تتراجع أسعار الفضة بشكل حاد مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية واستمرار قوة الدولار، مما يضغط على XAG/USD

• يتراجع الفضة بأكثر من 4% يوم الاثنين، تحت ضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
• تؤجج أسعار النفط المرتفعة المخاوف بشأن التضخم وتعزز التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة.
• يظل الدولار الأمريكي مدعومًا بتوقعات سياسة نقدية تقييدية واستمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

يتراجع الفضة (XAG/USD) بشكل حاد يوم الاثنين، خاسرًا 4.53% خلال اليوم ليتداول قرب 61.40 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير. ويواجه المعدن النفيس ضغوط بيع قوية، إذ تؤثر عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وتزايد التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة سلبًا على الأصول غير المدرة للعائد.

وتظل أسعار النفط المرتفعة في صدارة مخاوف المستثمرين. كما أن الاضطرابات المستمرة في إمدادات الطاقة العالمية تغذي مخاطر استمرار التضخم في الولايات المتحدة لفترة أطول، ما قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على الإبقاء على موقف سياسة نقدية تقييدية لفترة أطول مما كان متوقعًا سابقًا.

وتسعّر أسواق النقد الآن احتمالًا بنحو 68% لرفع آخر في أسعار الفائدة خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، وفقًا لأداة CME FedWatch. وتأتي هذه التوقعات بعد رفع البنك المركزي الأمريكي للفائدة في سبتمبر، إلى جانب التصريحات المتشددة الأخيرة من عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

وتستفيد عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل مباشر من إعادة تقييم توقعات السياسة النقدية هذه. ويتم تداول عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بالقرب من أعلى مستوياته في نحو عقدين، ما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعادن النفيسة التي لا تقدم عائدًا. وتسهم هذه الديناميكية في التراجع الحاد للفضة يوم الاثنين.

كما تُبقي التوترات الجيوسياسية وتداعياتها على إمدادات الطاقة العالمية أسعار النفط عند مستويات مرتفعة. وفي الوقت نفسه، توفر هذه البيئة دعمًا للدولار الأمريكي (USD) باعتباره ملاذًا آمنًا، ما يضيف مزيدًا من الضغط الهبوطي على XAG/USD.

ويتجه الاهتمام الآن إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية المرتقبة، التي ستتيح للمستثمرين صقل توقعاتهم بشأن مسار أسعار الفائدة. وستحظى بيانات التوظيف الأمريكية المقرر صدورها يوم الجمعة بمتابعة دقيقة بشكل خاص، في حين قد تؤثر أيضًا مؤشرات التضخم والنشاط الصادرة هذا الأسبوع في التوقعات المتعلقة بقرارات السياسة المقبلة للاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني لـ XAG/USD

على الرسم البياني لأربع ساعات، يتداول XAG/USD عند 61.38 دولارًا، مواصلًا تراجعه دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 64.99 دولارًا ودون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 65.88 دولارًا، ما يعزز النظرة الهبوطية على المدى القريب. ويؤدي الكسر دون المستويات المحددة سابقًا إلى اقتراب السعر من الحد الأدنى للنطاق الأخير، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب مستوى 29 إلى أوضاع تشبع بيعي قد تبطئ الهبوط الفوري، لكنها لم تتحدَّ بعد البنية الهبوطية السائدة.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند 62.30 دولارًا، تليها 62.85 دولارًا و63.33 دولارًا، مع بروز حاجز أقوى قرب المستوى الأفقي عند 65.00 دولارًا وتجمع المتوسطين المتحركين البسيطين لـ100 فترة و200 فترة بين نحو 65.00 و65.88 دولارًا؛ وفوق هذه المستويات، يمثل 67.55 دولارًا و68.30 دولارًا عقبات أعلى. أما على الجانب الهبوطي، فيقع الدعم عند 60.90 دولارًا، قبل مستوى أكثر أهمية عند 60.00 دولارًا، حيث ستكون هناك حاجة إلى رد فعل أقوى للإشارة إلى توقف أو انعكاس جزئي للمرحلة الهبوطية الحالية.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)