تتراجع الروبية الهندية أكثر مع ارتفاع أسعار النفط بفعل الضربات المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران
- تواصل الروبية الهندية التراجع أمام الدولار الأمريكي بسبب الارتفاع الحاد في أسعار النفط.
- وقد زاد الهبوط الكبير في INR من احتمالات تدخل RBI.
- ويترقب المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي للحصول على إشارات جديدة بشأن توقعات أسعار الفائدة.
وسّعت الروبية الهندية (INR) خسائرها أمام الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء بعد تصحيح حاد في اليوم السابق. وارتفع زوج USD/INR بشكل طفيف فوق مستوى 95.00، إذ وجّهت الزيادة الحادة في أسعار الطاقة ضربة قوية للعملة الهندية.
وفي جلسة الافتتاح، ارتفع عقد MCX Crude Oil المستحق في 21 سبتمبر بأكثر من 2% ليتداول قرب 8,920 روبية.
وتميل عملات الاقتصادات، مثل الهند، التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط لتلبية احتياجاتها من الطاقة، إلى الأداء الضعيف في بيئة ترتفع فيها أسعار النفط.
تصاعد الهجمات بين الولايات المتحدة وإيران يدعم أسعار النفط
أثارت الهجمات المتبادلة المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران خلال الأسابيع القليلة الماضية مخاوف من تجدد اضطراب إمدادات الطاقة لفترة مطولة.
وفي وقت سابق من اليوم، أطلق الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) ضربات بصواريخ باليستية استهدفت قاعدة الأزرق الجوية في الأردن، التي تؤوي أفرادًا وطائرات عسكرية أمريكية، ردًا على قيام القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) بقصف ناقلات إيرانية بشكل متواصل في خليج عُمان، بحسب ما أفادت به الجزيرة.
وفي الوقت نفسه، أظهرت بيانات Kpler أن عدد سفن السلع التي أبحرت عبر مضيق هرمز بلغ سبع سفن في 7 سبتمبر، مقارنة بثماني سفن في اليوم السابق، وفقًا لما ذكرته رويترز. ويُعد هذا تراجعًا كبيرًا مقارنة بمتوسط 130 إلى 140 سفينة كانت تعبر هرمز قبل اندلاع الحرب في الشرق الأوسط.
تراجع INR يثير مخاوف من تدخل RBI
أثار الانخفاض الكبير في العملة الهندية هذا الأسبوع مخاوف من تدخل غير معلن من بنك الاحتياطي الهندي (RBI) عبر السوق الفورية وأسواق العقود الآجلة غير القابلة للتسليم (NDF).
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الروبية الهندية (INR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكانت الروبية الهندية الأقوى أمام الدولار الأمريكي.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | INR | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.08% | -0.41% | -0.08% | -0.17% | 0.31% | -0.13% | |
| EUR | 0.08% | 0.00% | -0.34% | -0.01% | -0.11% | 0.47% | -0.04% | |
| GBP | 0.08% | -0.01% | -0.33% | 0.02% | -0.09% | 0.43% | -0.04% | |
| JPY | 0.41% | 0.34% | 0.33% | 0.34% | 0.24% | 0.78% | 0.30% | |
| CAD | 0.08% | 0.01% | -0.02% | -0.34% | -0.10% | 0.45% | -0.04% | |
| AUD | 0.17% | 0.11% | 0.09% | -0.24% | 0.10% | 0.56% | 0.07% | |
| INR | -0.31% | -0.47% | -0.43% | -0.78% | -0.45% | -0.56% | -0.50% | |
| CHF | 0.13% | 0.04% | 0.04% | -0.30% | 0.04% | -0.07% | 0.50% |
تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير بين العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الروبية الهندية من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن نسبة التغير المعروضة في الخانة ستمثل INR (العملة الأساسية)/USD (عملة التسعير).
ووفقًا لتقرير لرويترز، قال متداولون إنه رغم وجود البنك المركزي الهندي في السوق يوم الثلاثاء، فإن هذا التدخل لم يكن كافيًا لمنع ضعف الروبية الهندية.
