عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يتجاوز عتبة 5% مع ترسخ التوقعات برفع الفائدة من قبل Fed
- عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يتجاوز 5% للمرة الأولى منذ 2023
- احتمالات رفع الفائدة من قبل Fed تصل إلى 93%، ما يدفع الدولار نحو أعلى مستوياته الأسبوعية
- مخطط النقاط وصدمة الطاقة يرسمان الآن مسار العوائد بعد اجتماع FOMC
اخترق عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى 5% للمرة الأولى منذ عام 2023، مرتفعًا بأكثر من 4 نقاط أساس، في وقت كان المستثمرون قد سعّروا بشكل شبه كامل رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس في سعر الفائدة من قبل Fed في 16 سبتمبر. وحتى لحظة كتابة هذا التقرير، بلغ عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات 5.006%
الدولار الأمريكي يرتفع مع تسعير المتداولين بشكل شبه كامل لرفع Fed في سبتمبر
تُسعّر أسواق النقد احتمالًا بنسبة 93% لرفع سعر الفائدة، وفقًا لـ Prime Terminal. ويُسهم الارتفاع في العوائد الأمريكية في دعم العملة الأمريكية، التي ارتفعت، وفقًا لقياس مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، بنحو 0.60%.
بلغ مؤشر DXY، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، مستوى 99.66 بعد أن ارتد من 99.07.
وبالإضافة إلى قرار Fed، يترقب المستثمرون تحديث التوقعات الاقتصادية و «مخطط النقاط»، الذي قد يضع الإطار التوجيهي لمستقبل سعر فائدة الأموال الفيدرالية.
أدى ارتفاع أسعار الطاقة نتيجة تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران وهجوم الحوثيين على خط الأنابيب السعودي شرق-غرب إلى ارتفاع أسعار النفط وسط تزايد المخاوف بشأن احتمال تعطل الإمدادات.
الرسم البياني اليومي لعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات
الأسئلة الشائعة حول أسعار الفائدة
تفرض المؤسسات المالية أسعار فائدة على القروض المقدمة للمقترضين، كما تُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. وتتأثر هذه الأسعار بأسعار الإقراض الأساسية التي تحددها البنوك المركزية استجابةً للتغيرات في الاقتصاد. وعادةً ما يكون لدى البنوك المركزية تفويض لضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في معظم الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ نحو 2%. وإذا انخفض التضخم دون المستوى المستهدف، فقد يقوم البنك المركزي بخفض أسعار الإقراض الأساسية بهدف تحفيز الإقراض ودعم الاقتصاد. أما إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فعادةً ما يؤدي ذلك إلى قيام البنك المركزي برفع أسعار الإقراض الأساسية في محاولة لخفض التضخم.
تساعد أسعار الفائدة المرتفعة عمومًا على تعزيز عملة الدولة، لأنها تجعلها وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط أسعار الفائدة المرتفعة عمومًا على سعر الذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلًا من الاستثمار في أصل يدرّ فائدة أو إيداع النقد في البنك. وإذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة، فإن ذلك يدفع عادةً سعر الدولار الأمريكي (USD) إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مُسعّر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض سعر الذهب.
سعر فائدة الأموال الفيدرالية هو سعر الفائدة لليلة واحدة الذي تقرض به البنوك الأمريكية بعضها بعضًا. وهو السعر الرئيسي الشائع الاقتباس الذي يحدده Federal Reserve في اجتماعات FOMC الخاصة به. ويُحدد كنطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، رغم أن الحد الأعلى (وفي هذه الحالة 5.00%) هو الرقم الذي يُشار إليه عادةً. وتتم متابعة توقعات السوق لسعر فائدة الأموال الفيدرالية المستقبلي من خلال أداة CME FedWatch، التي تؤثر في كيفية تصرف العديد من الأسواق المالية ترقبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية لـ Federal Reserve.
