مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع إلى قرب 101.50، وترقّب لبيانات ADP وPCE الأمريكية

• يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى نحو 101.40 في التعاملات الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. 
• تدعم إشارات Fed المتشددة وارتفاع عوائد سندات الخزانة مؤشر DXY. 
• سعّرت الأسواق احتمالًا يقارب 47.1% لرفع Fed أسعار الفائدة في أكتوبر. 

يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مؤشر يقيس قيمة  الدولار الأمريكي (USD) مقابل سلة من ست عملات عالمية،  حاليًا قرب 101.40 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ويكتسب مؤشر DXY  زخمًا ويبدو مهيأً لتحقيق أكبر ارتفاع شهري له في 14 شهرًا، مدعومًا بتزايد الرهانات على رفع أسعار الفائدة الأمريكية. 

تؤدي التوقعات المتزايدة لمزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى دعم الدولار الأمريكي أمام نظرائه. وقال رئيس Fed في شيكاغو أوستان غولسبي يوم الثلاثاء إن بقاء التضخم فوق هدف Fed يمثل وضعًا خطيرًا قد يتطلب اتخاذ إجراءات على صعيد السياسة. وفي الوقت نفسه، حذر محافظ Fed مايكل بار من أن المزيد من زيادات الفائدة سيكون على الأرجح ضروريًا لإبطاء التضخم.  

وصرّح رئيس Fed في نيويورك جون ويليامز بأن رفعًا إضافيًا واحدًا لأسعار الفائدة هذا العام قد يكون مناسبًا للمساعدة في احتواء التضخم، لكنه أضاف أنه لا توجد ضرورة ملحة للتحرك بعد قرار البنك المركزي رفع الفائدة هذا الشهر.  

وترى الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 47.1% لرفع Fed أسعار الفائدة في أكتوبر، واحتمالًا بنسبة 92.5% لزيادة في ديسمبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME.

ستكون تقارير التوظيف الأمريكية ADP ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) محط الأنظار في وقت لاحق من يوم الأربعاء. وقد تؤدي بيانات وظائف أقوى أو مؤشرات على تضخم أكثر سخونة في الولايات المتحدة إلى تعزيز مؤشر DXY على المدى القريب. 

وسيتحول الاهتمام إلى بيانات الوظائف الأمريكية لشهر سبتمبر يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يشهد الاقتصاد الأمريكي إضافة 90,000 وظيفة في سبتمبر، في حين يُتوقع أن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 4.1% خلال الفترة نفسها.

يتحول تركيز USD إلى بيانات سوق العمل الأمريكية مع تصاعد مخاطر تشديد Fed

يشير محللو OCBC إلى أن تقرير سوق العمل الأمريكي هذا الأسبوع يمثل "مخاطر الحدث الرئيسية"، موضحين أن إجماع بلومبرغ يتوقع "ارتفاع الوظائف غير الزراعية بمقدار 90,000 في سبتمبر، انخفاضًا من 162,000 في أغسطس، بينما من المتوقع أن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 4.1%". ويشيرون إلى أنه في حين شدد رئيس Fed كيفن وورش على أن "متوسط الأسابيع الأربعة لطلبات إعانة البطالة الأولية يُعد مؤشرًا آنيًا على أوضاع سوق العمل"، فإن الوظائف غير الزراعية لا تزال "المقياس المفضل لدى السوق لصحة سوق العمل".

ويلاحظ OCBC أن "بيانات طلبات الإعانة الأخيرة واصلت الاتجاه نحو الانخفاض، ما يشير إلى أن أوضاع سوق العمل لا تزال متماسكة". وبرأيهم، "يبدو أن مخاطر مفاجأة صعودية في بيانات الوظائف تتزايد"، وأن "تقرير توظيف أقوى من المتوقع من المرجح أن يعزز توقعات المزيد من تشديد Fed، ويبقي عوائد سندات الخزانة مرتفعة، ويوفر دعمًا إضافيًا لـ USD".

بار يشير إلى الحاجة لمزيد من تشديد Fed مع تصاعد مخاطر التضخم

حصل خطاب بار على تقييم 7/10 على مقياس FXS Speechtracker، وهو أعلى بشكل طفيف فقط من المتوسط التاريخي البالغ 6.9/10، ما يشير إلى نبرة أكثر تشددًا قليلًا لكنها متسقة عمومًا مع الخط الأساسي القائم. ويطغى التحذير من أن مخاطر التضخم قد ارتفعت وأن Fed قد "انحرف عن المسار" بعيدًا عن هدف 2%، من دون وجود اتجاه واضح للعودة إليه، على التركيز على نمو الناتج المحلي الإجمالي الذي "يتحسن قليلًا" من وتيرة 2%، إلى جانب قوة سوق العمل والتفاؤل بإنتاجية متوسطة الأجل مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. كما أن الدعوة الصريحة إلى أن السياسة تحتاج إلى "إعادة معايرة" وأن المزيد من التعديلات مرجح، تعزز الميل نحو مزيد من التشديد، حتى مع تصوير الذكاء الاصطناعي على أنه محرك نمو مستقبلي ومصدر لاضطراب سوق العمل على المدى القريب في آن واحد.

وانخفض مؤشر FXS لمعنويات Fed بمقدار 0.51 نقطة إلى 146.01، ما يشير إلى تراجع متواضع في التشدد المتصور بعد الخطاب. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، لا يزال المؤشر راسخًا في منطقة التشدد فوق مستوى الحياد البالغ 100 بكثير، ما يؤكد أنه مقارنةً بالخط الأساسي التاريخي، لا يزال يُنظر إلى Fed على أنه يميل نحو مزيد من التشديد حتى مع تراجع النبرة بشكل طفيف على الهامش.

التحليل الفني: يحتفظ مؤشر الدولار الأمريكي بنبرة إيجابية وسط حالة تشبع شرائي

على الرسم البياني اليومي، يحافظ المؤشر الفوري للدولار على نبرة صعودية على المدى القريب مع بقاء السعر فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) والخط الأوسط لنطاقات بولينجر. ويضغط المؤشر على النصف العلوي من النطاق الأخير، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (14) عند 71.57 إلى ظروف تشبع شرائي، ما يوحي بأن الزخم الصعودي قوي لكنه يزداد تمددًا.

على الجانب الصعودي، تتوافق المقاومة الفورية مع الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 101.95، حيث قد تبدأ المحاولات الصعودية في مواجهة جني الأرباح. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 100.10، يليه عن قرب الخط الأوسط لبولينجر عند 100.05، بينما سيكشف تراجع أعمق عن منطقة الحد السفلي قرب 98.20 بوصفها منطقة طلب أبعد.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)