيل تحرك حاسم في أي من الاتجاهين يوم الثلاثاء.
محافظ BoE بيلي يشير إلى مخاطر تضخم صعودية مع استمرار صدمة الطاقة في دعم الجنيه الإسترليني
سجل FXS Speechtracker تعليقات محافظ بنك إنجلترا (BoE) أندرو بيلي خلال شهادته أمام لجنة الخزانة المختارة عند 7.2، وهو أعلى بشكل ملحوظ من متوسطه التاريخي البالغ 6.0، ما يشير إلى نبرة أكثر تشددًا من المعتاد. وقد أبرز التركيز على الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، والهجمات الأوكرانية على المصافي الروسية، والتحذير من أن أسعار الطاقة "قد ترتفع أكثر"، استمرار ضغوط التكاليف الدافعة للتضخم التي تُبقي مخاطر التضخم في المملكة المتحدة مائلة إلى الاتجاه الصعودي. كما أن تصريح بيلي بأن "مخاطر التضخم تميل إلى الصعود" وأن منحنى أسعار الفائدة الخاص بـ BoE في السوق يعكس القلق بشأن مزيد من ارتفاع أسعار الطاقة، عزز الميل نحو سياسة أكثر تشددًا، حتى مع نفي بيلي وجود "خطة سرية لرفع أسعار الفائدة دون قيد أو شرط".
يستفيد EUR/USD من تجدد ضعف الدولار الأمريكي ويتداول قرب 1.1650 خلال الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء.
يشهد Gold (XAU/USD) ارتدادًا ويكسب أكثر من 1% خلال اليوم ليتداول فوق 4,400 دولار بعد أن سجل خسائر كبيرة يوم الثلاثاء.
يواصل الين الياباني اكتساب القوة في منتصف الأسبوع، مع تراجع USD/JPY باتجاه 153.00 وخسارته نحو 0.5% حتى الآن خلال اليوم.
تزايد التكهنات بشأن BoJ مع ترقب الأسواق لأول رفع بمقدار 50 نقطة أساس منذ 1989
يشير Rabobank إلى أنه "في الأسواق، هناك بعض التكهنات بأن بنك اليابان (BoJ) قد يفكر حتى في رفع بمقدار 50 نقطة أساس"، مؤكدًا أنه إذا تم تنفيذ ذلك "فسيكون أول تحرك من هذا النوع منذ عام 1989، عندما كان الاقتصاد لا يزال في فقاعة". ويضيف البنك أنه "ومن المناسب، بالنظر إلى الخلفية الجيوسياسية الحالية، أن ذلك كان أيضًا قبل أن تنتهي الحرب الباردة الأولى بالكامل، وكان وقتًا استخدمت فيه الولايات المتحدة حجج الأمن القومي ضد حلفائها لتحقيق أمور مثل اتفاق بلازا"، في موازاة بين نقاشات السياسة الحالية وحقبة سابقة من التوتر الاقتصادي بين الولايات المتحدة واليابان.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو العملة "الفعلية" لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يوجد متداولًا إلى جانب العملات الورقية المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وبعد الحرب العالمية الثانية، حل USD محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن جاء اتفاق بريتون وودز في عام 1971 حين تم التخلي عن معيار الذهب.
أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يشكلها Federal Reserve (Fed). ولدى Fed مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف Fed البالغ 2%، يرفع Fed أسعار الفائدة، ما يساعد قيمة USD. وعندما ينخفض التضخم دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، قد يخفض Fed أسعار الفائدة، ما يضغط على العملة الأمريكية.
في الحالات القصوى، يمكن لـ Federal Reserve أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها Fed بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خوفًا من تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى Fed لمواجهة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام Fed بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي QE إلى ضعف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية، حيث يتوقف Federal Reserve عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يحوزها عند استحقاقها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.
