توقعات سعر سولana: استمرار التدفقات الخارجة من الصناديق المتداولة في البورصة يطيل أمد مخاطر هبوط SOL

• تحوم سولانا دون 90 دولارًا يوم الاثنين، بعد خامس تراجع أسبوعي على التوالي، إذ خسرت 8% الأسبوع الماضي وكسرت مستوى دعم حاسمًا.
• سجلت صناديق المؤشرات المتداولة التي تركز على SOL تدفقات خارجة تجاوزت 26 مليون دولار الأسبوع الماضي، لتشهد خامس أسبوع متتالٍ من ضغوط البيع.
• يشير تراجع العقود المفتوحة على عقود SOL الآجلة ومعدلات التمويل إلى انحسار جاذبيتها لدى مستثمري التجزئة.

تتداول سولانا (SOL) دون 90 دولارًا يوم الاثنين، مسجلة ارتفاعًا طفيفًا بعد خسائر تجاوزت 3% في اليوم السابق دفعتها إلى ما دون خط اتجاه داعم طويل الأجل. وتراجعت SOL بوتيرة مطردة خلال الأسابيع الخمسة الماضية، بالتزامن مع خمسة أسابيع متتالية من التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تركز على سولانا، بإجمالي تجاوز 150 مليون دولار. كما تفقد سولانا زخمها لدى مستثمري التجزئة، إذ أدى التقليص المستمر للمراكز إلى هبوط العقود المفتوحة إلى أدنى مستوى في شهرين، بينما يؤكد معدل التمويل السلبي استمرار الميل إلى البيع.

ومن الناحية الفنية، تواجه سولانا خطر الهبوط إلى 77 دولارًا مع استمرار ضغوط البيع.

التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة وتراجع العقود المفتوحة يضغطان على SOL

تشير عدة إشارات سلبية إلى مخاطر تكبد سولانا مزيدًا من الخسائر، من بينها التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة وتراجع العقود المفتوحة (OI). ووفقًا لبيانات SoSoValue، سجلت صناديق المؤشرات المتداولة لسولانا تدفقات خارجة قاربت 170 مليون دولار خلال الأسابيع الخمسة الماضية، من بينها 26.25 مليون دولار الأسبوع الماضي، وأكبر تدفق خارج أسبوعي بقيمة 71.47 مليون دولار في الشهر السابق. وتعكس عمليات الاسترداد الكبيرة هذه تراجع الطلب على سولانا بين المستثمرين المؤسسيين في ظل حالة عدم اليقين الأوسع نطاقًا في السوق.

من جهة أخرى، تُظهر بيانات CoinGlass تراجع العقود المفتوحة على عقود SOL الآجلة إلى 5.10 مليار دولار يوم الاثنين، وهو أدنى مستوى منذ 19 أغسطس، بعد تقليص متواصل للمراكز من ذروتها البالغة 7.62 مليار دولار في 8 أكتوبر. ويتزامن هذا الانخفاض الحاد في المراكز مع تراجع السعر الفوري والتدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة، ما يشير إلى أن هذه التدفقات الخارجة هي المحرك الرئيسي لموجة التصحيح المستمرة. وبالنسبة للمتداولين الذين ينتظرون تعافي SOL، قد يشير تسجيل تدفق صافٍ إلى الصناديق على أساس أسبوعي إلى انعكاس محتمل للاتجاه.

لكن معدل التمويل البالغ -0.0033% يشير إلى ميل المتداولين إلى البيع على المدى القريب، مع استعدادهم لدفع علاوة لفتح مراكز بيع على المكشوف. إضافة إلى ذلك، تجاوزت تصفيات مراكز الشراء، البالغة 33.64 مليون دولار يوم الأحد، تصفيات مراكز البيع البالغة 1.35 مليون دولار، ما يؤكد مجددًا اشتداد ضغوط البيع. 

النظرة الفنية: هل تصمد SOL عند مستوى 80 دولارًا؟

تتداول سولانا عند 87.60 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين، مواصلة تراجعها المطرد منذ أوائل أكتوبر. وهبطت SOL بنسبة 8% الأسبوع الماضي، لتعمّق تراجعها البالغ 19% في أكتوبر، وانخفضت دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ200 يوم عند 99.26 دولارًا، ودون خط اتجاه صاعد طويل الأجل يربط بين قاعي 6 يونيو و1 أغسطس قرب 90.41 دولارًا. إضافة إلى ذلك، يواجه المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا، الذي يتراجع ويبلغ 100.35 دولارًا، احتمال التقاطع هبوطًا مع المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم، وهو نمط يُعرف عادةً باسم «تقاطع الموت»، ومن شأنه تأكيد انعكاس الاتجاه نحو الهبوط.

لا يزال الزخم ضعيفًا على الرسم البياني اليومي، إذ يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب منطقة التشبع البيعي عند 29، بينما يظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في النطاق السلبي، ما يشير إلى أن الضغوط الهبوطية لم تُستنفد بعد رغم وصول مؤشرات السوق إلى مستويات متطرفة.

وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم المباشر أسفل السعر الحالي بقليل عند المستوى الأفقي البالغ 87.46 دولارًا، تليه منطقة طلب أكثر أهمية قرب 77.60 دولارًا. ومن شأن كسر مستدام لهذه المنطقة أن يفتح الطريق نحو مستويات دعم أدنى عند 67.50 دولارًا و60.13 دولارًا، حيث تتلاقى قاعدة الاتجاه الصاعد الأوسع الممتد من الأشهر السابقة.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية قرب 90.41 دولارًا، عند موضع كسر خط الاتجاه السابق، يليها حاجز أفقي عند 95.82 دولارًا.

(أُعدّ التحليل الفني الوارد في هذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)