سيكون التضخم الأمريكي المحفز الرئيسي هذا الأسبوع
سيكون المحفز الرئيسي لزوج USD/INR هذا الأسبوع هو بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أغسطس، والمقرر صدورها يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يكون لبيانات التضخم تأثير كبير على توقعات أسعار الفائدة الأمريكية.
ووفقًا لـ TD Securities، ينبغي أن تكون بيانات التضخم المقبلة «هادئة بما يكفي للإبقاء على Fed دون تغيير»، رغم أنهم يشددون على أن «ترجمة PCE ستكون العامل الرئيسي». ويقدّر البنك أنه إذا تحققت توقعاته، فإن «مؤشر PCE الأساسي قد يسجل على الأرجح 0.18% فقط على أساس شهري، بينما قد يكون المقياس القائم على السوق أكثر هدوءًا عند 0.13%». ويرون أن مثل هذه النتيجة «ستكون رقمًا مرحبًا به بالنسبة للأعضاء الأكثر اعتدالًا في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) مثل Waller وWilliams، ومن وجهة نظرنا ستكون كافية للإبقاء على Fed دون تغيير في سبتمبر».
التحليل الفني لزوج USD/INR
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/INR عند 95.07. وقد تعافى الزوج بقوة ليقترب من المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا (EMA) عند 95.1338، ما يشير إلى وجود طلب قوي عند المستويات المنخفضة.
كما تعافى مؤشر القوة النسبية (14) سريعًا إلى نطاق 40.00-60.00 بعد بقائه دون 40.00 لعدة جلسات تداول، مما يدعم الرؤية بوجود اهتمام شرائي قوي عند المستويات المنخفضة.
وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا قرب 95.13؛ وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى مطلوبًا لتخفيف ضغوط البيع الفورية وفتح الطريق أمام ارتداد أكثر استدامة نحو 95.50. أما على الجانب الهابط، فسيظل قاع يونيو عند 94.15 منطقة الدعم الرئيسية.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية
تُعد الروبية الهندية (INR) واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. فسعر النفط الخام (إذ تعتمد البلاد بدرجة كبيرة على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي – حيث يُجرى معظم التبادل التجاري بالدولار الأمريكي – ومستوى الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. كما يُعد التدخل المباشر من بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق FX للحفاظ على استقرار سعر الصرف، إلى جانب مستوى أسعار الفائدة التي يحددها RBI، من العوامل الرئيسية الأخرى المؤثرة في الروبية.
يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق الفوركس للحفاظ على استقرار سعر الصرف، بما يساعد على تسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يسعى RBI إلى الحفاظ على معدل التضخم عند مستواه المستهدف البالغ 4% من خلال تعديل أسعار الفائدة. وعادة ما تؤدي أسعار الفائدة الأعلى إلى تقوية الروبية. ويعود ذلك إلى دور «تجارة العائد» التي يقترض فيها المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة من أجل توظيف أموالهم في بلدان تقدم أسعار فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفارق.
تشمل العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر في قيمة الروبية التضخم، وأسعار الفائدة، ومعدل النمو الاقتصادي (GDP)، والميزان التجاري، وتدفقات الاستثمار الأجنبي. ويمكن أن يؤدي ارتفاع معدل النمو إلى زيادة الاستثمارات الخارجية، مما يرفع الطلب على الروبية. كما أن تراجع سلبية الميزان التجاري سيؤدي في نهاية المطاف إلى تقوية الروبية. وتُعد أسعار الفائدة الأعلى، ولا سيما الحقيقية منها (أي أسعار الفائدة مطروحًا منها التضخم)، إيجابية أيضًا للروبية. كما يمكن أن تؤدي بيئة الإقبال على المخاطرة إلى زيادة تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (FDI وFII)، وهو ما يفيد الروبية أيضًا.
يُعد ارتفاع التضخم، ولا سيما إذا كان أعلى نسبيًا من نظراء الهند، عاملًا سلبيًا للعملة عمومًا لأنه يعكس تراجع قيمتها نتيجة زيادة المعروض. كما يزيد التضخم تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبيات لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يضغط سلبًا على الروبية. وفي الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي (RBI) برفع أسعار الفائدة، وقد يكون ذلك إيجابيًا للروبية بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. وينطبق الأثر المعاكس على انخفاض التضخم.
