يحافظ الذهب على تداوله قرب 4,400 دولار مع تراجع رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل Fed مما يضغط على الدولار الأمريكي

• يحافظ الذهب على مكاسب متواضعة قرب 4,400 دولار مع تراجع توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، ما يضغط على الدولار الأمريكي.
• تدفع البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل إلى الانخفاض، بينما تبقى العوائد الأطول أجلاً قرب أعلى مستوياتها الأخيرة.
• يحافظ XAU/USD على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، رغم معاناة المشترين في توسيع نطاق التقدم.

يواجه الذهب (XAU/USD) صعوبة في البناء على تقدمه خلال اليوم يوم الاثنين، لكنه يحتفظ بمكاسب متواضعة مع بقاء الدولار الأمريكي (USD) تحت ضغط بيعي وسط تراجع التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة في اجتماعه خلال سبتمبر.

وقت كتابة هذا التقرير، كان XAU/USD يتداول قرب 4,401 دولار بعد أن لامس أعلى مستوى خلال اليوم عند 4,416 دولار أثناء ساعات التداول الآسيوية.

ووفقاً لأداة CME FedWatch، ترى الأسواق الآن احتمالاً يقارب 70% بأن يُبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير الشهر المقبل، ارتفاعاً من 48% قبل أسبوع.

ويأتي هذا التحول في التوقعات من رفع للفائدة إلى تثبيت بعد سلسلة من الإصدارات الاقتصادية الأمريكية المخيبة للآمال. فقد تراجعت الوظائف غير الزراعية (NFP) في يوليو، وانخفضت مبيعات التجزئة على أساس شهري، كما تباطأ كل من تضخم مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) على أساس سنوي.

وقد دفعت هذه البيانات الضعيفة عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل إلى الانخفاض، لكن العوائد الأطول أجلاً لا تزال قريبة من أعلى مستوياتها الأخيرة. وقد أدى ذلك إلى زيادة انحدار منحنى عوائد سندات الخزانة وخلق بيئة صعبة للدولار الأمريكي.

ويحذر محللو DBS Group Research من أن العلاقة التقليدية بين أسعار الفائدة الأمريكية والعملة تتعرض لضغوط، محذرين من أن «تراجع توقعات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، واستمرار المخاوف المالية الأمريكية، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، كلها عوامل قد تضعف الصلة بين ارتفاع العوائد الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي». وبرأيهم، فإن ذلك يجعل التمركزات أكثر هشاشة بشكل متزايد، مع «وقوف المضاربين أصحاب المراكز الكبيرة المدينة على الدولار الأمريكي... على أرضية هشة».

ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 99.45 بعد أن لامس 99.30، وهو أدنى مستوى له منذ 5 يونيو.

ويحتفظ الذهب بنظرة إيجابية على المدى القريب، رغم أن المشترين يبدون مترددين في دفع الأسعار إلى ارتفاع حاد. ولا تزال معنويات السوق مرتبطة بشكل وثيق بالتطورات في الشرق الأوسط، ولا سيما احتمالات إعادة فتح مضيق هرمز.

وتنتهي يوم الاثنين مذكرة التفاهم لمدة 60 يوماً التي وقعتها الولايات المتحدة وإيران في يونيو من دون أي اتفاق. ويُبقي الجمود الدبلوماسي أسعار النفط مرتفعة وتوقعات التضخم غير مؤكدة، ما قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على الإبقاء على تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة أطول، وهو ما يشكل عاملاً سلبياً للمعدن الذي لا يدر عائداً.

التحليل الفني: XAU/USD يحافظ على ميل صعودي مع اقتراب المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم

يحافظ XAU/USD على ميل صعودي بنّاء، إذ يحوم السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,385 دولار. ولا يزال الزخم إيجابياً، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي من 65، وبقاء مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية، ما يشير مجتمِعَين إلى أن المشترين ما زالوا يسيطرون من دون دفع الأوضاع إلى منطقة تشبع شرائي مفرط.

وعلى الجانب الهابط، يُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,385 دولار، مع تمركز طلب هيكلي إضافي عند المستوى الأفقي 4,200 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوم قرب 4,147 دولار، قبل أرضية أعمق عند 4,000 دولار.

أما على الجانب الصاعد، فيمثل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,506 دولار مستوى المقاومة البارز التالي، ومن المرجح أن يفتح الاختراق الواضح فوق هذا المتوسط الأطول أجلاً الباب أمام استمرار الاتجاه الصاعد الأخير.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)