توقعات أسعار الذهب: يستقر XAU/USD قرب أدنى مستوياته عند 4.400 دولار وسط تزايد الرهانات على تشديد السياسة النقدية من جانب Fed
- يواصل XAU/USD التماسك حول 4,450 دولارًا بعد أن تراجع بأكثر من 4% في أواخر الأسبوع الماضي.
- تدعم الرهانات المتزايدة على رفع Fed للفائدة والتوترات الجيوسياسية الدولار الأمريكي.
- كسرت أسعار الذهب يوم الجمعة دون المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لـ200 يوم.
يسجل الذهب (XAU/USD) مكاسب هامشية يوم الاثنين، مع تحرك السعر حول 4,450 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير، لكنه لا يزال غير قادر على الارتداد من قيعان الأسبوع الماضي في منطقة 4,400 دولار بعد أن تراجع بأكثر من 4% في أواخر الأسبوع الماضي. وتدعم الرهانات المتزايدة على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة في سبتمبر، إلى جانب تجدد الأعمال العدائية في إيران، الدولار الأمريكي وتضغط على المعادن النفيسة.
هبط الذهب الحاضر بقوة يوم الجمعة بعدما نقل رئيس Fed كيفن وورش رسالة متشددة على نحو غير متوقع خلال ندوة جاكسون هول. وحث وورش صناع السياسات على التركيز على الأسعار، وقال إن البنك المركزي لا يزال أمامه «عمل يجب إنجازه» لإعادة التضخم إلى مستهدف البنك البالغ 2%. ورفع المستثمرون رهاناتهم على زيادة الفائدة في سبتمبر إلى 61% من 36% في اليوم السابق، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـCME.
إلى جانب ذلك، تبادلت الولايات المتحدة وإيران الهجمات يوم الأحد، منهيةً نحو شهر من هدنة متوترة. وهاجم الجيش الأمريكي يوم الأحد جزيرة لارك الإيرانية، حيث يُزعم أن الحرس الثوري الإسلامي كان يستعد لنشر صواريخ وزرع ألغام بحرية في مضيق هرمز. وردّت طهران باستهداف قواعد جوية أمريكية في الأردن والإمارات العربية المتحدة. وقد عززت حالة العزوف عن المخاطرة الدعم للدولار الأمريكي باعتباره ملاذًا آمنًا.
التحليل الفني: الدببة يكتسبون ثقة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم
يتم تداول XAU/USD عند 4,450 دولارًا بعد انعكاس حاد يوم الجمعة دفع السعر إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,528 دولارًا. ويُعد هذا المؤشر من أكثر المؤشرات شيوعًا بين المتداولين، كما أن التحرك الواضح دونه يوم الجمعة يمنح الدببة دفعة أمل جديدة.
وتُظهر مؤشرات الزخم على الرسوم البيانية الهابطة موقفًا يتراوح بين الحياد والسلبية، إذ يتراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 54.36 نحو منطقة أكثر حيادية، بينما ينزلق مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى المنطقة السلبية، ما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي وإمكانية المزيد من التماسك أو اختبار مستويات أدنى.
يُرى الدعم الفوري عند قاع يوم الجمعة في منطقة 4,400 دولار، يليه قاع 14 أغسطس قرب 4,310 دولارات ثم قاع 6 أغسطس قرب 4,225 دولارًا. أما على الجانب الآخر، فمن المرجح أن يواجه الثيران مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط المذكور لـ200 يوم عند 4,528 دولارًا، ثم قاع 27 أغسطس قرب 4,565 دولارًا، قبل قمم الأسبوع الماضي قرب 4,700 دولار.;
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحاليًا، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى هذا المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلًا من أصول الملاذ الآمن، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا خلال فترات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره أداة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها إلى دعم عملاتها خلال الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات المرتفعة من الذهب مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب، بقيمة تقارب 70 مليار دولار، إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية الاحتياطية والملاذات الآمنة. وعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. كما يرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. فعادةً ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر مخاطرة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعًا بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال يضغط عادةً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، فإن معظم التحركات تعتمد على كيفية أداء الدولار الأمريكي (USD)، نظرًا إلى أن الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). فالدولار القوي يميل إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، بينما من المرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع.
