توقعات أسعار الذهب: ارتفاعات XAU/USD تظل محدودة مع عجز المشترين عن تجاوز مستوى 4,050 دولارًا

يواجه مشترو الذهب صعوبة في توسيع المكاسب فوق 4.050 دولار، عقب انعكاس هبوطي حاد من منطقة 4,150 دولار يوم الثلاثاء.
يقفز الدولار الأمريكي مع تعزيز بيانات التضخم الأمريكية المرتفعة الآمال في مزيد من التشديد النقدي من جانب الاحتياطي الفيدرالي، ما دفع الدولار الأمريكي إلى الارتفاع بقوة.
تشير شمعة الابتلاع البيعي لزوج XAU/USD على الرسم البياني اليومي إلى أن البائعين يسيطرون على السوق.

يشهد الذهب (XAU/USD) محاولة تعافٍ محدودة يوم الأربعاء، مع صعوبة ترسيخ المشترين مكاسبهم فوق 4.050 دولار خلال الجلسة الأوروبية، ما يُبقي السيطرة للبائعين بعد الانعكاس الهبوطي القوي من منطقة المقاومة عند 4,150 دولار يوم الثلاثاء. وتظل المعادن النفيسة عرضة للضغوط يوم الأربعاء، إذ يرتفع الدولار الأمريكي (USD) على نطاق واسع، مدعومًا بتزايد الآمال في رفع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة في ديسمبر، بالتزامن مع تعافي أسعار النفط من مستوياتها المنخفضة.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

كشفت بيانات أمريكية صدرت يوم الثلاثاء أن تضخم أسعار المستهلكين ارتفع بأكثر من المتوقع في أكتوبر، ما عزز مبررات اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي خطوة تشديد إضافية في ديسمبر، ومنح دفعة جديدة للدولار الأمريكي الذي كان ضعيفًا حتى ذلك الحين.

دعمت تصريحات صادرة عن البنك المركزي الأمريكي هذا الرأي في وقت سابق من يوم الأربعاء. فقد دعت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، آنا بولسون، إلى «مزيد من التشديد التدريجي» لإعادة التضخم إلى المستوى المستهدف. وبعد ذلك بقليل، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوغان، إنه «من الواضح أن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى زيادتين إضافيتين على الأقل بمقدار ربع نقطة مئوية لكل منهما»، ما عزز الدولار الأمريكي أكثر وضغط على المعادن النفيسة.

التحليل الفني: احتمال تشكّل نموذج القمة المزدوجة عند منطقة 4,150 دولار

يتداول زوج XAU/USD عند 4,050 دولار، محتفظًا بميل إيجابي على المدى القريب منذ المستويات المنخفضة المسجلة أواخر أكتوبر. لكن شمعة الابتلاع البيعي على الرسم البياني اليومي، واحتمال تشكّل نموذج القمة المزدوجة (DT) قرب 4,150 دولار، يشيران إلى تراجع المشترين عن محاولات الصعود. ولا يزال مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني لأربع ساعات دون المستوى المحوري 50، فيما يستقر مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية عند -9.51، ما يدعم الرؤية الهبوطية.

يقع الدعم المباشر بين قاعي 6 و10 نوفمبر عند 4,030 و4,023 دولار، على التوالي. ومن شأن كسر واضح دون هذه المنطقة أن يؤكد نموذج القمة المزدوجة المذكور، ويزيد الضغوط باتجاه قمتي 2 و3 نوفمبر، قرب 3,970 دولار. ويقع الهدف السعري المحسوب للنموذج قرب قاع 3 نوفمبر البالغ 3,911 دولار.

وعلى الجانب الصعودي، تقف القمة المسجلة خلال اليوم عند 4,066 دولار عائقًا أمام التقدم نحو المقاومة الرئيسية في منطقة 4,150 دولار المذكورة، التي تضم قمتي 5 و9 نوفمبر.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

أدى الذهب دورًا محوريًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع مخزنًا للقيمة ووسيلة للتبادل. واليوم، إلى جانب بريقه واستخدامه في صناعة المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع بوصفه أصلًا آمنًا، أي إنه يُعدّ استثمارًا جيدًا في أوقات الاضطرابات. كما يُنظر إليه على نطاق واسع بوصفه أداة للتحوط من التضخم وتراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.

من يشتري أكبر كميات من الذهب؟

البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. وسعيًا إلى دعم عملاتها في أوقات الاضطرابات، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز الانطباع بقوة الاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل احتياطيات الذهب الكبيرة مصدرًا للثقة في الملاءة المالية للدولة. وأضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب، بقيمة تقارب 70 مليار دولار، إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا أعلى حجم مشتريات سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. وتزيد البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة، مثل الصين والهند وتركيا، احتياطياتها من الذهب بوتيرة سريعة.

ما علاقة الذهب بالأصول الأخرى؟

يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية للاحتياطيات والملاذات الآمنة. فعندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطرابات. ويرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. فارتفاع سوق الأسهم يميل إلى إضعاف سعر الذهب، بينما تميل موجات البيع في الأسواق الأعلى مخاطرة إلى دعم المعدن النفيس.

على ماذا يعتمد سعر الذهب؟

قد يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق قد يدفعان سعر الذهب إلى الارتفاع سريعًا بفضل مكانته ملاذًا آمنًا. وباعتباره أصلًا لا يدرّ عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما يضغط ارتفاع تكلفة الاقتراض عادةً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم تحركاته على أداء الدولار الأمريكي (USD)، لأن الذهب مسعّر بالدولار (XAU/USD). ويميل ارتفاع الدولار إلى كبح سعر الذهب، بينما يُرجّح أن يدفع ضعف الدولار أسعار الذهب إلى الصعود.

المقال التالي