تنخفض أسعار الذهب مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية بقوة، مما يضغط على المعدن النفيس

• عوائد سندات الخزانة قرب أعلى مستوياتها منذ 2007، ما يضغط على الذهب غير المدرّ للعائد.
• الجمود بين الولايات المتحدة وإيران يبقي أسعار النفط مدعومة ومخاطر التضخم مرتفعة.
• قد توضح محاضر FOMC الجدل داخل Fed بعد البيانات الأمريكية الأضعف.

تراجع الذهب (XAU/USD) يوم الثلاثاء مع حفاظ عوائد سندات الخزانة الأمريكية على زخمها، في حين واصلت أسعار الطاقة الارتفاع وسط غياب التقدم في المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران. ويتم تداول XAU/USD عند 4,364 دولارًا، منخفضًا بأكثر من 1.10%.

يتراجع XAU/USD مع ضغط العوائد المرتفعة ومخاطر النفط على المعدن النفيس

استقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات، عند 99.60. وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من نقطة أساس واحدة إلى 4.712%. ومن الجدير بالذكر أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية سجلت في وقت سابق من الجلسة أعلى مستوياتها منذ عام 2007، وهو ما يشكل عاملًا معاكسًا للذهب الذي لا يدر فائدة.

ويبدو أن خفض التصعيد في الصراع لا يزال بعيد المنال بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إيران من غير المرجح أن تقبل شروط واشنطن لإنهاء الأعمال العدائية. وفي الوقت نفسه، تتبنى إيران موقفًا هجوميًا، مضيفة أن مضيق هرمز سيظل مغلقًا إذا لم تقبل واشنطن شروطها.

وظلت أسعار النفط مدعومة بفعل حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط، وهو ما يصب في صالح رفع أسعار الفائدة من جانب Federal Reserve (Fed). وقد دفعت بيانات الوظائف الأضعف من المتوقع وبيانات التضخم التي تتجه إلى الانخفاض المستثمرين إلى استبعاد تسعير زيادات في أسعار الفائدة في عام 2026.

وعلى صعيد البيانات، انخفضت بدايات الإسكان في الولايات المتحدة في يوليو بنسبة 12.4% على أساس شهري، من 1.415 مليون في يونيو إلى 1.239 مليون، بسبب ارتفاع معدلات الرهن العقاري التي قفزت منذ بداية الصراع في الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار المنازل. وفي الوقت نفسه، أفاد Federal Reserve بأن الإنتاج الصناعي لشهر يوليو تراجع من 0.3% المتوقعة إلى 0.2% على أساس شهري.

ويترقب المستثمرون حاليًا صدور محاضر اجتماع السياسة النقدية لـ Federal Reserve يوم الأربعاء للحصول على مؤشرات بشأن المسار المتوقع لأسعار الفائدة مستقبلًا.

التحليل الفني لـ XAU/USD: هبط الذهب دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، والأنظار على 4,200 دولار

عادت أسعار الذهب مرة أخرى إلى ما دون مستوى 4,400 دولار، وهبطت دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,384 دولارًا. ويبدو أن الزخم الصعودي آخذ في التلاشي مع تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI)، في إشارة إلى دخول البائعين إلى السوق.

وإذا هبط XAU/USD دون 4,350 دولارًا، فتوقع اختبار مستوى 4,300 دولار، يعقبه تراجع إلى قمة 6 يوليو عند 4,202 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,146 دولارًا، ثم 4,100 دولار.

أما لاستئناف الاتجاه الصعودي، فتتمثل أول مقاومة عند مستوى 4,400 دولار. ويلي ذلك المستوى النفسي 4,450 دولارًا، ثم الحاجز 4,500 دولار.